Когда доллар поднимется до 80 рублей. Рубль на старте торгов пытается отыграть потери к доллару и евро

МОСКВА, 24 сен — ПРАЙМ. Курс рубля днем продолжает расти против доллара и евро на фоне нефти марки Brent, торгующейся выше 80 долларов за баррель, доллар опустился к 66 рублям.

Курс доллара расчетами "завтра" на 12.05 мск понедельника снижался на 38 копеек, до 66,03 рубля (ранее в понедельник уже снижался до 66 рублей, впервые с 9 августа), курс евро — также на 38 копеек, до 77,69 рубля, следует из данных торгов Московской биржи. Ноябрьский фьючерс на нефть марки Brent подскакивает на 2,29% — до 80,03 доллара за баррель. Курс рубля в начале дня демонстрирует уверенный рост к доллару и евро на фоне дорожающей нефти и приближения пика налоговых выплат, отмечают аналитики.

Орешкин: Рубль вернется к фундаментальным значениям

"Главный фактор для рубля на сегодня — растущие нефтяные цены. Индекс гособлигаций (MOEX RGBI) растет пятый день кряду, геополитический фон спокойный. Ситуация вокруг "Русала" двигается в позитивном русле, это может быть знаком улучшения отношений России и США. Последние месяцы корреляция между курсом рубля и нефтяными котировками была низкой, но в ближайшее время она вновь будет актуальной", — отмечает старший аналитик "Альпари" Роман Ткачук.

"(Нефтяные — ред.) "быки" остались довольны итогами заседания мониторингового комитета ОПЕК+ на выходных. Вопреки ряду ожиданий, решения о дополнительном наращивании добычи принято не было, а страны лишь договорились и дальше стремиться к 100%-ному выполнению квот по добыче после сильного их превышения ранее. Отчет Baker Hughes при этом показал снижение числа нефтяных буровых установок в США на прошлой неделе на одну единицу", — говорит Елена Кожухова из компании "Велес Брокер".

Константин Кочергин из банка "Восточный", в свою очередь, отмечает, что 25 сентября компании перечислят 390 миллиардов рублей по НДС, 160 миллиардов рублей акцизов и 530 миллиардов рублей по НДПИ.

Если нефтяные цены продолжат расти, то курс пары доллар-рубль может опуститься к 65-65,5 рубля, считает Ткачук. На сегодня актуальный диапазон торгов для пары доллар-рубль — 65,5-66,5 рубля, для пары евро-рубль — 77-78,2 рубля, указывает он. Ведущий аналитик ГК TeleTrade Артем Авинов, напротив, полагает, что укрепление рубля — временное, и позволяет получить ценовые уровни для выхода из рубля в валюту. Основным сценарием на этой неделе, по его мнению, является возврат как минимум к уровню в 68 рублей за доллар и к уровню в 80 рублей за евро.

Эксперты все меньше верят в российскую национальную валюту. Уже несколько авторитетных аналитиков предсказали, что к концу года курс валют упадет до 75 рублей за доллар, причем ему не поможет даже дорогая нефть. Почему же нацвалюта, которая недавно довольно прочно стояла на условных ногах, начала так стремительно дешеветь?

В качестве основной причины аналитики называют санкции. Несмотря на заверения российских властей в том, что они особо не влияют на экономику, одна их перспектива привела к тому, российская валюта с начала года подешевела почти на 10 рублей за доллар.

И это далеко не предел. Если конгресс США одобрит жесткий вариант законопроекта о санкциях против России, который запрещает американским резидентам совершать операции с российским госдолгом и госбанками, рубль подешевеет на 12% по сравнению с текущими значениями и завершит год с курсом 76,7 руб. за доллар. Это негативный сценарий макроэкономического прогноза , изложенный главным экономистом БКС Владимиром Тихомировым. Он также утверждает, что болезненные ограничительные меры вызовут отток капитала с российского рынка, что помимо усиления давления на рубль разгонит инфляцию. В базовом же прогнозе, который составлен без учета эффекта от потенциальных санкций, курс рубля к концу года составит 63,4 руб. за долл.

Еще в середине августа о том, что к концу года доллар может стоить 73 рубля, предупреждал старший экономист Danske Bank Владимир Миклашевский. По его мнению, без угрозы санкций рубль мог бы стоить меньше 60 за доллар. Тем более, что с начала 2018 года рублевая цена нефти увеличилась на 33%, с 3830 руб. за баррель в начале января до рекордных 5112 руб. 24 августа. Но вышеуказанные меры США приведут к тому, что через год соотношение рубля к доллару может закрепиться на уровне 75,1 к 1.

Даже представители финансовых властей начинают терять оптимизм. Так, глава Сбербанка России Герман Греф заявил, что в краткосрочной перспективе санкции Запада не очень чувствительны для России. Однако в дальнейшем ограничительные меры отразятся на российской экономике.

«Масштаб санкций сейчас таков, что в краткосрочной перспективе мы их не особо чувствуем, но в средней и долгосрочной перспективах они будут сказываться и на нашей экономике, и на мировой экономике», — сказал глава Сбербанка.

Напомним, что очередной пакет антироссийский санкций за так называемое дело Скрипалей был введен в силу 27 августа. Он подразумевает прекращение выдачи российским госкомпаниям лицензий на экспорт оружия и продукции двойного назначения. Вторая часть пакета может быть активирована осенью и включать в себя понижение уровня дипотношений, запрет на перелеты «Аэрофлота» в США и ряд других мер. Но опасается рынок не этого, а законопроекта американских сенаторов, который был внесен в конгресс 14 августа. Документ S.3336 под названием «Об усилении НАТО, борьбе с международной киберпреступностью и наложении дополнительных санкций на Российскую Федерацию» предлагает ввести новые ограничения на финансовый сектор РФ, вплоть до заморозки собственности и операций российских госбанков в США.

Санкции, впрочем, не единственная причина слабости рубля. Как считают некоторые экономисты, мы находимся на пороге потенциального кризиса на развивающихся рынках, к которым относится и Россия. Аргентина сейчас терпит финансовую катастрофу и просит срочной помощи у МВФ, а Турция находится практически в преддефолтном состоянии. Не в лучшем положении ЮАР, откуда началось массовое бегство капитала. Даже валюта Индии дешевеет, несмотря на рост экономики. Как пишут «Вести», в таких условиях «одного желания спекулянтов порезвиться на валютном рынке той или иной страны способно уничтожить экономику, и Россия здесь не исключение». Пока ситуацию спасают высокие цены на нефть, но если начнется коррекция, кризиса практически не избежать.

«Для России сильное падение курса рубля едва ли будет менее болезненным, чем раньше, хотя по некоторым позициям, конечно, она стала менее уязвимой, чем в 2014 г. Тогда девальвация напоминала катастрофу. Тем не менее экономика страны по-прежнему не демонстрирует каких-то внятных темпов роста, и сложно сказать, когда стимулирующие меры заработают и окажут соответствующий эффект», — пишет издание.

Доцент кафедры фондовых рынков и финансового инжиниринга РАНХиГС Сергей Хестанов считает, что самый негативный сценарий не слишком реалистичен, но если он все же произойдет, рубль может опуститься и ниже отметки 80 за доллар.

— Выбор сценария зависит от того, насколько жесткими будут санкции. Сегодня курс рубля определяется не столько экономикой, сколько риторикой вокруг санкций. Подчеркну, именно риторикой. Пока меры не вводятся, колебания курса национальной валюты вызывают заявления политиков. То, что сильнее всего на рубль влияет не экономика, а психология, приводит к тому, что разброс прогнозов очень велик. В оптимистичном сценарии ситуация выглядит одной, а в пессимистичном — совсем другой.

В реальности самый плохой, как и самый хорошие сценарии случаются редко, обычно это какой-то средний вариант. Но если пофантазировать и максимально пессимистично оценить перспективы рубля, можно увидеть и курс в районе 82. Сейчас это кажется фантастикой, но если дело действительно дойдет до жесткого варианта санкций, это вполне реально. Другой вопрос, что вероятность срабатывания этого сценария невелика.

Мне кажется, нужно, как минимум, дождаться возвращения с каникул конгресса США и понаблюдать за тем, как он будет работать с законопроектом, который был внесен в него перед уходом на перерыв. В этом документе содержится очень жесткий пункт о том, чтобы запретить российским предприятиям использовать в расчетах американский долг. Если этот пункт будет принят в не смягченном виде, это вызовет бурную перестройку значительной части российской экономики, которая запросто может вывести курс за 80 рублей за доллар.

Но, повторю, на мой взгляд, вероятность того, что это произойдет, довольно мала. Американские санкции грозно звучат, но пока вводятся так, чтобы катастроф не вызывать. Даже санкции против крупных бизнесменов, Вексельберга и Дерипаски , которые были приняты еще в апреле, до сих пор не вступили в действие. Они неоднократно смягчались и все еще не действуют.

Поэтому наиболее вероятный сценарий — это сохранение рубля вблизи текущих уровней с оговоркой, что развитие ситуации зависит от политики.

«СП»: — Что говорит о стабильности рубля тот факт, что на него так сильно влияет риторика, а не экономика?

— Дело в том, что от психологии иногда зависят и вполне устойчивые валюты. Это говорит о том, что политическая напряженность настолько велика, что участники рынка принимают торговые решения, наблюдая, прежде всего, за политикой, а не за торговым балансом или движением денежных средств. К сожалению, мир устроен так, что политика отличается непредсказуемостью.

Если представить, что отношения между Россией и Западом вдруг смягчатся, что также маловероятно, мы можем увидеть курс, не очень далекий от 50 рублей за доллар. Потому что для текущих цен на нефть характеры совсем другие значения рубля. Но это практически невероятно, и в результате в курс рубля закладывается и перспектива дальнейшего развития санкций. А это вопрос не экономический.

«СП»: — А если говорить об экономике, насколько велика угроза кризиса на развивающихся рынках для рубля?

— Это комплексный вопрос, на который в двух словах не ответить. Если вкратце, для мировой экономики характерна цикличность, и мы приближаемся к очередному циклу. Многие наверняка помнят три таких цикла. 1986−87 — это достаточно жесткий кризис в развитых странах. Это кризис 1997—1998 годов, который для нас завершился дефолтом. И, думаю, все знают, что происходило в 2008. Легко догадаться, что промежуток по времени между этими явлениями — 10−11 лет. Прибавив эту цифру к 2008 году можно сделать вывод, что где-то на подходе очередной кризис. Развивающиеся рынки традиционно более бурно реагируют на такие события. В течение года-трех мы действительно можем увидеть очередной мировой экономический кризис, который повлияет и на нас. Если это произойдет, нам придется пересмотреть прогнозы по курсу рубля в сторону ухудшения.

Руководитель аналитического отдела Grand Capital Сергей Козловский оценивает ситуацию со сдержанным оптимизмом и полагает, что дорогая нефть будет поддерживать российскую валюту.

— Доллар по 75 рублей возможен только при значительном обвале нефтяных котировок до как минимум 50 долларов за баррель с одновременным еще большим ухудшением геополитической напряженности в конфликтах, в которых так или иначе фигурирует Россия.

Стоит отметить, что мы не рассматриваем такой сценарий. В качестве максимального значения отметим 70 рублей за доллар США в случае, если ожидаемая коррекция на рынке нефти затянется хотя бы на месяц. Из наиболее ожидаемых сценариев с нашей стороны — движение в коридоре 67−69 рублей на фоне сохранения противоречивых драйверов для рубля — с одной стороны, сильной нефти, с другой — санкции и рост инфляции.

Итак, российский Центробанк вновь возобновил скупку иностранной валюты на Мосбирже. В спекулятивную «печку» отправляются сотни миллиардов рублей дополнительных нефтегазовых доходов. Поразительная ситуация - президент говорит на саммите БРИКС о необходимости дедолларизации и перехода в расчетах с внешними контрагентами на национальные валюты, а ЦБ и Минфин деньги, остро необходимые для улучшения жизни граждан, направляют на валютные спекуляции, нанося двойной удар по отечественной экономике.

Первый (ЦБ) фактически выводит деньги из российской валютной юрисдикции. Второй (Минфин), девальвируя рубль, наносит сокрушительный удар по покупательной способности абсолютного большинства российских семей, которые зарабатывают, тратят и сберегают в рублях. О каком доверии к национальной валюте в такой ситуации может идти речь, если государство в лице ЦБ и Минфина является основным спекулянтом?!

Только за один день, после шестидневной паузы, Центробанк конвертировал в доллары, евро и британские фунты более 17,5 млрд руб. Напомню, в августе был установлен план по скупке валюты в размере 383,2 млрд руб, это на 35 млрд руб больше, чем месяцем ранее. Чтобы догнать плановые показатели после кратковременного моратория, ЦБ необходимо приобрести иностранной валюты на 108,7 млрд руб.

В этом месяце ожидается, что приток валюты по текущему счету составит от $6,5 до 8,5 млрд. Другими словами, в резервы, а не на развитие страны, будет изъято от 70 до 90% всей свободной валюты, которая поступит на внутреннем рынке, заключают аналитики.

Неудивительно, что в подобной ситуации банальное перекладывание из рубля в американский доллар приносит серьезный доход, который даже близко несравним с другими инструментами инвестиций и спекуляций. Плюс 18% с начала года получили те, кто «тупо» пошел в обменник и купил «американца».

Фото: Africa Studio/shutterstock.com

Ситуацию c российской валютой в программе «Пронько.Экономика» прокомментировал начальник отдела брокерских операций "РосЕвроБанка" Евгений Волков : «Для тех, кто зарабатывает и тратит в рублях, к сожалению, картина не скажу, что печальная, но она нерадостная точно. Есть положительные, есть отрицательные моменты для рубля. Если рубль будет укрепляться, то на уровне 65 можно будет покупать доллары. Однако данному факту мешает решение Минфина и ЦБ о возобновлении покупки валюты на внутреннем рынке. В этой ситуации, если нефть уйдет в район $65 за бочку, то мы увидим уровни 70-72 рубля за доллар. Пока же уровень сопротивления 69-70. Это серьезный уровень. Поэтому 5 рублей у нас на разгон. Внизу 65, сверху 70. В этом диапазоне будем ходить».

Известный российский экономист Михаил Хазин убеждён, что происходящее на валютном рынке является спланированной акцией, которая направлена не только на уничтожение рубля как потенциальной инвестиционной валюты, но имеет глубокий политический подтекст, направленный против президента страны.

Олигархи против России: кто «крышует» их интересы в Москве?

«Задача, которая стоит перед Центробанком, поставлена МВФ еще в начале 90-х, Вашингтонский консенсус, - не допустить, чтобы рубль стал инвестиционной валютой, - заявил господин Хазин в интервью Царьграду. - Соответственно, доходность валютных операций должна быть выше, чем что бы то ни было еще. Это мы и наблюдаем.

Кроме того, произошла еще одна вещь, почему именно сейчас. Что мешало это сделать в октябре, в марте? Понятно, перед мартом было нельзя, потому что были выборы, и это было бы воспринято как идеологическая диверсия. Перед назначением правительства в мае тоже было нельзя, потому что это было бы воспринято как либеральная диверсия, и могла бы произойти настоящая смена правительства. А сейчас была проделана, давайте смотреть правде в глаза, политическая двухходовка.

Первый ее шаг — это обнародование пенсионной реформы. При этом президента уговорили не выступать на эту тему, то есть не сказать сразу: этого не будет. И в результате рейтинг президента резко пошел вниз. Самое главное, он вышел из зоны недоступности для политической критики. То есть с точки зрения общества, он теперь с правительством одна команда, которая хочет сделать пенсионную реформу. Теоретически он может еще сказать нет, но тогда это надо будет говорить уже очень жестко.

И дальше, после того как защита с президента была снята пенсионной реформой, мы людям, возвращающимся из отпусков, даем повышение цен в магазинах на 15-20%. У нас весь ширпортреб импортный. Повышение доллара на 12-15% означает повышение розничных цен на 15-20%. Еще НДС не забудем, еще 2%. То есть люди, которые приехали, они и так небогато жили, особенно если у них дети, они приехали и видят повышение цен на 20%. И что говорит пропаганда? «Это президент». Это классическая политическая двухходовка. Я не знаю, кто ее придумал, но она очень качественно исполнена. Изящно».

Михаил Хазин убежден, что ЦБ и Минфин провоцируют социальное недовольство внутри страны, а курс рубля в этом плане является отличной мишенью для провокации.

Между тем для российской национальной валюты имеют большое значение события, происходящие на развивающихся рынках (ЕM), которые серьезным образом подвержены влиянию со стороны проводимой политики Вашингтона (от роста ставки ФРС США до торговых войн и санкций).

Аналитик Евгений Волков считает, что «если отрицательная риторика будет нарастать, будут новые санкционные всплески, рубль очень быстро пробьет вниз отметки в 70-80 рублей за доллар».

Мало кто обратил внимание на тот факт, что в проектировках Минфина трехлетней давности был заложен уровень 68 рублей с копейками за доллар. Собственно, сюда мы и пришли. Если же посмотреть на проектировку 2035 года, то там доллар уже больше 80 рублей. Надо просто внимательно читать документы и прогнозы того же Минфина.

Алексей Антонов, аналитик «Алор Брокер» : Уже достаточно много точек зрения было высказано относительно ситуации с российской валютой. От самых печальных - где в конце года рубль к доллару ослабнет до 75 руб. и выше, до умеренно-сглаженных со стоимостью не выше 68 руб. за доллар. На наш взгляд, придерживаться стоит мягкого прогноза с постепенным дальнейшим ослаблением нацвалюты в пределах 70-72 руб. до конца года. Это объясняется тем, что на рубль неизбежно будет влиять пакет новых санкций США в ноябре и неминуемый новый отток капиталов из российского госдолга, но так же и довольно стабильно высокая в цене нефть на мировых рынках. На руку тут будет играть и ситуация с санкциями против Ирана, и растущий сезонный спрос на энергоресурсы. Таким образом негативный санкционный эффект будет так или иначе отыгрываться за счет возможностей сырьевого сектора.

Важно понимать, что столь неприятное ослабление рубля - а за последние 12 месяцев «деревянный» снизился без малого на 10 руб. - вызвано скорее не только неуправляемыми факторами в виде санкций, но также еще и имеет негласную поддержку со стороны внутренних российских процессов - не раз уже говорили, что рубль сильно недооценен и является скорее заложником ситуации за счет так называемых сдерживаемых эффектов со стороны властей. Если бы не внешние геополитические факторы воздействия - он вполне мог бы стоить 60 руб. или даже ниже, высокая стоимость нефти это позволяет.

В целом отрицать, что слабый рубль властям сейчас не выгоден - было бы странно. Не раз уже проскальзывали мысли, что сильный рубль в условиях такого воздействия извне может быть против наполнения резервных фондов за счет сверхдоходов. Поэтому о намеренном укреплении нацвалюты говорить не приходится.

Что касается процентной ставки ЦБ, то, скорее всего, в текущих условиях ожидаемого ослабления экономики и негативного эффекта от санкций было бы верным подстраховать ситуацию и повысить ее на 0,25% до 7,5% что сгладит эффект от внешних факторов, но негативно скажется как на ситуации в финансовой сфере, так и на потребительских настроениях.

Александр Шустов, генеральный директор МФО «Мани Фанни» : Рубль не существует сам по себе, в глобализированной мировой экономике он - одна из валют развивающихся стран. В данный момент капиталы инвесторов стремятся уйти из развивающихся стран в развитые, а точнее - в экономику США, которая готова предложить им долларовую доходность до 2,9% в год по 10-летним US Treasuries, а также преимущества при прямых инвестициях в американские компании. Например, в виде сниженных налогов для этих компаний и их продукции. Бразильский реал, аргентинское песо, турецкая лира падают по отношению к доллару США потому, что развивающиеся экономики предлагают инвесторам слишком высокие риски и относительно невысокую доходность. И это будет продолжаться до тех пор, пока резервная ставка ФРС США будет относительно высокой и демонстрировать тенденцию к росту, а ключевые ставки развивающихся стран, в том числе России - относительно низкими, и демонстрировать тенденцию к снижению. И это - при прочих равных условиях, которые, конечно, в случае рубля имеются, и эти условия - санкции, которые становятся все более жесткими и мешающими привлекать инвестиции с помощью госдолга. В таких условиях для доллара уже почти гарантированно открыта дорога к курсу 71 руб. до конца года. Санкции против ОФЗ в их легком варианте, когда запрет накладывается только на операции с новым госдолгом, уже заложены в курс, а вот их тяжелый вариант, если будет принят, может отбросить доллар даже на 75. Тяжелый вариант подразумевает запрет на операции со всеми выпусками ОФЗ - и новыми, и старыми. Ослабление рубля выгодно экспортерам, экспортным госкомпаниям, оно помогает им зарабатывать на экспорте относительно больше рублей и тратить их внутри страны. Слабый рубль выгоден бюджету, который может исполнять свои обязательства в том же объеме денег, но меньшем по ценности. Повышение ключевой ставки в условиях роста ВВП на 1-1,5% в год вряд ли возможно, так как остановит и этот слабый рост.

Сергей Звенигородский, начальник отдела розничных продаж УК «СОЛИД Менеджмент» : Рубль уже ослаблен правительством до уровней 2014 года, когда при стоимости нефти 75-80 долларов за баррель и низком уровне экспорта давали и 80 руб. за доллар. Сейчас ситуация кардинально изменилась - нефть стоит столько же, а экспорт бьет все рекорды и вырос к августу на 50%. Часть этого повышения, несомненно, сделало повышение цен на углеводороды. Но их общий объем продажи в экспортной выручке постепенно снижается от отметки в 30%. Основной выгодоприобретатель ослабления рубля в конце года будет государство и крупный бизнес, в основном с госучастием. Наполнение бюджета за счет повышения экспортной выручки позволит выполнить все обязательства перед гражданами и развивать экономику. Кроме того, этот подход позволяет не тратить средства на поддержание курса рубля и снизить любые возможные санкции до минимума.

К сожалению, укрепление рубля будет идти по внешним признакам, а не по внутренним. Брексит в ЕС, выборы в Сенат в Вашингтоне, перенос контрактов на покупку углеводородов с Запада на Восток (Китай снижает поставки из США и готов к снижению от Саудитов и Катара, если будут настроены другие каналы из России, Венесуэлы и других стран Ближнего Востока), а также дальнейший рост инфляции в США и санкции на операции с долларом, приведут к кризисным явлениям. Эти точки изменения приведут к тому, что иностранные участники будут использовать для сохранения не только американский рынок, но и развивающиеся. Можно отметить, что замена золотовалютных резервов стран, размещавших его в США, на спекулятивный капитал из-за повышения ставки ФРС, привела к сильной волатильности доллара и общей неустойчивости глобального рынка. Это и приводит к сильной реакции на любые изменения в экономике и политике. Если же сравнить ситуацию в Турции, Аргентине, Венесуэле и Иране, то у России самая «бодрая» и сбалансированная экономика. Санкции привели к тому, что страна смогла перестроиться на собственные производства и создать все более крепнущую базу для развития.

Конечно, такое развитие событий привело к снижению реальных доходов населения, а высокая стоимость заимствований за рубежом и отсутствие денег внутри России в свободном доступе приводит к проблемам в социальной и экономической сферах. Свободной ликвидности не хватает и ЦБ продолжит ужесточать денежную политику, как всегда поступает в подобном случае, поэтому повышение ставки до 7,5% вполне ожидаемо уже в течение ближайшего заседания. Это повышение подтолкнет банки к развитию и пониманию процессов получения доходов, как они привыкли, то есть с более высокой маржинальностью. А вот кредитная ставка на некоторое время снова подрастет до конца года.

Сергей Дроздов, аналитик ГК «ФИНАМ» : На данном этапе одной из главных проблем для мировых финансовых рынков по-прежнему остается эскалация напряженности в торговых отношениях между Вашингтоном и Пекином - Белый дом планомерно продолжает оказывать давление на Китай, пытаясь тем самым сократить дефицит торгового баланса с Поднебесной. Противостояние двух крупнейших экономик может пагубно отразиться на росте мирового ВВП, а дальнейшая политика протекционизма, укрепление доллара и более быстрое ужесточение денежно-кредитной политики заокеанским регулятором может привести к снижению американского фондового рынка в четвертом квартале и усилить давление на emerging markets и без того понесшие серьезные потери в текущем году.

В настоящий момент, помимо негативной конъюнктуры на развивающихся рынках, национальная валюта находится под давлением ситуации в отношении перспективы введения очередных ограничений со стороны США. Меры в отношении российской экономики предусматривают жесткие санкции против российских госбанков и новых выпусков государственных долговых бумаг. Если столь беспрецедентные меры в отношении отечественного финсектора будут приняты, то уровень 69, который на данном этапе является своеобразной красной лентой для спекулянтов, не устоит и рубль достаточно быстро может протестировать отметку 71 за доллар и выше. Так же мы снова увидим очередную волну распродаж в длинных ОФЗ и на фондовом рынке, где основными бенефициарами падения будут бумаги Сбербанка и ВТБ.

Скорее всего, до прояснения деталей очередного санкционного пакета, который будет подробно обсуждаться Конгрессом США в сентябре, рубль ждет диапазон 65-69 к доллару. В свою очередь до проведения промежуточных выборов в Конгресс США, которые состоятся в ноябре, нельзя исключать новых агрессивных заявлений со стороны заокеанских партнеров, что так же будет негативно отражаться на курсе национальной валюты.

Таким образом шансы на возврат рубля в диапазон 61-64, при благоприятных условиях и конъюнктуре на сырьевом рынке, возможен лишь к декабрю текущего года.

Несмотря на то, что слабый рубль играет на руку экспортерам и обеспечивает дополнительные доходы в бюджет, девальвация национальной валюты уже привела к существенному подорожанию бензина, что может вызвать рост цен на продукты питания и промышленные товары. Уже сейчас производители колбас и полуфабрикатов, которые терпят убытки из-за резкого роста стоимости сырья, хотят добиться повышения цен в рознице. Все это вкупе с повышением НДС и ростом тарифов на услуги ЖКХ, которые с прошлого года в отдельных случаях выросли на 25%, создают предпосылки к двузначному росту потребительской инфляции и снижению уровня жизни населения.

Что же касается монетарной политики ЦБ РФ, то на грядущем 14 сентября заседании регулятор скорее всего оставит ключевую процентную ставку без изменения, до прояснения ситуации в отношении дальнейших санкционных планов со стороны США в отношении отечественной экономики.

Трансляция

С начала С конца

Не обновлять Обновлять

Остаются на завоеванных позициях доллар и евро: 69,2 и 80,5 рублей соответственно. На этом мы заканчиваем наш онлайн, всем хорошего вечера.

«Мы считаем, что такая волатильность не должна долго продолжаться, в конечном счете, мы вместе с ЦБ имеем рычаги реагирования на эту ситуацию, в том числе в части покупок валюты для резервов… Это один из рычагов воздействия на ситуацию на валютном рынке», — успокаивает Силуанов.

Первый вице-премьер, министр финансов Антон Силуанов считает рубль недооцененным. «Сейчас говорить о том, какой курс будет — мы этим никогда не занимаемся, таким прогнозированием более детальным. В целом мы считаем, что сегодня курс рубля достаточно недооценен», — сказал Силуанов журналистам на брифинге в рамках Московского финансового форума, передают РИА «Новости». По его словам, связано это с двумя факторами: ожидания новой санкционной волны против РФ и нестабильность на развивающихся рынках, таких как Турция, ЮАР, Аргентина.

Тревожит россиян кризис в экономике и спад производства в промышленном и сельском хозяйстве (30%), а также резкое расслоение на богатых и бедных и в целом несправедливое распределение доходов (30%).

Согласно исследованию, россияне больше всего обеспокоены ростом цен (72%) и бедностью (52%). Следом идут проблема роста безработицы (48%), коррупции и взяточничества (33%), а также недоступности многих видов медицинского обслуживания (31%).

Взяв отметку в 80 рублей, евро добрался до 80,5, но дальнейшее продвижение остановилось. Доллар котируется по 69,3 руб.

Набиуллина также рассказала, что основные внешние риски российской экономики связаны с ценами на нефть, а также нормализацией денежно-кредитной политики развитых стран и геополитикой. «Первые два фактора хорошо известны и ожидаемы. В их отношении мы предприняли меры предосторожности. Что касается геополитических событий, которые включают в себя не только санкции, но и торговые войны и потенциальные валютные войны, то здесь все сложнее», — сказала глава ЦБ. Она уточнила, что такие события менее предсказуемы и вызывают трансграничные эффекты, которые зачастую невозможно предвидеть.

Между тем, глава Центробанка Эльвира Набиуллина объяснила, почему мы такие уязвимые. По ее словам, экономика России не может выработать иммунитет к внешним шокам, поскольку является открытой. По ее словам, российская экономика характеризуется большой долей международной торговли в ВВП и открытым финансовым счетом. В связи с этим, подчеркнула она, Россия не может выработать железный иммунитет к внешним шокам. Об этом она заявила на лекции «Трудный путь России к цели по инфляции», передает РИА «Новости».

Кудрин заявил, что есть предпосылки для повышения ключевой ставки Банка России. «Сейчас с учетом повышенных рисков инфляции и прогнозируемого повышения инфляции в следующем году, как вы знаете, по официальным данным до 4,3%, конечно, определенные риски (повышения ставки) есть», — сказал он.

Председатель Счетной палаты России Алексей Кудрин заявил, что волатильность рубля будет сохраняться на фоне ужесточения санкционной риторики. «Волатильность будет сохраняться, ну, и высокая неопределенность. Она также связана с ожиданием второго нового пакета санкций против России, связанных с киберпреступностью, а во-вторых — с учетом новых данных по «делу Скрипалей»: есть ожидания, что и второй этап санкций может быть болезненным», — сказал Кудрин.

Доллар на текущий момент стоит 69,5 руб., евро - 80,6 руб. Обе валюты прибавляют в цене больше процента.

В августе инфляционные ожидания на ближайшие 12 месяцев выросли до 9,9% против 9,7% в июле, следовало из результатов ежемесячного опроса, проведенного по заказу ЦБ. При этом инфляционные ожидания россиян растут непрерывно с апреля, когда они были на уровне 7,8%.

Между тем, ослабление рубля чрезвычайно нервирует россиян. 50% россиян уверены, что через год рубль по отношению к доллару подешевеет (рекордный уровень пессимизма с января 2016 года). Об этом сообщил на днях Центральный банк, анализируя инфляционные ожидания россиян.

«С фундаментальной точки зрения на текущих уровнях рубль недооценен относительно нефтяных котировок и фундаментальных условий. Однако текущие торги отличаются относительно высокой эмоциональностью и говорить о конкретных сроках окончания фазы ослабления российской валюты проблематично», - резюмирует Поддубский.

Сегодня именно отток спекулятивного капитала с рынка ОФЗ оказывает основное давление на рубль. Подобная неклассическая реакция рубля относительно ожиданий по изменению ставки наблюдается на протяжении последних нескольких месяцев, полагает Поддубский.

«Сегодняшнее ослабление рубля происходит в отрыве от других валют развивающихся стран, что говорит о превалировании внутренних историй. Отметим, что сегодня наблюдаются заметные распродажи на рынке госдолга РФ — доходности ОФЗ продолжают штурмовать новые максимумы на фоне роста опасений относительно возможности повышения ключевой ставки Банком России», - комментирует главный аналитик «Промсвязьбанка» Михаил Поддубский.

«Торговые объёмы по рублю остаются пониженными, давая ход предположению, что текущее движение не более чем спекулятивная атака или эмоциональный всплеск», - полагает Купцикевич.

«Распродажа на рынках развивающихся стран продолжается, докатившись сегодня до рубля, - комментирует финансовый аналитик FxPro Александр Купцикевич. - Это плохой сигнал. Если евро закроется на отметках выше 80, утро пятницы обещает начаться с большой распродажи рубля».

Посмотрим, что происходит на Московской бирже. Ничего хорошего. Доллар - 69,34 руб., евро - 80,54 руб.

Ранее глава Минэкономразвития Максим Орешкин пообещал, что волатильность, которая наблюдается сейчас, носит краткосрочный характер. Он добавил, что санкционный фактор также добавляет рынку нервозности, но серьезных структурных изменений в ближайшем будущем его ведомство не ожидает.