Доверительное управление активами частных лиц. Доверительное управление

Максимальный доход в условиях нестабильной ситуации на валютном рынке и массовых отзывов лицензий у банков можно получить, инвестируя средства в ценные бумаги (преимущественно зарубежные). Однако самостоятельные операции на финансовых рынках требуют, помимо значительного стартового капитала, наличия знаний и богатого опыта работы с инструментами данных рынков. А что же делать тем гражданам, которые хотят вложить средства в ценные бумаги, но не имеют нужного багажа знаний? Они могут воспользоваться услугами доверительного управления активами. О том, как происходит инвестирование с привлечением управляющей компании, мы расскажем подробнее.

Что такое доверительное управление активами и как оно работает

Доверительное управление активами осуществляется управляющей компанией (УК) в интересах учредителя, управления или выгодоприобретателя без объединения имущества данного учредителя в единый имущественный комплекс с имуществом УК и других лиц. То есть, ведется раздельный учет активов клиента и активов УК или доверительного управляющего. В соответствии с Гражданским кодексом РФ собственником активов при доверительном управлении остается учредитель управления.

Профессиональные участники рынка могут от своего имени инвестировать ваши активы с целью получения прибыли, которую по итогам отчетного периода перечисляют на ваш счет. Как правило, средства вкладываются в ценные бумаги российских и зарубежных компаний, валюту или драгоценные металлы.

Доверительное управление активами в России является лицензируемым видом деятельности. Отношения между инвестором и УК оформляются при помощи договора доверительного управления. На основании этого документа клиенту открывается индивидуальный счет доверительного управления. Каждый договор должен содержать инвестиционную декларацию, в которой описывается перечень финансовых инструментов и порядок действий доверительного управляющего (портфельного менеджера).

Обратите внимание: в течение срока действия договора клиент имеет право требовать полного или частичного возврата принадлежащих ему активов, переданных в доверительное управление. При этом выводить доход от операций УК клиент может только в соответствии с графиком вывода денежных средств, утвержденным компанией.

Управляющие компании и доверительные управляющие взимают плату за свои услуги. По данным «Эксперт РА», среднее вознаграждение за управление активами составляет около 6 тыс. рублей на 1 млн. размещенных активов (или около 0,6%). Крупные игроки рынка, к примеру, ВТБ 24 , могут взимать от 1% до 3% от суммы размещенных активов в зависимости от выбранной клиентом стратегии. Вознаграждение УК выплачивается за счет дохода, полученного в результате управления активами клиента. Дополнительно может взиматься вознаграждение за успешное управление (в случае превышения дохода за предыдущий период в пределах календарного года) – этот пункт должен быть оговорен в договоре.

Каждая УК устанавливает свою минимальную сумму, которую она соглашается принять в управление. Как правило, это 500 тыс. – 1 млн. рублей. Данная сумма в первую очередь зависит от формы доверительного управления, которую вы выберете.

Формы доверительного управления

Первой, самой простой формой доверительного управления является банковский депозит. Банки имеют право инвестировать средства своих вкладчиков, но при этом последним достается лишь небольшая часть полученной кредитной организацией прибыли в виде процентов по депозиту .

Более современной формой доверительного управления можно считать инвестирование в ПИФы . Инвестор приобретает пай, состоящий из ценных бумаг нескольких компаний, после чего ждет, когда стоимость его пая вырастет, и его можно будет выгодно продать. Этот вариант оптимален для долгосрочного инвестирования.

И, наконец, следует выделить классическое доверительное управление, предполагающее непосредственное сотрудничество с УК и вложение управляющей компанией активов инвесторов в:

1. Фондовый рынок.
2. Рынок Forex.
3. Реальный сектор экономики, например девелопмент.

Наиболее популярным и надежным, естественно, считается, первый вариант.

О возрастающей популярности доверительного управления в России говорят статистические данные, приведенные «Эксперт РА». За 2013 год данный рынок вырос на 500 млрд. рублей, или на 17%, достигнув 3,6 трлн. рублей. Однако далеко не все УК позволяют своим инвесторам получать высокий доход: к выбору компании необходимо подходить очень серьезно, если вы хотите приумножить свой капитал.

Как правильно выбрать управляющую компанию

Следует отметить, что российское законодательство в сфере доверительного управления активами далеко от совершенства. Ошибившись при выборе управляющей компании, вы рискуете потерять все свои сбережения, так как договор может быть составлен таким образом, чтобы защищать интересы только одной стороны – УК. Именно поэтому эксперты рекомендуют новичкам не экспериментировать, а выбирать крупные и надежные компании, имена которых хорошо известны на рынке.

При выборе управляющих компаний инвесторы могут воспользоваться соответствующими рейтингами, к примеру, рейтингом управляющих компаний РА «Эксперт» . В условиях экономической нестабильности необходимо постоянно анализировать актуальные данные и рассматривать только те компании, которые имеют «очень высокий» и «исключительно высокие» рейтинги. Перед тем, как доверить свои активы УК, убедитесь, что она:

• имеет значительный опыт работы на рынке;
• способна обеспечивать получение клиентами стабильных доходов (эти сведения должны быть доступны на сайте компании или содержаться в официальном годовом отчете);
• устойчива (эти данные следует брать из рейтингов);
• может предложить вам как минимум 3 различные стратегии инвестирования (с низким, умеренным и высоким уровнем риска, от которого прямо пропорционально зависит величина ожидаемого дохода).

Кроме того, следует придерживаться следующих рекомендаций:

• Обращайте внимание на то, какая часть общего инвестиционного портфеля компании используется при торговле тем или иным финансовым инструментом. Считается, что доля каждого финансового инструмента не должна превышать 15% от всего инвестиционного портфеля.
• Выбирайте УК, которые предоставляют вам услуги личного портфельного менеджера и возможность согласовывать с ним инвестиционную стратегию.
• Уточните, будет ли вам предоставлено право задавать уровень диверсификации инвестиционного портфеля и его защищенности. Вы должны иметь возможность ограничивать долю средств, которые УК будет размещать в определенных видах финансовых инструментов и в активах определенных эмитентов.
• Гарантируют ли вам возможность получения бесплатного ежеквартального отчета об управлении портфелем и отчета, предоставляемого в любое время по вашему запросу.

Изучив рейтинги компаний и информацию, размещаемую УК на своих сайтах, вы сможете принять правильное и взвешенное решение, которое обеспечит вам получение стабильного дохода в пределах 15-45% годовых (в зависимости от выбранной стратегии).

Добрый день, уважаемые трейдеры, инвесторы и все те, кто интересуется заработком на финансовых рынках. В данной статье, являющейся одной из базовых в вопросе заработка на валютных и фондовых биржах, я хочу познакомить вас с крайне популярным на сегодняшний день направлением деятельности, которое с каждым днем приобретает все новых и новых поклонников.

Речь идет о доверительном управлении активами, когда денежные средства вкладчиков передаются в пользование опытному игроку финансового рынка, который способен приумножить их и повысить благосостояние инвесторов. Мы рассмотрим виды доверительного управления, его преимущества и недостатки, а также наиболее привлекательные варианты для вложения средств.

Итак, не буду сейчас углубляться в историю возникновения доверительного управления, т.к. все это дела давно минувших дней, которые вряд ли кому интересны, и просто скажу, что пройдя через множество перипетий и преград, доверительное управление активами на Форекс и фондовом рынке стало тем, чем мы его знаем сейчас. А именно – одним из лучших и доступных каждому вариантов заработка, приносящим отличный доход в весьма короткие сроки.

Что такое доверительное управление

Суть работы данного инструмента заложена в его названии. Вы, как инвестор и человек, стремящийся приумножить свое благосостояние, но не имеющий при этом опыта самостоятельно торговли на финансовом рынке (либо попросту не имеющий на это времени) передаете свои активы в распоряжении другому, более опытному игроку, с тем, чтобы он распоряжался ими по своему усмотрению.

При этом прибыль, которую принесут ваши активы, под руководством управляющего трейдера, будет перечисляться вам, за вычетом, так называемой, награды управляющего. Т.е. вы получаете на 100% пассивный доход и все, что от вас требуется – это время от времени мониторить успехи трейдера и искать новые перспективные варианты заработка.

Либо, на доверительное управление можно взглянуть с другого ракурса, а именно – со стороны управляющего. Так, если вы уже не первый год успешно торгуете на финансовом рынке и получаете стабильный доход, есть отличная возможность увеличить его, взяв на поруки средства вкладчиков, приумножив их, и получив свою законную долю прибыли.

Преимущества доверительного управления для инвесторов

1. Отсутствие необходимости в обучении. Торговля на Форекс или любом другом финансовом рынке – не такое простое дело (прибыльная торговля, по крайней мере). Да, ничего сакрально в ней нет, обучиться может каждый, но на это придется потратить довольно много времени и сил. А иногда и денег.
   В случае с доверительным управлением, всего этого не требуется.
2. Высокая прибыль. Инструменты доверительного управления способны приносить (и приносят) доход гораздо больший, нежели, к примеру, банковские депозиты или дивиденды по акциям.
   Величина прибыли здесь сравнима с самостоятельной торговлей, а в большинстве случаев еще и превышает ее, т.к. с деньгами работает профессионал.
3. Широкий выбор инструментов. Доверительное управление существует на всех сегментах финансовых рынков, причем во множестве вариаций. И каждый инвестор может подобрать для себя идеальный инструмент, с подходящими активами, степенью риска, величиной вклада, сроком вложений и т.п..
4. Низкая степень риска. Согласитесь, есть разница, когда с деньгами работают новичок и профессионал. А к управлению чужими деньгами новичков, обычно, не допускают. При этом прибыль, как мы помним, весьма высока.
5. Минимум времени, необходимый на управление активами. После того, как деньги перейдут в распоряжение управляющего, все, что вам останется – это выводить прибыль и, возможно, подыскивать новых управляющих, если старый надоел, или перестал приносить доход.
6. Прозрачность деятельности. Если мы говорим об официальных видах доверительного управления (а другие мы даже не рассматриваем), то деятельность управляющих активами находится под строгим надзором со стороны компании, в рамках которой они ведут работу. И вы в любой момент можете потребовать от нее отчетность и узнать, куда идут ваши деньги.
7. Заинтересованность управляющего в результатах деятельности. Условия функционирования большей части инструментов доверительного управления таковы, что трейдер, в распоряжении которого находятся денежные средства, лично заинтересован в том, чтобы они приумножались, т.к. его вознаграждение представляет собой процент от прибыли.
8. Доверительное управление, пожалуй, наиболее динамично развивающийся инструмент, который постоянно модернизируют и делают более удобным для пользователей.

Преимущества доверительного управления для трейдеров

Для тех, кто считает себя опытным игроком финансового рынка и может подтвердить свои слова делом, существует и обратная сторона доверительного управления, состоящая в том, что вы можете не инвестировать, а напротив, принять чужие деньги в управление, преумножая их и получая достойное вознаграждение за труды.

На сегодняшний день множество компаний и брокеров набирают в свои ряды хороших управляющих, предоставляя им выгодные условия. Конкретные организации мы рассмотрим чуть позже, а пока остановимся на преимуществах. К таковым можно отнести:

1. Устойчивый и стабильный заработок. Если вы действительно хороши в деле валютного/фондового трейдинга, то вам даже не придется искать инвесторов, они найдут вас сами. При этом условия, на которых вы будете принимать чужие вклады и процент вашего вознаграждения, вы устанавливаете самостоятельно.
2. Возможность работать с ранее недоступными инструментами. Собственный капитал трейдера не всегда позволяет охватить весь спектр возможностей финансового рынка, тогда как с вкладами извне он существенно расширяется. А чем больше возможностей, тем больше денег.
3. Дополнительный заработок. Работая с собственным капиталом, вы будете получать пропорциональную ему прибыль, а работая еще и с деньгами инвесторов, получать дополнительные деньги, в качестве вознаграждения. При этом количество и сложность проводимых операций не возрастут, а прибыль увеличится.

Как видите, преимуществ в избытке, причем как у управляющего, так и у инвестора. А иначе и быть не могло, ибо тогда доверительное управление не стало бы таким популярным.

Лучшие виды доверительного управления

Разновидностей доверительного управления на сегодняшний день существует множество. Причем как легальных и общепринятых, так и не очень законных и откровенно грабительских вроде хайпов, финансовых пирамид и т.д..

Естественно, что доверять стоит только проверенным вариантам, которые имеют много клиентов и положительных отзывов. Наша команда выделила два из них, как самые надежные, прибыльные и перспективные.

Первый из них – это ПАММ-счета, классический и наиболее популярный инструмент, которым пользуются миллионы вкладчиков и инвесторов по всему миру.

Второй – автоследование и копирование сделок успешных трейдеров, с возможностью вносить правки в избранную им стратегию. Это, конечно, не совсем доверительное управление, т.к. использование автокопирования требует знания хотя бы базовых законов действия рынка и умения анализировать сделки, прогнозируя их последствия.

Мы специально выделили два варианта с разной степенью вмешательства инвестора, дабы каждый мог найти для себя подходящий вариант, основываясь на собственном уровне знаний. Давайте более детально рассмотрим каждый из них.

ПАММ-счета

Лидер в сфере доверительного управления, позиции которого вряд ли удастся оспорить в ближайшее время. Причем лидер, как для инвесторов, так и для управляющих.

На страницах нашего сайта мы уже не раз рассказывали о том, что представляет собой ПАММ-счет, каковы его основные характеристики, как правильно анализировать ПАММ-счета, инвестировать в них и т.п.. Все это и многое другое есть в разделе « », загляните туда, уверяю вас, найдете много интересного.

Сейчас же, дабы не повторяться, просто скажу, что ПАММ-счет (PAMM – Percentage Allocation Management Module) – это некий контракт между трейдером, имеющим полноценный торговый счет и инвестором, который кладет денежные средства на депозит трейдера, получая пропорциональную своему вкладу прибыль от торговых операций. По сути, это взаимовыгодное сотрудничество, в котором заинтересована каждая из сторон.

Для того чтобы открыть ПАММ-счет или начать инвестировать в него, необходим брокер – компания, на площадке которой расположены эти счета. Вот перечень лучших компаний.

Лучший брокеры ПАММ-счетов для инвесторов и управляющих

Что нужно инвестору в первую очередь? Наверное, обилие предложений от управляющих, дабы выбрать именно то, что нужно. Соответственно, и брокера следует подыскивать такого, который может это обеспечить.

Таким брокером является, к примеру, компания – самый крупный Форекс брокер в странах СНГ, на площадке которого на данный момент расположено 277 ПАММ-счетов, доступных для инвестирования. Никакая другая компания не может даже приблизиться к нему в этом показателе.

Причем это только те счета, которые входят в рейтинг компании, а их общее число в 10 раз больше.

Здесь есть ПАММ-счета на любой вкус и кошелек. Консервативные счета с минимальным риском и высокорисковые агрессивные счета, с доходностью 2000% и более. Счета, рассчитанные на начинающих инвесторов, с минимальной суммой вклада от 100$ и суперпроекты, где порог входа в десятки раз больше. ПАММы, рассчитанные на работу с валютой, золотом, да чем угодно.

Давайте рассмотрим несколько вариантов подробнее. Вот так выглядит нынешний ТОП ПАММ-счетов Альпари. В него входят три диаметрально противоположных счета с различными показателями и степенью риска.

Проценты доходности хороши у всех, но, для большей достоверности, давайте рассмотрим счет из середины рейтинга, ведь ориентироваться на лидеров не всегда правильно.

Как вам, к примеру, вот этот счет?

Почти 300% доходности, средний уровень агрессивности, порядка 150 000$ в управлении, два года стабильной работы. Средние и предельные показатели также в норме.

Управляющий работает в основном с парой EUR/USD, уделяя внимание также иене и фунту.

Отличный счет, который впишется в любой инвестиционный портфель.

И таких ПАММ-счетов у Альпари предостаточно. Потратив несколько часов на их отбор и анализ можно обеспечить себе хорошую прибыль.

Итак, как видите, ПАММ-счета одинаково привлекательны для всех участников финансового рынка. И найти для себя хороший вариант, в общем-то, несложно, было бы желание.

Копирование сделок

Механизм работы данного инструмента также заложен в его названии. Вы, как инвестор, не имеющий достаточно опыта для самостоятельной торговли, но стремящийся ей обучиться, можете подключить свой терминал к платформе коллеги трейдера, дабы все сделки, которые он производит, автоматически проводились и на вашем счете тоже.

При этом за вами остается право контролировать деятельность управляющего и если вас что-либо не устраивает в его стратегии, либо какая-то сделка кажется вам бесперспективной, в один клик можно отказаться от нее, отменив дублирование и вернувшись к автокопированию уже после того, как она закроется.

Проанализировав имеющиеся предложения, мы пришли к выводу, что лучшим на данный момент сервисом копирования сделок является автоследование от Chain FX, части компании .

Данный сервис предоставляет широкий выбор стратегий торговли, подобно ПАММ-счетам имеющим различные параметры доходности, агрессивности и т.д..

Любую стратегию можно подробно рассмотреть, проанализировать и к любой из них можно подключиться.

К слову, здесь инвесторам предоставляется гораздо больше информации, чем в случае с ПАММ-счетами, что, впрочем, вполне закономерно.

Автоследованию от Chain FX посвящена отдельная большая нашего сайта и, если данный инструмент вас заинтересовал, обязательно полистайте ее, лишним не будет.

Подводя итого повествованию, скажу, что доверительное управление любого вида однозначно достойно внимания и того, чтобы хотя бы попробовать с ним поработать. Ведь где еще можно обеспечить себе столь же высокий и при этом пассивный доход.

С уважением, Никита Михайлов

Механизм доверительного управления (ДУ) активами – один из возможных путей выхода частного инвестора на , наряду с брокерским обслуживанием и совместным инвестированием.

Он предусматривает передачу в управление профучастнику рынка клиентских активов в виде денег и/или пакетов . Такая передача осуществляется на основании договора о доверительном управлении, в котором инвестор выступает как доверитель, а профучастник (торговец ценными бумагами) как поверенный или управитель активами. Дополнительно к Договору ДУ клиент заключает с торговцем договор об открытии счета-депо (счета в ценных бумагах), если таковой отсутствует. На этом счете будут учитываться ценные бумаги, переданные в управление или приобретаемые, в результате инвестирования денежных средств – акции, облигации, инвестиционные сертификаты или производные ценные бумаги (фьючерсы и пр.). Деньги для инвестирования клиент перечисляет на текущий банковский счет управителя, на котором они учитываются обособленно в виде отдельного аналитического счета инвестора. Право собственности на ценные бумаги на счете-депо и на деньги на аналитическом счете у торговца остается за клиентом. Это право не переходит к профучастнику. В дальнейшем, активы инвестора переводятся в депозитарий, обслуживающий биржевые операции на выбранной торговой площадке. В России это, в основном, Московская биржа.

Главная цель управителя – приумножить клиентский капитал, переданный ему в управление через процедуру купли-продажи ценных бумаг. Все операции лицензированный торговец проводит самостоятельно, в полной мере используя опыт и квалификацию своего персонала. С клиентом оговариваются лишь самые общие направления инвестиционной стратегии. К ним относится – виды ценных бумаг, области экономики, представляемые эмитентами бумаг, а также сам характер инвестстратегии. Он может быть агрессивным, если инвестор предпочитает высокий риск и присущий ему высокий доход или консервативным, в противоположном случае. Все это оговаривается в приложении к договору ДУ. Важным также является содержание и регулярность отчетности поверенного доверителю. Инвестор должен иметь возможность в любой момент получить информацию об остатках на своих денежном и депо-счетах, а также характеристики открытых позиций. За свои услуги управитель получает вознаграждение в виде процента от проученного им дохода от управления клиентскими активами.

Преимущества доверительного управления налицо. Клиент передает свои активы профессионалам, не отвлекаясь на ежедневные операции и мониторинг рынка, которые, кстати, требуют существенной специальной подготовки. Если управитель и стратегия выбраны верно, то инвестор вправе рассчитывать на десятки процентов доходности по своим рублевым вложениям. На российском фондовом рынке вполне достижима цифра в 5 % дохода в месяц, т.е. 60 % годовых, что существенно превышает ставку по любому банковскому вкладу. Лучшие западные управленцы показывают 25 – 30 % годовых в валюте. Важно отметить, что уровень доходности вложений не может быть зафиксирован в договоре ДУ.

Минус, заключается в том, что инвестор вынужден доверять свои активы постороннему лицу, проконтролировать которое будет непросто. Поэтому крайне важным является вопрос правильного выбора надежного торговца, который честно, грамотно и ответственно будет осуществлять процесс размещения инвесторского капитала.

Общество с ограниченной ответственностью «Управляющая компания ДСКфинанс» предлагает негосударственным пенсионным фондам услуги по управлению пенсионными резервами на основании договора доверительного управления.

Доверяя управление активами специалистам ООО «УК ДСКфинанс», Вы обращаетесь к профессионалам, работающим в сфере доверительного управления с момента формирования рынка ценных бумаг, и чья квалификация подтверждается результатами работы.

При формировании индивидуального портфеля негосударственного пенсионного фонда Управляющая компания исходит из принципа «надежность превыше всего», который подкреплён выбором ценных бумаг для инвестирования, обеспечением диверсификации портфеля и его ликвидности. Мы готовы сформировать портфель, отвечающий Вашим потребностям и пожеланиям.

Наши стратегии инвестирования предполагают полное соответствие требованиям законодательства к составу и структуре пенсионных резервов, а также правилам размещения пенсионных резервов.

Нами разработана гибкая взаимовыгодная тарифная политика, одним из важных моментов которой является то, что вознаграждение берётся только в том случае, если управляющий заработал прибыль для клиента - т.е. от прироста активов. Формирование инвестиционного портфеля негосударственного пенсионного фонда мы выполняем с учетом конкретных пожеланий со стороны НПФ. Компания предоставляет своим клиентам отчеты об инвестировании, которые включают все необходимые документы: состав инвестиционного портфеля и произведенные за отчетный период операции, а также оценку стоимости активов не реже одного раза в месяц.

Схема взаимодействия негосударственного пенсионного фонда и управляющей компании

По Договору доверительного управления негосударственный пенсионный фонд (учредитель управления) передает Управляющей компании (доверительному управляющему) на определенный срок имущество (пенсионные резервы и собственные средства) в доверительное управление, а Управляющая компания обязуется осуществлять управление этим имуществом в интересах негосударственного пенсионного фонда.

Передача имущества в доверительное управление осуществляется в соответствии с действующим законодательством в виде ценных бумаг и денежных средств, предназначенных для инвестирования в ценные бумаги.

Объектами доверительного управления могут выступать:

• государственные ценные бумаги РФ и субъектов РФ, обращающиеся в секции организованного рынка ценных бумаг на ММВБ;
• облигации коммерческих организаций, обращающиеся в секции организованного рынка ценных бумаг на ММВБ;
• акции акционерных обществ, обращающиеся в секции фондового рынка на ММВБ;
• ценные бумаги, приобретенные на внебиржевом рынке.

Оптимальный срок управления - не менее одного года (минимально возможный срок вложения - 6 месяцев), что связано с необходимостью обеспечения принципа возвратности пенсионных резервов и минимального уровня доходности инвестиций.

Под управлением портфелем ценных бумаг клиента подразумевается не только тщательное формирование структуры портфеля, ее пересмотр по мере необходимости в зависимости от рыночной конъюнктуры, но и проведение краткосрочных спекулятивных операций. При этом инвестирование не носит так называемый индексный характер, т.е. управляющий не стремится вкладывать денежные средства строго по индексу и сохранять сформированную структуру портфеля в течение значительных промежутков времени, а проводит активное управление средствами клиента на основе отслеживания динамики рыночной конъюнктуры.

Для обеспечения сохранности пенсионных резервов, переданных в доверительное управление, управляющий формирует оптимально консервативную структуру портфеля ценных бумаг. Формирование структуры портфеля ценных бумаг осуществляется с учетом требований к составу и структуре пенсионных резервов, установленных законодательством РФ.

Структура портфеля

Конкретная структура для каждого НПФ определяется в индивидуальном порядке. При определении объектов инвестирования управляющий учитывает значение и динамику изменения кредитных рейтингов эмитента. Размещение пенсионных активов через надежную и профессиональную управляющую компанию.

Мы надеемся, что Вас заинтересовала изложенная выше информация и готовы встретиться с Вашим представителем в любое удобное для него время для обсуждения возможных форм сотрудничества между нашими компаниями.