Что такое паевые инвестиционные фонды и как выбрать лучший? Инвестиционные фонды: источники финансирования Что такое инвестиционный фонд.

Инвестиционный фонд – имущественный комплекс, находящийся в собственности акционерного общества либо в общей долевой собственности физических и юридических лиц. Распоряжается инвестиционным фондом управляющая компания в интересах инвестора.

Основная задача инвестиционных фондов – обеспечить доступ на рынок ценных бумаг для непрофессионалов, привлечь деньги рядовых инвесторов в экономику. При этом управление активами осуществляется лицензированными профессиональными участниками рынка .

Инвестиционные фонды в России создаются и управляются на основании Федерального закона № 156-ФЗ от 29 ноября 2001 года «Об инвестиционных фондах».

Инвестфонды бывают двух видов в зависимости от формы создания: акционерные и паевые .

Акционерный инвестиционный фонд – это открытое акционерное общество, исключительным предметом деятельности которого является инвестирование имущества. Акционерный инвестиционный фонд размещает обыкновенные акции. То есть для того, чтобы стать участником фонда, вложить в него денежные средства, необходимо купить его ценные бумаги. А чтобы выйти из участников – продать эти акции на открытом рынке, например на бирже.

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) не является юридическим лицом. Закон «Об инвестиционных фондах» определяет его как «обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление». Для того чтобы стать инвестором ПИФа, необходимо купить пай у управляющей компании. Паи оформляются в виде именных ценных бумаг, подтверждающих принадлежность инвестору доли в чистых активах фонда. Управляющая компания по установленным правилам фонда продает и выкупает эти паи.

В свою очередь, ПИФы подразделяются на открытые , интервальные и закрытые .

Управлением инвестиционными фондами может заниматься только профессиональный участник рынка ценных бумаг – управляющая компания , имеющая соответствующую лицензию.

По объектам инвестирования инвестиционные фонды можно подразделить на фонды акций, фонды облигаций, смешанные фонды . Также существуют отраслевые фонды – специализирующиеся на таких направлениях, как инвестиции в нефтегазовый комплекс, машиностроение и т. п.

Индексные фонды – это паевые фонды, инвестиционный портфель которых аналогичен фондовому индексу. Индекс формируют ценные бумаги компаний – лидеров рынка, поэтому риск таких инвестиций невысок.

Фонды недвижимости создаются, как правило, в форме закрытых фондов, так как реализация объектов строительства может занять значительно больше времени, чем продажа ликвидных ценных бумаг.

Кроме того, современное законодательство выделяет в отдельную группу так называемые фонды для квалифицированных инвесторов . К этой категории относятся хеджевые фонды, имеющие значительно большую юридическую свободу в выборе объектов для инвестирования вплоть до использования производных ценных бумаг.

Пока в нашей стране не получили достаточного распространения, но в развитых странах существуют также венчурные фонды , задача которых - поддерживать компании и перспективные проекты на начальном этапе.

Инвестиционный фонд имеет важное значение в привлечении на фондовый рынок средств вкладчиков с целью поддержания и повышения его конкурентоспособности. С его помощью на рынок выходят непрофессионалы, тем самым повышая объем ресурсов, вращающихся на нем. Управление активами ведется профессиональными участниками, имеющими лицензии.

Инвестиционный фонд – механизм, с его помощью физические лица и компании передают накопленные средства профессиональным менеджерам. Эти вложения трансформируются в портфель инвестиций, где каждый вкладчик имеет долю, которая пропорциональна инвестициям.

Инвестиции в фонд дают ряд преимуществ:

• диверсификация (перераспределение) рисков;
• профессиональный менеджмент;
• оптимизация расходов;
• надежность.

То есть, инвестиционные фонды — это вид коллективного инвестирования. Главная цель заключается в создании инвестиционного портфеля частных инвесторов.

Менеджмент фонда — это следующие компании:

• . Ведает его активами, выносит инвестиционные решения, обслуживает клиентов;
• депозитарий . Занимается учетом активов фонда, отслеживает легитимность предпринимаемых управляющей компанией шагов в отношении этого имущества. По сути, это номинальный держатель имущества;
• регистратор . Занимается формированием реестра вкладчиков;
• аудитор . Контролирует ведение учета и сдачу отчетности.

Важно! Смысл работы фонда – накопление средств вкладчиков (это могут быть как частные лица, так и компании) для коллективных инвестиций посредством приобретения ценных бумаг, а не реальных активов. Источники финансирования инвестиций в основные фонды предприятия – капитальные вложения, не имеющие ничего общего с фондами.

Что говорит законодательство

Инвестиционный фонд выступает публичным акционерным обществом, эмитирующим обыкновенные именные акции и реализующим их среди частных инвесторов. Работа фондов подробно прописана в ФЗ «Об акционерных обществах» и в .

Он должен получать лицензии на выполнение своих функций, подписывать договоры со всеми компаниями, которые им руководят.

Создаваемый фонд может вести лишь деятельность, направленную на привлечение инвестиций и управление ими. То есть, законодательство не допускает совмещение вышеуказанных видов деятельности с другими.

Фонд также не имеет права, даже на правах рекламы, давать инвесторам гарантию получения доходов. В одном банковском учреждении он может держать не свыше 10 % от всей стоимости своих активов.

Разновидности инвестфондов

По форме открытия выделяют:

• фонды закрытого типа (паевые);
• инвестиционные фонды открытого типа (акционерные).

Открытый — это акционерное общество публичного (открытого) типа, основное направление работы которого заключается в инвестировании имущества. Стать его участником просто: купить ценные бумаги, размещаемые фондом. Выход, соответственно, подразумевает реализацию этих акций на рынке.

В открытых вкладчик может бессчетное количество раз вступать и выходить из фонда. Этот тип не формируется в качестве акционерного общества, поэтому инвестируемые средства – это не вклад, а доля или пай.

Стоимость такого пая рассчитывается так:

• Ц = стоимость активов / количество паев
• Где Ц – стоимость одного пая.

Прибыль здесь вся распределяется среди владельцев паев:

• путем получения дивидендов;
• увеличения стоимости доли.

Закрытые фонды открываются как акционерные общества. Эмитируют предусмотренное число акций и размещают их без обязательств выкупа у инвестора. Вследствие этого они распределяются среди определенного круга покупателей. Закрытость подразумевает, что его имущество нельзя увеличить путем дополнительной эмиссии акций, либо уменьшить за счет выкупа части бумаг.

Цена бумаги может быть разной, формируется наличием/отсутствием спроса на нее. Риски высоки, но покрываются высокой прибылью. Поэтому чаще всего здесь принимают участие опытные инвесторы.

Важно! Инвестиционный фонд, по сути, — это финансовый продукт, выставляемый компанией на продажу либо публичную, либо среди заранее написанного списка лиц. Другими словами, инвесткомпания формирует портфель бумаг, осуществляет менеджмент и реализует права владения на долю этого портфеля за счет финансового инструмента – инвестиционного фонда.

Анализируя объекты инвестиций, выделяют фонды:

• облигаций;
• акций;
• смешанные.

Отдельно выделяют отраслевые фонды: это капитализирующие инвестиции основные фонды. Их специализация – капитальные вложения в машиностроительный, нефтегазовый комплексы и т.п.

Законодательство отдельно выделяет фонды профессиональных инвесторов. Это, например, хеджевый фонд, у которого намного больше свободы в выборе объектов для вложений.

Венчурные фонды также являются разновидностью инвестиционных (см. ). Их главная задача – финансировать и давать поддержку начинающим перспективным проектам на начальной стадии.

К примеру, инвестиционная группа «Русские фонды» — это закрытый фонд, специализирующийся на таких услугах:

• брокера по торговле ценными бумагами и долговыми инструментами;
• организация финансирования для реальной экономики РФ;
• эмиссия долговых бумаг;
• инвестиционная деятельность — основные производственные фонды предприятий различных секторов экономики;
• привлечение инвестиций в сфере недвижимости.

Эмитенты облигаций также могут формировать инвестиционные фонды.

Для чего все это

Выделим основные преимущества инвестирования в фонды:

1. При относительно небольшой сумме будет получен доступ к портфелю инвестиций. Причем, он уже будет диверсифицированным (см. ). При других способах инвестирования, возможно, риски были бы больше.
2. Приняв решение об участии в фонде, вы получаете возможность консультаций профессиональных участников рынка, которые не позволят пропасть вашим вложениям. Портфель фонда не только оптимально диверсифицирован, он может быть составлен, исходя из ваших предпочтений, ожиданий риска и доходности.
3. Большинство инвесторов не имеют достаточно временных ресурсов, чтобы определить, какие акции купить и когда именно. К тому же, это требует определенных знаний в области инвестирования, фондового рынка. Инвестировав в инвестиционный фонд, его аналитики сами определят, в какие именно бумаги лучше вкладывать в настоящий момент.

Важно! Существует большое разнообразие и форм и типов фондов. Какой бы не выбрали, важно помнить, они дают возможность инвестировать как при вашем активном участии, так и без вашего вмешательства. Существующее разнообразие фондов дает возможность сформировать оптимальный портфель инвестиций.

Инвестиционные фонды дают оптимальный и достаточно простой способ вложений, предлагая свои услуги по и повышения его доходности. Возможности фонда помогут правильно распределить свои средства и неплохо заработать.

Однако не забывайте, что все риски лежат на вас. Инвестиционный фонд лишь предложит стратегию, вы же несете все риски неполучения прибыли в случае неудачи.

Успешных инвестиций!

Главным стимулом развития любой экономики (даже самой примитивной) является постоянное расширение в пространстве и времени рынка продукции, накопление и увеличение богатства, стимулирование потребления и воспроизводства той материальной базы, которая собственно и является главной ее основой.

В современном мире постиндустриальной экономики, основанной на информации, знаниях, нематериальных активах и стремительного расширения рынков услуг, основополагающим императивом или моделью развития бизнеса становится концентрация на вложении капитала в будущее, чем в утилитарное, повседневное потребление (здесь и сейчас).

Этот императив (заложенный в послевоенные 50-е годы прошлого века) предопределил формы нового экономического поведения (как отдельных домохозяйств, так и целых стран), которые основаны на принципах увеличения капитальной стоимости во времени или инвестирования.

Основной причиной появления такой формы инвестирования как создание специальных организаций — фондов, стало развитие (в первую очередь США и Европы) различных пенсионных программ, основная задача которых состояла в том, чтобы сохранить способность человека потреблять товары и услуги на привычном уровне до самой глубокой старости. Собственно этим и объясняется тот очевидный факт, что основными клиентами океанских круизов, дорогостоящих медицинских услуг, предметов роскоши и прочих сокровенных материальных благ являются именно представители старшего пенсионного поколения стран «золотого миллиарда».

Таким образом, можно констатировать, что именно переориентация потребления с текущего на будущее (трансформация во времени) стала основой развития такого сектора мировой экономики как инвестирование, с помощью различных специализированных институтов — фондов.

Как видно из сказанного выше, основной задачей организации, занимающейся инвестированием, является создание добавленной стоимости в будущих периодах. Во многом эта деятельность схожа с обычной коммерческой деятельностью, как, например, инвестирование компанией своих или привлеченных активов в развитие производства.

Но в данном случае, инвестирование как таковое не является основным бизнесом производственной (или иной подобной) корпорации. Что же касается инвестирования как отдельного вида бизнеса, то основным видом деятельности является осуществление вложений средств (как привлеченных, так и своих собственных) в различного рода активы (начиная от недвижимости и бриллиантов и заканчивая пакетами акций транснациональных компаний), которые за счет увеличения своей цены в будущем создают дополнительную маржинальную стоимость, или, проще говоря, прибыль.

На текущий момент существует много различных подходов в определении инвестиционных фондов, их типологии и классификации.

Наиболее разумным представляется их классифицировать по следующим параметрам и признакам:

1. По правовой форме и происхождению капитала :

• Национальные, или суверенные фонды – это инвестиционные фонды, главными учредителями которых являются -государственные структуры, например, Минфин, ЦБ, Правительство. Основная их задача — концентрация финансовых ресурсов для решения серьезных национальных проблем: резервирование средств и активов для развития будущих поколений, стабильности финансовой системы, пенсионные накопления граждан, социальное страхование и т.п.
• Корпоративные, или фонды частного капитала. Наиболее многочисленная группа инвестиционных организаций, и включает в себя: фонды корпоративного развития, хедж — фонды, страховые фонды, фонды коллективного инвестирования, частные или семейные фонды (трасты)
• Инвестиционные фонды, имеющие некоммерческий характер. К таким организациям, работающим на инвестиционном рынке, относятся, в первую очередь, различного рода фонды, связанные с благотворительностью, меценатством, экологические или просветительские. Наиболее яркие и известные представители этой категории — это Фонд Нобелевской премии, Всемирный фонд Дикой природы, Красный Крест, фонд Сороса и многие другие

1. По своей функциональной деятельности инвестиционные фонды подразделяются на довольно большое количество типов, которые можно свести к основным группам:

• Фонды реальных инвестиций. Основным инструментом работы таких фондов являются вложения капиталов в разнообразные производственные проекты. Причем, как правило, формируется целый портфель таких инвестиций, которые могут быть достаточно устойчивыми к рыночным колебаниям
• Финансовые фонды. Эта группа фондов работает со всеми возможными финансовыми инструментами с использованием их комбинаций и сочетаний — начиная от простых валютных и заканчивая методами с применением сложных портфельных стратегий с хеджированием рисков на рынках ценных бумаг.
• Фонды альтернативных инвестиций. В эту категорию фондов входят в основном организации, которые для вложения капиталов используют различного рода активы, не относящиеся ни к финансовым, ни к реальным. В первую очередь, к ним можно отнести фонды, вкладывающие немалые деньги в художественные и антикварные предметы искусства, авторские права, винные коллекции, эксклюзивные исторические артефакты и объекты (замки, музеи, арт-галереи и т.п.) и все то, что только становится ценнее со временем.
• Венчурные фонды. Это, прежде всего, фонды, инвестирующие в перспективные наукоемкие и инновационные проекты, стартапы (см. ) и бизнесы, которые могут принести существенный доход как в ближайшем, так и в отдаленном будущем.

Приведенная выше классификация инвестиционных фондов является довольно укрупненной, и естественно, что при более детальном рассмотрении этого вопроса можно определить более 150 разновидностей инвестиционных фондов, не говоря уже об их комбинированном сочетании.

Виды инвестиционных фондов в РФ и их перспектива

Применительно к России тема развития инвестиционного бизнеса может быть разделена на несколько этапов, начиная от первых ваучерных фондов и заканчивая современными формами коллективного инвестирования.

На текущий момент основными типами инвестиционных фондов являются:

1. Государственные — пенсионные (см. ), страховые и социальные, фонды ОМС, а также ФНБ (фонд национального благосостояния)
2. Не государственные — НПФ (не государственные пенсионные фонды)
3. Фонды коллективного инвестирования — акционерные и паевые (см. )
4. Несколько венчурных фондов , находящихся под государственным патронажем – например, Фонды «Сколково», «Роснано» и прочие.

Наибольший интерес представляет, конечно же, сектор коммерческого инвестирования, который в России представлен следующими формами и типами фондов (см. рисунок)

1. – это организации, имеющие статус публичной компании (акционерное общество). Участники (инвесторы) получают доход от вложений своих капиталов в различные виды активов: ценные бумаги, недвижимость, валюта, драгоценные металлы. Эти доходы формируются за счет увеличения стоимости инвестированных активов и распределения их, согласно доли каждого инвестора (приобретенных акций фонда).
2. Паевые фонды. Это инвестиционный фонд, не имеющий статуса юридического лица, дивиденды которого являются основным источником дохода инвестора. Этот доход зависит от приобретенной им доли участия в общем капитале (пая). Деятельность таких фондов строго регламентирована государством (ФЗ 156 «Об инвестиционных фондах) и управление активами такого фонда осуществляют специальные управляющие компании.

Существующие типы ПИФ в России предполагают для инвестора три (основных) варианта вложения своих денег:

• Открытый фонд — инвестор может в любой момент времени войти в капитал фонда (купив пай) или выйти из него (продав пай). В зависимости от рыночной конъектуры стоимость пая постоянно изменяется, поэтому у инвестора есть шанс войти (выйти) в рынок в наиболее подходящий для него период.
• Интервальные и закрытые ПИФы- эта форма коллективного инвестирования предполагает, что в первом случае инвестор может войти в паевой капитал или выйти из него в определенные моменты времени -интервалы («окна»), которые имеют периодичность обычно полгода или год. При закрытой форме инвестор может приобрести инвестиционный пай только в момент формирования капитала фонда и выйти из него может только после полного окончания срока инвестирования (от года и более). Закрытые фонды в основном работают на рынке недвижимости, в частности при реализации девелоперских проектов.

Что касается других видов инвестиционных фондов в России, то следует признать, что их развитие находится только на самом начальном этапе. Это обусловлено неустойчивостью экономической системы страны и повышенными рисками инвестирования.

История инвестиций в фонды началась ещё в XIX веке, но за короткий промежуток времени - уже во второй половине XX века, инвестиционные фонды стали конкурировать с крупнейшими банками в США по объёмам финансовых операций. В рамках статьи мы рассмотрим, что такое инвестиционный фонд, какие его виды существуют, на какие критерии основываться при выборе фонда, сколько можно заработать и многое другое.

Содержание статьи:

Что такое инвестиционный фонд

Инвестиционный фонд - это организованная финансовая структура (компания ), которая занимается профессиональным управлением денежными средствами других инвесторов, а также своими собственными. Схема работы такого фонда очень простая:

1. Создаётся организация (фонд) с неким уставным капиталом от учредителей;
2. Мелкие инвесторы вносят средства, которые аккумулируются в данном фонде в единый портфель;
3. Портфель управляется опытными менеджерами или командой управляющих, которые анализируют рынок и осуществляют сделки;
4. Прибыль или убыток фонда делится между инвесторами пропорционально вложенным средствам.

В некоторых видах фондов может взиматься комиссия или вознаграждение управляющим, но не во всех.

Сколько можно заработать на инвестиционных фондах

Ответить на этот вопрос однозначно невозможно, так как существует множество разных фондов, которые делятся по рынкам, видам и активам. Но чтобы понять сколько можно заработать на инвестиционных фондах, ниже мы покажем разные примеры фондов и их доходность.

В среднем при разумной диверсификации вложений и отсутствии авантюр, многие инвесторы стабильно зарабатывают 20-30% прибыли в год на инвестициях в инвестиционные фонды. Но это лишь средний показатель.

Например, паевой инвестиционный фонд «Сбалансированный », состоящий из смешанных инвестиций в Сбербанке, показывает на протяжении последних 3 лёт рост на 56,88%:

Если учитывать, что этот фонд включает в себя помимо акций, также облигации и иные консервативные инструменты, то соотношение риска и доходности вполне оправдывают себя.

Типы инвестиционных фондов

Сегодня существуют следующие ключевые типы инвестиционных фондов:

• Взаимные инвестиционные фонды - очень популярный вариант для вложений, активно пропагандируемый крупными банками. Вся экономика США или 90% американцев имеют инвестиции во . Это аналог паевых фондов, только инвесторы покупают доли в виде акций на бирже.
• Хедж-фонды - известный, но менее распространённый тип фондов. Он отличается более слабым регулированием со стороны закона и недоступен широкому кругу лиц. К примеру, в хедж-фондах США первоначальный взнос для частного лица начинается с 5 млн. долларов. Есть такие фонды и в оффшорных зонах, где более мягкие требования, начиная со 100 тысяч долларов и меньше.
• ETF-фонды - биржевой фонд, акции которого торгуются на бирже. Обычно копирует динамику биржевого индекса, либо определенного сектора.

Что касается последних, то есть комплексные решения, которые включают в себя сразу несколько ETF. Пример такого фонда - Global ETF :

За последний год данный фонд заработал инвесторам 21.44% прибыли, что является достойным показателем для ETF направления.

В России максимально распространены именно Паевые Инвестиционные Фонды (ПИФ), к ним есть удобный доступ, предлагаются готовые инвестиционные решения в крупнейших банках. Как следствие, наиболее интересной и полезной для инвестора представляется классификация в зависимости от используемой стратегии и вида покупаемых инструментов:

• Фонды акций - те, что приобретают исключительно акции на фондовой бирже.
• Фонды облигаций - аналогично действуют с облигациями.
• Фонды недвижимости - приобретают коммерческую недвижимость.
• Денежные фонды - действуют с минимальным риском, часть средств размещая на депозите, а другую часть в сверхнадёжных облигациях.
• Смешанные фонды - используют разные стратегии и торговые инструменты.

Деление фондов на этом не ограничивается. Можно их делить в зависимости от секторов экономики (телекоммуникации, природные ресурсы, финансовый, потребительский сектора и т.д.).

Фонды акций

Как видно из наименования, такие фонды сосредоточены на покупке акций. В целом на фондовых биржах есть множество видов акций, которые подразделяются по секторам, странам, но в первую очередь их делят по объёму капитализации:

• Компании малой капитализации - оборот до 500 млн. долларов, как правило, это новые и небольшие предприятия, недавно появившиеся на бирже, они являются более рискованными и авантюрными, но и могут принести немалый доход;
• Компании средней капитализации - оборот 500 млн. – 5 млрд. долларов, здесь представлены уже более продвинутые организации, успевшие получить авторитет на рынке;
• Компании крупной капитализации - оборот свыше 5 млрд. долларов, а это самые крупные компании, гиганты с известными брендами и максимальной надёжностью.

Например, фонд акций компаний малой капитализации в Сбербанке подразумевает высокий уровень риска, за три года их вырос на 48,76%:

В целом высокий уровень риска не оправдывает такую доходность, но наша задача - проиллюстрировать, что есть фонды, специализирующиеся именно на малых компаниях и их акциях на бирже.

Многих заинтересует американский рынок, либо другие страны, в этом направлении есть интересные решения, а именно фонд AllStocks. Он включает акции компаний по всему миру, что обеспечивает максимальную диверсификацию.

Управляющие фонда за последний год заработали 10,56%, что довольно оправдано для низкого уровня риска и числа инструментов.

Фонды облигаций

Работа с облигациями отличается минимальным риском и фиксированной доходностью. В этом ключевое преимущество таких фондов, но отсюда вытекает и важный недостаток - сравнительно низкая доходность. Существуют разные классификации, но среди большинства фондов распространены три вида в территориальной зависимости:

1. Фонды облигаций российских эмитентов;
2. Фонды еврооблигаций;
3. Фонды мирового долгового рынка.

К примеру, фонд облигаций Альфа-Капитал с момента открытия за 15 лет заработал 289,17%:

Как видите, кривая доходности при вложениях в облигации отличается отсутствием резких просадок (падений) даже во время кризиса, если сравнивать с акциями, которые теряли в цене свыше 50-70% в 2008 году. Рост идёт относительно стабильно, именно это и привлекает большинство консервативных инвесторов в такие фонды. Если сравнивать по капитализации, то фонды облигаций существенно превосходят фонды акций.

Фонды недвижимости

Ещё одно инвестиционное направление среди фондов, которые занимаются покупкой коммерческой недвижимости, а также вкладывают средства в строительство объектов. Такие фонды есть не только среди ПИФов, но и как обособленная категория.

К примеру, существуют REIT-фонды (с англ. «Real Estate Investment Trust» ), они нацелены на приобретение зарубежной недвижимости. Одним из подобных фондов является New York Mortgage Trust , его доходность составляет 15.49% в год, при том, что вложение производится в долларах США.

Среди рублевых фондов можно привести в пример ПИФы по недвижимости у . Ниже представлен фонд «Жилая недвижимость 2 ». Сам график стоимости пая выглядит убыточным, но нужно брать в расчёт выплаты каждые полгода владельцам паёв:

По отчётности выплаты были следующими:

• за II полугодие 2014 года 47,1 рублей на пай;
• за I полугодие 2015 года 77,5 рублей на пай;
• за II полугодие 2015 года 76,8 рублей на пай;
• за I полугодие 2016 года 85,7 рублей на пай;
• за II полугодие 2016 года 60,2 рублей на пай;

Таким образом, фонд выплачивает примерно 10% за год, но и паи падают также в цене. Чтобы поймать доходность с такого ПИФа, нужно вкладывать средства долгосрочно - не менее 5 лет, либо распродавать всё перед снижением цен.

Денежные фонды

Как уже отмечалось, такие фонды хранят часть средств в депозитах крупнейших банков (обычно 50%), остальное - в очень надёжных облигациях. Подобная консервативность достигается путём минимального дохода.

В качестве примера возьмём фонд «Денежный » в Сбербанке. Графики доходности отсутствуют, здесь они и не требуются, ведь прибыль, как правило, стабильна. По этому фонду заявленный доход - 6,5% в год, при доходности классического депозита - 3-4,5%.

Смешанные фонды

Смешанность подразумевает применение нескольких стратегий, связанных как с облигациями, так и с акциями и денежным рынками. В некоторых случаях в такие фонды добавляют и другие активы (недвижимость, драгоценные металлы и т.д. ). Большая часть ПИФов являются смешанными.

Вот пример структуры одного из смешанных фондов Альфа-Капитал - «Баланс»:

Доходность фонда около 15% в год , с момента основания в 2006 она составила 94% (с учётом кризиса в 2008 ).

Как выбрать инвестиционный фонд

Итак, мы рассмотрели множество видов фондов, их особенности, доходность. Теперь обратим внимание на то, как это всё систематизировать, и как выбрать инвестиционный фонд, который вам идеально будет подходить. Для этого проследуем за следующей инструкцией:

1. Определите цель - важно понимать, что вы хотите получить, какую именно прибыль, её размер. Если вам важна стабильность, вы не готовы рисковать ради огромных доходов, то стоит сделать выбор в пользу фондов облигаций или даже денежных фондов, если наоборот, то в пользу фондов акций.
2. Рассчитайте сумму и сроки - на этом этапе часто отпадают разные варианты вложений. К примеру, вложения в фонды недвижимости часто предполагают довольно крупную сумму на длительный срок. Если вы планируете внести деньги на год или два, то стоит обратить внимание на акции, либо облигации.
3. Выберете управляющую компанию - здесь, важно, что вы решили в предыдущих шагах. Для надёжных вложений лучше выбирать крупные банки и ПИФы (Сбербанк, Альфа-Капитал, ВТБ и т.д.), там есть довольно хорошие варианты по облигациям, а также российские акции. Если вы хотите более крупный доход с повышенным риском, то стоит обратиться к зарубежным компаниям, к примеру, где есть интересные фонды с американскими акциями или криптовалютой. Естественно, нужно вкладывать средства только в авторитетные организации, поэтому изучите информацию о компании, с которой будете иметь дело.
4. Изучите все нюансы о выбранных фондах - это очень важно. В случае ошибки вам придётся выводить деньги, платить комиссии и терять драгоценную прибыль, чтобы вложить деньги в инвестиционные фонды другой организации. Лучше заранее всё хорошо изучить, не лишним будет проконсультироваться в поддержке или у специалистов.
5. Внесите денежные средства и ожидайте прибыль - на этом этапе нужно успокоиться и выжидать. Терпение является главным критерием успешности любых инвестиций, поэтому не паникуйте, если у фонда будет небольшая просадка за месяц. Поскольку вы всё изучили, то по итогам года или двух он всё равно выйдет в плюс.

Если вы будете следовать вышеуказанным шагам и изберёте разумные цели, то обязательно получите прибыль от ваших инвестиций.

Преимущества и недостатки инвестиционных фондов

Прежде чем решить, какую сумму и как вложить в инвестиционный фонд, следует также изучить положительные и отрицательные стороны фондов в целом.

Преимущества :

• Профессиональное управление деньгами - вам не нужно принимать решения о покупке активов, за вас это сделает команда специалистов, которые тщательно изучают рынок. Это их работа, они тратят множество часов ежедневно. Во многих случаях их решения гораздо более разумны, чем у единоличного инвестора, который тратит на рынок 10 минут.
• Широкая диверсификация для небольшой суммы - вкладывая в фонд, вы получаете долю во множестве инструментов (акций, облигаций, недвижимости). С аналогичной суммой, например, 100 000 рублей, вы бы не смогли купить такое количество активов.
• Отсутствие больших издержек на комиссионные для брокера - особенно это актуально для американского рынка, где довольно трудно покрыть комиссию, если покупать акции самостоятельно. Фонды имеют крупный капитал, как следствие, у них особые условия при покупке активов, в итоге, и вам не требуется платить какие-либо комиссии.

Недостатки :

• Вознаграждение управляющим - нередко фонды подразумевают вознаграждение для сотрудников в размере небольшого процента от прибыли. Как правило, это несущественно, но всё же присутствует.
• Отсутствие гибкости - фонды обычно всегда покупают и не могут по закону играть на понижение. Это не касается зарубежных (оффшорных) фондов и хедж-фондов, больше это свойственно ПИФам. В итоге, у фондов всегда есть просадка в кризис, поскольку они не распродают активы, как это делают другие инвесторы, не ограниченные в правах.

Как видите, по большей части инвестиционные фонды дают большие преимущества для инвестора. Их недостатки несравнимы и не так существенны в сравнении с тем возможностями, которые они предлагают.

Заключение

Инвестиционные фонды - это организации, которые профессионально управляют денежными средствами инвесторов. Есть сотни различных типов фондов, одни инвестируют только в акции или сектора экономики, другие работают с облигациями, недвижимостью, драгоценными металлами. Каждый вариант отличается по степени риска и потенциальной доходности.

Чтобы грамотно выбрать инвестиционный фонд, нужно последовательно определиться с целями, суммой и выбрать достойную компанию. В целом подобные вложения имеют весомые преимущества перед индивидуальной работой с инвестициями, поскольку подразумевают профессиональное управление и широкую диверсификацию.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter .

Евгений Смирнов

Bsadsensedinamick

# Инвестиции

Инвестфонды для прибыльных вложений

Одними из самых популярных инвестиционных фондов России являются Финам Менеджмент, Открытие, УРАЛСИБ и Альфа-Капитал.

Навигация по статье

• Инвестиционные фонды: суть, описание, особенности
• Инвестиционный венчурный фонд
• Частный инвестиционный фонд
• Рейтинг инвесткомпаний России
• Крупнейшие инвестфонды Российской Федерации
• Мировые инвестиционные компании
• Самые надежные в мире фонды
• Лучшие европейские фонды
• Инвесткомпании открытого типа
• Особенности фондов открытого типа
• Корпоративный инвестфонд
• Характеристика корпоративного инвестфонда
• Заключение

Эта статья будет полезна тем, кто собирается «окунуться» в тему инвестиций. Инвестиционные организации начали свое развитие после Второй мировой войны. Сейчас они спокойно конкурируют с банками и другими финансовыми предприятиями.

Представленная ниже информация ознакомит будущих инвесторов со всеми нюансами инвестиционных фондов, а также даст перечень самых надежных фондов России и мира.

Инвестиционные фонды: суть, описание, особенности

Одним из самых прибыльных видов приумножения капитала являются инвестиции с помощью инвестиционных фондов. Что это такое и в чем особенности подобных действий – об этом далее.

Инвестиционный фонд – это компания, осуществляющая коллективное инвестирование, где все участники процесса вкладывают деньги с целью получения прибыли. Средства вкладываются в бизнес-проекты, недвижимость, ценные бумаги, государственные и частные программы. Подробнее о инвестиционном фонде Сбербанка вы сможете .

Суть инвестирования очень проста: инвесторы вкладывают средства для создания общего капитала. Затем осуществляются целевые направления созданного фонда: что-то приобретается, растет прибыль и тому подобное. Таким образом создаются фондовые инвестиции. По уставу, в основном, в порядке очереди приобретаются активы для каждого члена финансовой организации.

Рассмотрим особенности инвестиционных вложений, как таковых. В настоящий момент из-за бессчетного количества подобных фондов люди теряются, какой проект лучше выбрать для инвестирования. Для принятия такого решения нужно оценить возможную прибыль и затраты на поддержание проекта. Сроки реализации, доходность и риски являются важными показателями в данном анализе.

Также необходимо учитывать вид фонда: частный или государственный. К примеру, региональный инвестфонд на законодательном уровне обеспечивает вкладчиков защитой и поддержкой. Осуществляя софинансирование проектов, государство и генеральный директор фонда дают надлежащие гарантии вкладчикам.

Инвестиционный венчурный фонд

Для тех, кто знаком с английским языком, не секрет, что «venture» в переводе означает «риск».

Инвестиционный венчурный фонд рассматривает только те проекты, где используются инновации. Здесь есть очень важный фактор: для участия в венчурных фондах нужно принимать высокие риски. Это может быть как очень прибыльно, так и абсолютно убыточно. Ведь наперед предсказать успех только созданной компании очень сложно.

Именно риск является главной отрицательной чертой такого типа фонда: более половины вкладчиков просто исчезают после первых проблем.

В чем отличие венчурного фонда от прямых инвестиций

В отличие от венчурных инвестиций, прямые гораздо меньше сопряжены с риском.

Венчурные фонды предполагают наличие или отсутствие контролирующего участия инвесторов в реализации проектов. Кроме этого, прямые инвесторы инвестируют свой капитал на более поздних стадиях с целью повышения эффективности и дальнейшего развития и расширения компании, а венчурные – наоборот, только на начальном этапе.

Частный инвестиционный фонд

Частный инвестфонд может принадлежать как физическому, так и юридическому лицу. Далеко не каждый инвестиционный фонд может получать огромную прибыль и при этом быть на виду у страны. Частный инвестфонд подразумевает конфиденциальность, гибкость, и даже передачу своего капитала в наследство.

Подобные фонды необязательно регистрировать в государственных организациях.

В чем отличие частного фонда от нечастного

Фонд частных инвестиций является закрытой организацией, и это главное отличие от противоположного типа. Главный инвестор или проще, создатель частного фонда, владеет всей информацией, полностью контролирует процессы и издает особые внутренние правила. Все акционеры придерживаются этих правил.

Рейтинг инвесткомпаний России

Какие же финансовые компании России вошли в число лучших? По данным финансовых экспертов, существует пять самых крупных инвестфондов России, на которые следует обратить внимание будущим вкладчикам.

Крупнейшие инвестфонды Российской Федерации

В этом разделе статьи предложен список лучших инвестиционных фондов РФ по доходности и развитию. Их всего пять:

1. УРАЛСИБ Энергетическая перспектива (доходность около 72%).
2. Апрель Капитал (доходность чуть ниже 65%).
3. Райффайзен (доходность 47%).
4. Сбербанк (доходность около 43%).
5. РГС (доходность 40%).

Существуют также другие крупнейшие компании в России, которые занимают лидирующие позиции как самые надежные. Этих инвестфондов десять. В рейтинге, составленном финансовыми экспертами, инвестфонды РФ занимают такие позиции:

1. УК Финам Менеджмент.
2. ИК КьюБиЭф.
3. Открытие брокер.
4. Компания Брокеркредитсервис.
5. ИК Фридом финанс.
6. Атон.
7. Церих.
8. Русс инвест.
9. Анкор Инвест (региональный фонд).

Мировые инвестиционные компании

Конечно, российские фонды стремительно набирают обороты в своем развитии. Но по-настоящему серьезный бизнесмен всегда смотрит шире. Этот раздел статьи подскажет, какие самые сильные мировые инвестфонды являются лидерами по надежности, доходности, ликвидности и репутации.

Самые надежные в мире фонды

Международные инвестиционные компании, а их немало, можно разделить по странам:

• США (фонды Fannie Mae и Goldman Sachs);
• Швейцария (фонд Credit Suisse);
• Великобритания (инвесткомпания London Stock Exchange Group);
• Япония (Nomura Holdings);
• Корея (Shinhan Financial Group);
• Германия (Deutsche Börse);
• Италия (Exor);
• Китай (Fubon Financial Holding);
• Австралия (Macquarie Group).

В скобках указаны крупнейшие инвестиционные фонды мира, которые на протяжении многих лет поддерживают свою репутацию и приносят прибыль инвесторам.

Лучшие европейские фонды

Лидерами среди европейских стран являются фонды из Люксембурга, Ирландии, Великобритании, Германии, Франции, Нидерландов, Бельгии и Чехии. Крупные зарубежные компании отличаются надежностью, доказанной десятилетиями. Западные фонды появились гораздо раньше российских, и как результат – оцениваются выше.

Рейтинг инвестиционных фондов Европы

1. High-Tech Grunderfonds,Германия.
2. SpeedInvest, Австрия.
3. PMV, Бельгия.
4. LocalGlobe Великобритания.
5. Mangrove Capital Partners, Люксембург.
6. Alven Capital, Франция.
7. Swisscom Ventures, Швейцария.

Инвесткомпании открытого типа

Существуют инвестиционные фонды открытого типа и закрытого. Открытый тип предполагает свободную покупку и продажу паев.

Особенности фондов открытого типа

Имея необходимые ресурсы, в любой момент вкладчик может стать участником инвестфонда открытого типа. Ни сумма капитала, ни длительность существования проекта, ни количество акционеров не ограничено.

Закрытые фонды выпускают ограниченное количество инвестиционных сертификатов. Их можно продать. Отличительной чертой открытых является ликвидность их акций. То есть их можно продавать, заново приобретать, чего не сделаешь в закрытых. Однако это отличие чаще приводит открытые фонды к банкротству. На такой плачевный результат влияют экономические кризисы или политические потрясения.

Корпоративный инвестфонд

Корпоративный инвестиционный фонд – это акционерное общество совместного инвестирования. Деятельность подобных учреждений регулируется двумя документами: уставом и регламентом.