Ce sunt investițiile financiare și reale? Investiții financiare: caracteristici și diferențe principale față de cele reale

Fiecare întreprindere, în procesul de formare și dezvoltare, trebuie să determine cât de mult din propriul capital ar trebui să fie investit în cifra de afaceri. Fezabilitatea atragerii unei anumite surse financiare trebuie comparată cu rentabilitatea investițiilor de acest tip și cu costul acestei surse. Nevoia întreprinderii de fonduri proprii și împrumutate face obiectul planificării; în consecință, decizia de a rezolva această problemă are un impact direct asupra stării financiare și a posibilității de supraviețuire a întreprinderii.

Productia si activitatile economice ale intreprinderii reprezinta principala sursa de profit. Este stipulată prin statutul întreprinderii, asociată cu producția și vânzarea produselor (bunuri, lucrări și servicii) și este însoțită de investirea constantă a fondurilor în stocuri, mijloace fixe și alte active care asigură continuitatea procesului de producție.

Cu toate acestea, în cursul activităților sale, întreprinderea face investiții nu numai în active materiale, ci și în active financiare care nu participă direct la procesul de producție. Activele financiare includ investițiile unei întreprinderi în capitalurile autorizate ale altor întreprinderi, precum și titlurile de valoare guvernamentale și corporative achiziționate de o întreprindere pe piața financiară.

Prin achiziționarea anumitor active financiare, o întreprindere poate rezolva diferite probleme. Astfel, prin investirea fondurilor gratuite în titluri de acțiuni sau de creanță, o întreprindere primește venituri din deținerea acestora din urmă și asigură utilizarea efectivă a fondurilor gratuite. resurse financiare. Participarea la formare capitalul autorizat alte entități comerciale (filiale și companii asociate), întreprinderea asigură controlul asupra acestora și își consolidează poziția competitivă pe piață pentru produsele relevante. Prin achiziționarea de titluri de valoare foarte lichide, asigură un nivel adecvat de lichiditate, utilizează efectiv fondurile disponibile temporar și compensează parțial costurile de finanțare a capitalului de lucru. Prin oficializarea datoriei debitorului printr-un contract de cambie, compania reduce nivelul de risc la efectuarea operațiunilor

Investițiile financiare se împart în:

Strategic;

Serviete.

Investițiile financiare strategice ar trebui să ajute la implementarea obiectivelor strategice de dezvoltare ale întreprinderii, cum ar fi extinderea sferei de influență, diversificarea sectorială sau regională a activităților operaționale, creșterea cotei de piață prin „capturarea” întreprinderilor concurente, achiziția de întreprinderi care fac parte din lanțul tehnologic vertical al producției de produse. În consecință, principalul factor care influențează valoarea proiectului pentru un astfel de investitor este primirea de beneficii suplimentare pentru activitatea sa principală. Prin urmare, în principal întreprinderile din industriile conexe devin investitori strategici.

Investițiile financiare de portofoliu sunt realizate cu scopul de a genera profit sau de a neutraliza inflația ca urmare a plasării efective a fondurilor temporar gratuite. Instrumentele de investiții în acest caz sunt tipuri profitabile de instrumente monetare sau tipuri profitabile de instrumente de acțiuni. Acest tip de investiții devine din ce în ce mai promițător pe măsură ce bursa autohtonă se dezvoltă.

Există, de asemenea, mai multe tipuri de investiții financiare și anume:

Cumpărarea de acțiuni. Rentabilitatea acestui tip de investiții este mai mare în comparație cu altele, dar riscurile sunt și mai semnificative.

Achiziționarea de obligațiuni. Avantajul acestui instrument financiar este fiabilitatea ridicată, dezavantajul este rentabilitatea scăzută. Nivelul de risc depinde de nivelul rentabilității așteptate. Emitenții sunt companiile mari și statul.

Investiția în fonduri mutuale (UIF). În astfel de fonduri, capitalul este administrat de profesioniști, astfel încât riscurile sunt minimizate, iar nivelul de profitabilitate este unul dintre cele mai ridicate.

În plus, puteți investi capital în opțiuni, metale prețioase și futures.

Structura pieței de investiții financiare poate fi determinată după cum urmează:

bursa. Aici se tranzacționează acțiuni ale diferitelor întreprinderi;

piata creditului. Cumpără titluri, cum ar fi obligațiuni guvernamentale și corporative și alte tipuri de obligații de datorie;

piata valutara. Aici puteți achiziționa opțiuni pentru a cumpăra valute, tranzacționați pe piața FOREX etc.

Investiția financiară este realizată de întreprindere în următoarele forme principale (Fig. 1.2.1):

Orez. 1.2.1 Forme de bază ale investiţiilor financiare.

1. Investiția capitalului în capitalul autorizat al asociațiilor în participațiune. Această formă de investiție financiară are cea mai strânsă legătură cu activitățile de exploatare ale întreprinderii. Asigură întărirea legăturilor economice strategice cu furnizorii de materii prime (cu participare la capitalul lor autorizat); dezvoltarea infrastructurii sale de producție (când investește capital în transport și alte întreprinderi similare); extinderea oportunităților de vânzare pentru produse sau penetrarea altor piețe regionale (prin investirea capitalului în capitalul autorizat al întreprinderilor comerciale); diverse forme de industrie și diversificarea produselor a activităților operaționale și a altor direcții strategice de dezvoltare a întreprinderii. În ceea ce privește conținutul său, această formă de investiție financiară înlocuiește în mare măsură investiția reală, fiind în același timp mai puțin intensivă în capital și mai operațională. Scopul prioritar al acestei forme de investiție este nu atât obținerea unui profit investițional ridicat (deși trebuie asigurat nivelul minim necesar al acestuia), cât stabilirea unor forme de influență financiară asupra întreprinderilor care să asigure formarea stabilă a profitului operațional al acestora.

2. Investirea capitalului în tipuri profitabile de instrumente monetare. Această formă de investiție financiară vizează în primul rând utilizarea efectivă a activelor de numerar temporar libere ale unei întreprinderi. Principalul tip de instrumente de investiții monetare sunt depozitele în băncile comerciale. În mod obișnuit, această formă este utilizată pentru investiții de capital pe termen scurt și scopul său principal este de a genera profituri investiționale.

3. Investirea capitalului în tipuri profitabile de instrumente de acțiuni. Această formă de investiție financiară este cea mai răspândită și promițătoare. Se caracterizează prin investirea capitalului în diferite tipuri de valori mobiliare care sunt liber tranzacționate pe piața de valori (așa-numitele „titluri de valoare tranzacționabile”). Utilizarea acestei forme de investiții financiare este asociată cu o gamă largă de soluții alternative de investiții, atât în ​​ceea ce privește instrumentele de investiții, cât și în termenii acesteia; nivel mai înalt de reglementare guvernamentală și de protecție a investițiilor; infrastructura bursieră dezvoltată; disponibilitatea informațiilor furnizate cu promptitudine cu privire la starea și condițiile pieței de valori în contextul segmentelor sale individuale și al altor factori. Scopul principal al acestei forme de investiții financiare este și acela de a genera profit din investiții, deși în unele cazuri poate fi folosită pentru a stabili forme de influență financiară asupra companiilor individuale atunci când se rezolvă probleme strategice (prin dobândirea unei participații de control sau suficient de semnificative în acțiuni).

Pentru ca o întreprindere să poată face investiții financiare, este nevoie de resurse financiare gratuite care nu trebuie utilizate în activități de producție și economice, precum și prezența unei piețe financiare dezvoltate de unde pot fi achiziționate active financiare foarte lichide și de încredere.

Majoritatea întreprinderilor autohtone nu numai că nu au resurse financiare gratuite pentru a face investiții financiare, dar se confruntă și cu o lipsă constantă a surselor de finanțare pentru a menține volumul activităților de producție la nivelul corespunzător. Prin urmare, dacă o întreprindere realizează investiții financiare, acestea sunt destinate în principal să susțină activitățile entităților individuale de afaceri care joacă sau vor juca un rol semnificativ în asigurarea vieții și competitivității acestei întreprinderi.

Un obstacol pentru ca o întreprindere să efectueze tranzacții cu active financiare este, de asemenea, nivelul insuficient de dezvoltare a pieței de valori interne și oportunitățile limitate de a efectua tranzacții financiare pe piața internațională. Întreprinderile autohtone nu au practic nicio oportunitate de a investi în titluri de valoare lichide și de încredere și, prin urmare, nu pot primi venituri stabile din dobânzi sau din dividende. De asemenea, nu pot menține un nivel adecvat de lichiditate prin investirea în titluri de stat foarte lichide, fără riscuri. Necesitatea menținerii unui stoc de siguranță într-un cont curent mai degrabă decât în ​​titluri de valoare lichide nu permite o gestionare eficientă a numerarului și afectează negativ rezultatele financiare. activitate economicăîntreprinderilor.

Spre deosebire de întreprinderile care operează pe o piață financiară dezvoltată, întreprinderile naționale nu au capacitatea de a gestiona eficient riscurile financiare folosind instrumente financiare derivate - futures, opțiuni, forward și swap-uri. Una dintre puținele modalități de reducere a riscurilor de afaceri cu ajutorul instrumentelor financiare este utilizarea cambiilor în tranzacțiile comerciale pentru a oficializa furnizarea de produse, materii prime și materiale în condiții de plată amânată.

Procesul investițional prin ochii unui manager de companie sau a unui manager de proiect – două puncte de vedere diferite. Pe lângă reproducerea mijloacelor fixe și dezvoltarea companiei, directorul se concentrează pe activități operaționale. Există întotdeauna multe probleme în producția actuală. Managerul de proiect, fiind specialist full-time, este complet cufundat în proiecte. Pentru el, investițiile reale sunt un subiect destul de general deasupra intereselor de afaceri. Este util ca fiecare dintre eroii noștri să-și extindă uneori perspectiva și să se concentreze pe tema investițiilor în capital fix.

Compoziția investițiilor de capital în sectorul real

Investițiile reale și financiare împreună alcătuiesc volumul total al investițiilor din perspectiva obiectelor de investiții. Diferența este că investițiile financiare implică investiții într-o varietate de active financiare, care în sine nu măresc capitalul în economie. Investițiile reale, dimpotrivă, asigură o creștere a capacității de capital. În același timp, nu trebuie să uităm că vorbim nu doar despre mediul de afaceri, ci despre economie nationalaîn general. Acesta include multe instituții în afară de afaceri, inclusiv sfere de activitate de stat și municipale.

Investiţiile reale presupun investiţii în materiale şi active necorporale. Activele necorporale (active necorporale) trebuie înțelese ca active imobilizate care nu au un purtător corporal și valoare contabilă pentru organizație care poate aduce beneficii în activitățile sale viitoare. Activele necorporale trebuie alocate oficial organizației. Exemple de active necorporale includ:

• drepturi asupra mărcilor comerciale, mărcilor de serviciu;
• drepturi de autor pentru software și baze de date;
• drepturi de brevet;
• licențe.

Ce forme de investiții în imobilizări corporale pot fi clasificate drept investiții reale? Majoritatea acestora se referă la investiții în active imobilizate. Tipul cheie de active imobilizate este activele fixe (FPE), altfel numite active fixe de producție (FPF). Investițiile materiale includ următoarele.

1. Achiziționarea de entități comerciale ca complexe imobiliare.
2. Noua constructie capitala.
3. Reutilizarea producției.
4. Reconstrucția și modernizarea instalațiilor de producție industrială.
5. Cheltuieli de pregătire pentru construcția de instalații de mediu.
6. Achiziționarea unui sistem de operare.
7. Dotarea obiectelor de investiții cu echipamente.
8. Achizitia de capital de lucru necesar implementarii proiectelor de investitii.
9. Formarea rezervelor de capital de lucru necesare pentru demararea fazei operaționale a proiectelor.

Schema principalelor forme de investiție reală

Mai sus este o diagramă a principalelor forme de investiții în active corporale și necorporale imobilizate. În practica de afaceri și în literatura de specialitate, pentru comoditate, se folosesc adesea formulări sinonime cu investiții reale. Investițiile reale se mai numesc și:

• investiții în capital fix;
• investiții de capital;
• investiții directe sau directe.

Această ultimă formulare nu este controversată, întrucât presupune că investiția de capital este realizată de investitor cu participarea sa directă la selecția subiectului și obiectului investiției. Subiectul poate fi, printre altele, un bloc de acțiuni și o cotă din capitalul autorizat al societății. Cu toate acestea, dacă participarea la o afacere este considerată ca un proiect care include crearea unui nou complex imobiliar, astfel de investiții sunt considerate și reale.

Clasificarea investițiilor reale

După cum sa menționat mai sus, investițiile reale iau forme diferite și se referă la diferite instituții sociale. Este destul de dificil să păstrezi problemele de construcție și structură a statului în zona de atenție, așa că îmi propun să ne concentrăm pe sfera de afaceri de dragul înțelegerii ușoare. Întreprinderile folosesc investiții de capital și achiziționarea de active necorporale pentru a rezolva probleme stringente:

• actualizarea periodică a flotei OPF;
• reproducerea extinsă a mijloacelor fixe;
• dobândirea de drepturi neproprietate aferente veniturilor;
• creșterea capacității de producție;
• constructii de cladiri si structuri industriale;
• design experimental și dezvoltări inovatoare;
• dezvoltarea teritorială a companiei;
• dezvoltarea infrastructurii sociale și a locuințelor și a serviciilor comunale, care se află în bilanțul întreprinderii.

În funcție de ce tipuri de investiții sunt incluse în programul de investiții al companiei, se stabilesc sursele de fonduri adecvate și formele de activități ale proiectului pentru implementare pentru perioada următoare. Prin urmare, investițiile reale sunt în mod necesar supuse clasificării, care este inclusă în politica de investiții și servește drept bază pentru luarea deciziilor de management. Principala trăsătură distinctivă sunt obiectele de investiții. Alte caracteristici și clase sunt colectate în următorul tabel de mai jos.

Caracteristici de clasificare și tipuri de investiții reale în întreprindere

Să ne concentrăm atenția asupra structurii tehnologice a investițiilor reale. Mai jos este un tabel rezumat al indicatorilor și o diagramă a structurii tehnologice a investițiilor de capital în Federația Rusă în perioada 1990-2014. După cum reiese din analiză, ponderea lucrărilor de construcții și instalații a crescut de-a lungul a 24 de ani de la 44% la puțin sub 60%. În același timp, ponderea achizițiilor de noi echipamente, unelte și inventar a scăzut de la 38% la 23,4%, ceea ce indică, fără îndoială, o tendință negativă, deoarece demonstrează o scădere a volumului reproducerii OS.

Diagrama dinamicii structurii tehnologice a investitiilor in capital fix

Indicatori gravitație specifică cheltuielile pentru reechipare și reconstrucție, pe de o parte, pentru construcția nouă și extinderea întreprinderilor existente, pe de altă parte, ne permit să obținem concluzii interesante. Acești indicatori împreună sunt numiți structura reproductivă a investițiilor de capital. În acest caz, primul bloc de valori se referă la parametrii dezvoltării intensive a întreprinderii, iar al doilea - extins.

Investițiile reale sub formă de noi construcții de capital vor predomina. Proiectele de construcție sunt construite pe baza unui proiect standard sau dezvoltat individual. Ciclul de construcție finalizat se încheie cu acceptarea de stat cu punerea în funcțiune a instalației. Fiecare noua facilitate are un detinator de sold - o noua entitate juridica sau un operator profesionist de servicii operationale.

Metodologie de evaluare a investițiilor reale

Există mai multe abordări pentru evaluarea investițiilor în sectorul real. Prima dintre acestea implică metode evaluare obiecte de atașament. Toate, într-un fel sau altul, rezolvă problema echilibrării orientărilor valorice ale actualului proprietar al companiei și ale investitorului atras. Formele și metodele de evaluare variază în funcție de tipurile de obiecte, care sunt împărțite în următoarele tipuri.

1. Imobiliare.
2. Mașini și echipamente.
3. Stocuri si produse finite.
4. Obiecte de proprietate intelectuală.
5. Drepturi de proprietate înregistrate.
6. Costurile suportate în cercetare și dezvoltare, dezvoltare organizațională etc.
7. Reputația de afaceri a întreprinderii.
8. Compania ca un complex imobiliar în ansamblu.

Valoarea estimată a obiectului de investiție se împarte în așa-numita valoare de utilizare și valoare de schimb. Primul tip de valoare are o semnificație subiectivă și presupune că obiectul nu va fi vândut în viitor pe piața liberă. Dimpotrivă, valoarea la schimb provine din posibilitatea de a vinde un obiect de investiție pe o piață concurențială, ținând cont de cererea și oferta reală. În acest caz, este permisă utilizarea ulterioară a obiectului, alternativă celui existent. Următoarele metode de evaluare a obiectelor de investiții reale sunt utilizate în practică:

• proprietate sau costisitoare;
• piață sau analog;
• profitabil.

Investițiile reale sunt specifice prin aceea că este preferată metoda veniturilor. Cu toate acestea, informațiile despre piață nu sunt întotdeauna disponibile. Prin urmare, poate fi imposibil să faci fără utilizarea unei abordări bazate pe costuri. Efectuează o evaluare element cu element, apoi se însumează toate valorile estimate și se formează o anumită evaluare pesimistă a obiectului. Abordarea analogică (piață) se mai numește și comparativă. Atunci când tranzacții similare de investiții sunt efectuate destul de des, este posibil să se compare costul tranzacțiilor similare prin analogie.

Investițiile reale sunt supuse evaluării nu numai în funcție de costul obiectului, ci și de economie. Criteriul cheie pentru succes este eficiența economică a investițiilor. Metodele de evaluare a eficacității investițiilor de capital sunt implementate prin metode de cost și venituri. În economia planificată a țării noastre, abordarea prin cost a fost cea principală. Este descris în articolul despre. Prin urmare, ne concentrăm atenția asupra metodei profitabile.

Metode de venit pentru evaluarea performanței

Economia rusă este adesea numită „nestaționară” din cauza incapacității de a stabiliza situația macroeconomică, a caracterului multifactorial permanent și a instabilității proceselor care au loc în ea. Investițiile reale în condițiile rusești sunt atât de specifice încât recepția metodelor occidentale ar trebui aplicată cu extremă precauție în raport cu acestea, deoarece în țările dezvoltate conditii economiceîn general staționare. În consecință, nu toate metodele de evaluare ale Băncii Mondiale și ale UNIDO ne sunt aplicabile.

Metodele de abordare a veniturilor se bazează pe Recomandările metodologice de evaluare a eficacității proiectelor de investiții, aprobate la 21 iunie 1999 sub Nr. VK 477. Metodologia de evaluare este realizată cu o serie de ipoteze care fac posibilă simplificarea semnificativă a calculelor. Mai jos sunt câteva dintre ele.

1. Ciclul de viață trebuie defalcat proiect de investitiiîn etape cu durata de un an.
2. Ar trebui aplicat principiul aducerii valorii fluxurilor de numerar (încasări și ieșiri) până la sfârșitul etapei relevante. Prognozele mărimii ieșirilor și intrărilor de bani sunt supuse deflației prețurilor în raport cu treapta zero.
3. Rata de actualizare este considerată a fi condiționat neschimbată pe toată perioada de implementare a proiectului.
4. În scopuri de calcul, se propune să se abțină de la luarea în considerare a riscurilor și incertitudinilor proiectului, adică se presupune că scenariul viitor este cert.
5. Industria, caracteristicile de vârstă și alte condiții specifice ale organizației nu sunt luate în considerare.

Mai jos este compoziția indicatorilor tradiționali în metodologia de evaluare a eficacității investițiilor reale.

Componența indicatorilor metodologiei de evaluare a investițiilor reale

Evaluarea eficacității investițiilor formatoare de capital face posibilă justificarea și selectarea unor opțiuni de investiții satisfăcătoare în scopul creșterii acestora. Pentru ce rezultate ale evaluării pot fi considerate acceptabile decizie pozitivă despre începerea unei investiții? Investițiile reale ca urmare a executării lor trebuie să prevadă următoarele condiții.

1. Revenirea investitorului a capitalului investit, indiferent de forma și tipul investiției.
2. Rentabilitatea investițiilor de capital vă permite să obțineți profitul planificat rezultat din activitățile de exploatare și în legătură cu investițiile.
3. Perioada de rambursare a investiției este în perioada estimată.

Luând în considerare problema investițiilor reale, am putut să le vedem locul printre alte evenimente investiționale. Sectorul real al economiei este un spațiu imens și un tip de activitate umană în care sunt create toate beneficiile societății. Sunt reproduse „câmpurile de luptă” pe care puterile și companiile concurează. Prin urmare, această problemă nu poate fi ignorată. Deși nu toate investițiile în capital fix necesită o abordare a proiectelor, ponderea proiectelor în acestea este în continuă creștere. Aceasta înseamnă că atât PM cât și liderul de afaceri vor beneficia de o viziune cu adevărat holistică.

Investițiile sunt investiția capitalului unui subiect în ceva pentru a-și crește ulterior veniturile.

O parte necesară a procesului va fi înlocuirea mijloacelor fixe uzate cu altele noi. În același timp, extinderea producției poate fi realizată doar prin noi investiții care vizează nu numai crearea de noi capacități de producție, ci și îmbunătățirea echipamentelor sau tehnologiilor vechi. Tocmai aceasta constituie sensul economic al investiției.

Investițiile sunt considerate ca un proces care reflectă mișcarea valorii și ca o categorie economică - relaţiile economice legate de mișcarea valorii investite în active fixe.

Totalitatea costurilor - ϶ᴛᴏ investiții de capital pe termen lung în diverse domenii ale economiei, sunt implementate sub formă de investiții de capital țintite pentru o anumită perioadă în diverse sectoare și domenii ale economiei, precum și în obiecte de afaceri și alte tipuri de activități pentru a genera venituri. Ca atare, definiția „investiției” înseamnă investirea capitalului în sectoare ale economiei nu numai la nivelul întreprinderii, ci și în țară și în străinătate.

Investiții - economisirea banilor pentru ziua de mâine pentru a putea obține mai mult în viitor. Este important de menționat că o parte a investiției sunt bunuri de larg consum; acestea sunt puse deoparte în rezervă (investiții pentru creșterea rezervelor)

Dar resursele care sunt alocate extinderii producției (achiziționarea de clădiri, utilaje și structuri) sunt deja o altă parte a investiției.

Clasificarea si tipurile de investitii

Investițiile se împart în:

1. intelectual - care vizează formarea și recalificarea specialiștilor în cursuri, transfer de experiență, licențe și inovații, dezvoltări științifice comune;
2. capital-forming - costuri pentru reparații majore, achiziție de teren;
3. directe - investiții realizate de persoane juridice și persoane fizice care au dreptul de a participa la conducerea întreprinderii și dețin în totalitate întreprinderea sau controlează cel puțin 10% din acțiunile sau capitalul social al întreprinderii;
4. portofoliu - nu acordă investitorilor dreptul de a influența activitatea firmelor și companiilor investite în titluri de valoare pe termen lung sau în achiziționarea de acțiuni;
5. investiții reale - pe termen lung în sectoarele de producție de materiale;
6. financiar - obligații de datorie ale statului;
7. tezaurizare - acesta este numele dat investițiilor făcute în scopul acumulării de comori. Este de remarcat faptul că acestea includ investiții în aur, argint, alte metale prețioase, pietre prețioase și produse realizate din acestea, precum și obiecte de colecție. O caracteristică specifică comună a acestor investiții va fi lipsa veniturilor curente din acestea.

Profitul din astfel de investiții poate fi primit de investitor numai datorită creșterii valorii obiectelor de investiție în sine, adică datorită diferenței dintre prețul de cumpărare și prețul de vânzare.

Multă vreme în țara noastră, investiția de tip tezaurizare a reprezentat practic singura formă posibilă de investiție, iar pentru mulți investitori rămâne în continuare principala modalitate de stocare și acumulare a capitalului.

Semnele de investiție vor fi:

1. realizarea de investiții de către investitori care au propriile lor obiective;
2. capacitatea investițiilor de a genera venituri;
3. natura țintită a investiției de capital în obiecte și instrumente de investiții;
4. o anumită perioadă de investiție;
5. utilizarea diferitelor resurse investiționale, caracterizate în procesul de implementare prin cerere, ofertă și preț.

Pe baza naturii formării investițiilor în macroeconomia modernă, se obișnuiește să se facă distincția între investițiile autonome și cele induse.

Formarea de capital nou, indiferent de rata dobânzii sau de nivelul venitului național, se numește investiție autonomă.

Apariția investițiilor autonome este asociată cu factori externi – inovații, legate în principal de progresul tehnic. Expansiunea piețelor externe, creșterea populației, precum și loviturile de stat și războaiele joacă un anumit rol în această apariție.

Un exemplu de investiție autonomă este investițiile guvernamentale sau organizațiilor publice. Este de remarcat faptul că acestea sunt asociate cu construcția de structuri militare și civile, drumuri etc.

Formarea de capital nou ca urmare a creșterii nivelului cheltuielilor de consum se încadrează în investiții induse.

Primul imbold al creșterii economice este dat de investițiile autonome, producând un efect multiplicator, iar fiind deja rezultatul creșterii veniturilor, investițiile induse conduc la creșterea sa viitoare.

Ar fi greșit să legăm creșterea venitului național doar cu investițiile productive.

În ciuda faptului că ele determină direct creșterea capacității de producție și a producției, trebuie totuși remarcat că această creștere este influențată semnificativ, deși indirect, de investițiile în sfera producției necorporale, iar tendința globală este în esență aceea că importanța acestora în potențialul economic în continuă creștere este în creștere.

Fondurile destinate investițiilor sunt în principal sub formă Bani.

Există cheltuieli asociate cu activele fixe, care sunt clar împărțite în categorii fie de costuri de capital, fie de costuri obișnuite de producție.

Costurile de capital includ de obicei:

1. completări: noi mijloace fixe care măresc capacitatea de producție fără a înlocui echipamentele existente;
2. reînnoirea sau înlocuirea echipamentelor achiziționate pentru a înlocui aceleași mijloace fixe de aproximativ aceeași capacitate;
3. îmbunătățirea sau modernizarea cheltuielilor de capital care să conducă la înlocuirea sau modificarea efectivă a mijloacelor fixe.

Costurile de producție includ: întreținere și reparații, amortizare, asigurare, impozite, proprietate.

Investițiile se fac prin împrumuturi, cheltuieli directe de fonduri și achiziționare de titluri.

Din punct de vedere financiar, scopul analizei cheltuielilor de capital va fi evitarea cheltuielilor de capital inutile printr-o planificare adecvată și bugetare de capital. Merită spus că aceasta necesită: actualizarea constantă a mijloacelor de producție, identificarea necesității de înlocuire sau îmbunătățire a echipamentelor.

Nu așteptați, chiar dacă poate funcționa încă câțiva ani, uzura finală a mijlocului fix poate fi periculoasă.

Este extrem de important să avem fonduri pentru a finanța cheltuielile de capital fără a pune în pericol pe termen lung planuri financiareîntreprinderilor.

Resurse de investiții - ϶ᴛᴏ toate mijloacele de producție produse. Toate tipurile de unelte, mașini, echipamente, fabrici, depozite, vehicule și rețea de distribuție utilizate în producția de bunuri și servicii, precum și livrarea acestora către consumatorul final.

Bunurile de investiții (bunurile de capital) sunt diferite de bunurile de consum. Acestea din urmă satisfac nevoile în mod direct, în timp ce primele o fac indirect, asigurând producția de bunuri de larg consum.

Când se referă la bani care pot fi folosiți pentru achiziționarea de mașini, echipamente și alte mijloace de producție, managerii vorbesc adesea despre „capital monetar”. Capitalul real este o resursă economică, bani sau capital financiar, mașini, echipamente, clădiri și alte unități de producție. De fapt, investițiile reprezintă capitalul cu ajutorul căruia se înmulțește bogăția.

Investițiile sunt clasificate:

1. după volumul investiției:
   1. real;
   2. financiar;
2. după perioada de investiție:
   1. Pe termen scurt;
   2. pe termen mediu;
   3. termen lung;
3. dupa scopul investitiei:
   1. Drept;
   2. portofoliu;
4. pe zona de investitie:
   1. producție;
   2. neproductiv;
5. după tipul de proprietate asupra resurselor de investiții:
   1. privat;
   2. guvern;
   3. străin;
   4. amestecat;
6. pe regiune:
   1. in interiorul tarii;
   2. in strainatate;
7. dupa risc:
   1. agresiv;
   2. moderat;
   3. conservator.

În funcție de perioadele de investiție, se disting investițiile pe termen scurt, mediu și lung.

Investițiile pe termen scurt se caracterizează prin investiții pe o perioadă de până la un an.

Investițiile pe termen mediu înseamnă investiții de fonduri pe o perioadă de unul până la trei ani, iar investițiile pe termen lung înseamnă investiții pe trei sau mai mulți ani.

După forma de proprietate, se disting investițiile private, de stat, străine și comune (mixte). Investițiile private (non-statale) înseamnă investiții realizate de investitori privați: cetățeni și întreprinderi non-deținute de stat.

Investiții publice - ϶ᴛᴏ investiții publice realizate de guvern și organismele de conducere, precum și întreprinderile de stat.

Este de remarcat faptul că acestea sunt realizate de autoritățile centrale și locale și de conducere în detrimentul bugetelor, fondurilor extrabugetare și a fondurilor împrumutate.

Principalele investiții includ investiții de fonduri ale cetățenilor străini, firme, organizații, state.

Investițiile proprii (mixte) sunt înțelese ca investiții realizate de entități economice interne și străine.

Investițiile din țară și din străinătate se disting pe o bază regională.

Investițiile interne (naționale) includ investițiile din țară.

Investițiile în străinătate (investiții străine) sunt înțelese ca investiții în străinătate efectuate de nerezidenți (atât persoane juridice, cât și persoane fizice) în obiecte și instrumente financiare alt stat.

Investițiile în comun sunt realizate în comun de subiecții țării și ai statelor străine.

Pe sectoare, investițiile se disting în diverse sectoare ale economiei, precum: industrie (combustibil, energie, chimie, petrochimie, alimentară, ușoară, prelucrarea lemnului și celulozei și hârtiei, metalurgia feroasă și neferoasă, inginerie mecanică și prelucrarea metalelor etc. ), agricultură, construcții, transport și comunicații, comerț cu ridicata și cu amănuntul, catering etc.

Investițiile realizate sub formă de investiții de capital se împart în brute și nete.

Nu uitați că investițiile brute sunt direcționate către menținerea și creșterea capitalului fix (active fixe) și a stocurilor. Este de remarcat faptul că acestea constau în amortizare, care reprezintă resurse investiționale necesare pentru compensarea deprecierii mijloacelor fixe, repararea acestora, refacerea la nivelul anterior înainte de folosirea în producție, și din investiție netă, adică investiție de capital în vederea creșterii imobilizari prin constructia cladirilor si structurilor, productia si instalarea echipamentelor noi si suplimentare, renovarea si imbunatatirea instalatiilor de productie existente.

La nivel micro, investițiile joacă un rol foarte important. Este de remarcat faptul că acestea sunt necesare pentru a asigura funcționarea normală a întreprinderii, o stare financiară stabilă și o creștere a profitului entității comerciale.

O parte semnificativă a investițiilor este direcționată către sfera socio-culturală, către domeniile științei, culturii, educației, sănătății, culturii fizice și sportului, informaticii, protecția mediului, construirea de noi instalații în aceste industrii, îmbunătățirea echipamentelor și tehnologiile utilizate în acestea și implementează inovații. Sunt investiții făcute în oameni și capital uman. Aceasta este o investiție în primul rând în educație și asistență medicală, pentru a crea fonduri care să asigure dezvoltarea și îmbunătățirea spirituală a individului, întărirea sănătății oamenilor și prelungirea vieții.

Eficiența utilizării investițiilor depinde în mare măsură de structura acestora.

Structura investitiilor se intelege ca alcatuirea lor pe tip, dupa directie de utilizare, pe surse de finantare etc.

Rentabilitatea este criteriul cheie de formare a structurii care determină prioritatea investițiilor.

Sursele nestatale de investiții sunt destinate industriilor profitabile cu rotație rapidă a capitalului. În același timp, zonele economiei cu profitabilitate scăzută a fondurilor investite rămân neinvestite pe deplin.

Suprainvestiția duce la inflație, în timp ce subinvestiția duce la deflație.

Aceste extreme politică economică reglementate printr-o strategie eficientă în domeniile impozitelor, cheltuielilor guvernamentale, măsurilor monetare și fiscale implementate de guvern.

În sistemul de reproducere, indiferent de forma sa socială, investițiile joacă un rol vital în reînnoirea și creșterea resurselor de producție și, în consecință, în asigurarea anumitor ritmuri de creștere economică.

În viziunea reproducerii sociale ca sistem de producție, schimb și consum, investițiile se referă la prima etapă a producției și formează baza materială pentru dezvoltarea acesteia.

Investiții reale și financiare

Investițiile financiare sunt achiziționarea de valori mobiliare, iar investițiile reale sunt investiții de capital în industrie, agricultură, construcții, educație etc.

În cazul investițiilor reale, principala condiție pentru atingerea obiectivelor propuse este utilizarea activelor imobilizate existente pentru producerea produselor și vânzarea ulterioară a acestora.

Aceasta include utilizarea structurilor organizatorice și tehnice ale unei afaceri nou formate pentru a retrage profituri în timpul activităților statutare ale unei întreprinderi create cu atragerea de investiții.

Investițiile financiare reprezintă investiția de capital în diverse instrumente de investiții financiare, în principal titluri de valoare, în scopul atingerii obiectivelor stabilite atât de natură strategică, cât și tactică.

Investiția în active financiare se realizează în procesul de activitate investițională a unei întreprinderi, care include stabilirea obiectivelor de investiții, dezvoltarea și implementarea unui program de investiții.

Programul de investiții presupune selectarea instrumentelor de investiții financiare eficiente, formarea și menținerea unui portofoliu de instrumente financiare echilibrat în funcție de anumiți parametri.

Stabilirea obiectivelor de investiții va fi prima și determinarea tuturor etapelor ulterioare ale procesului de investiții financiare. Investițiile financiare sunt împărțite în strategice și de portofoliu.

Investițiile financiare strategice ar trebui să ajute la implementarea obiectivelor strategice de dezvoltare ale întreprinderii, cum ar fi extinderea sferei de influență, diversificarea sectorială sau regională a activităților operaționale, creșterea cotei de piață prin „capturarea” întreprinderilor concurente, achiziția de întreprinderi care fac parte din lanțul tehnologic vertical al producției de produse.

În consecință, principalul factor care influențează valoarea proiectului pentru un astfel de investitor va fi primirea de beneficii suplimentare pentru activitatea sa principală. Materialul a fost publicat pe http://site
Prin urmare, în principal întreprinderile din industriile conexe devin investitori strategici. Investițiile financiare de portofoliu sunt realizate cu scopul de a genera profit sau de a neutraliza inflația ca urmare a plasării efective a fondurilor disponibile temporar.

În acest caz, instrumentele de investiții vor fi tipuri profitabile de instrumente monetare sau tipuri profitabile de instrumente de acțiuni.

Ultimul tip de investiții devine din ce în ce mai promițător pe măsură ce piața de valori autohtonă se dezvoltă.

În acest caz, managerul financiar este obligat să aibă o bună cunoaștere a compoziției pieței de valori și a instrumentelor acesteia. Investițiile financiare includ investiții:

1. în acțiuni, obligațiuni și alte valori mobiliare emise atât de întreprinderi private, cât și de autoritățile de stat și locale;
2. în valută străină;
3. în depozite bancare;
4. în tezaurizarea obiectelor.

Investițiile financiare sunt îndreptate exclusiv parțial către creșterea capitalului real; majoritatea sunt investiții neproductive de capital.

Într-o economie de piață, investițiile private predomină în structura investițiilor financiare. Investițiile publice sunt un instrument important pentru finanțarea deficitului (utilizarea împrumuturilor guvernamentale pentru acoperirea deficitului bugetar)

Investiția în valori mobiliare poate fi individuală sau colectivă. Investiții individuale - ϶ᴛᴏ achiziționarea de titluri guvernamentale sau corporative în timpul unei oferte inițiale sau pe piața secundară, pe o piață bursă sau over-the-counter.

Investițiile colective se caracterizează prin achiziționarea de unități sau acțiuni ale societăților sau fondurilor de investiții.

Investiția în valori mobiliare oferă investitorilor cele mai mari oportunități și se caracterizează printr-o diversitate maximă.

Acest lucru se aplică tuturor tipurilor de tranzacții efectuate în timpul operațiunilor cu valori mobiliare, precum și tipurilor de valori mobiliare în sine.

Peste tot în lume, acest tip de investiție este considerată cea mai accesibilă.

Investițiile în valută străină sunt una dintre cele mai multe tipuri simple investind.

Este foarte popular în rândul investitorilor, mai ales în condițiile unei economii stabile și rate scăzute ale inflației.

Există următoarele modalități principale de a investi în valută:

1. achiziţie moneda numerar la schimbul valutar;
2. încheierea unui contract futures pe una dintre bursele valutare;
3. deschiderea unui cont bancar în valută;
4. cumpărare în numerar moneda strainaîn bănci și case de schimb valutar.

Avantajele neîndoielnice ale investiției în depozite bancare vor fi simplitatea și accesibilitatea acestei forme de investiție, în special pentru investitorii individuali.

Investițiile financiare, fiind o formă de investiție relativ independentă, vor fi în același timp și o verigă de legătură pe calea transformării capitalului în investiții reale.

Întrucât societățile pe acțiuni devin principala formă organizatorică și juridică a întreprinderilor, a cărei dezvoltare și extindere a producției se realizează cu ajutorul fondurilor împrumutate și strânse (emiterea de datorii și titluri de afaceri), investițiile financiare formează unul dintre canalele fluxului. de capital în producţie reală.

La infiintarea si organizarea unei societati pe actiuni, in cazul majorarii capitalului ei autorizat, se emit mai intai actiuni noi, urmate de investitii reale. Pe baza tuturor celor de mai sus, ajungem la concluzia că investițiile financiare joacă un rol important în procesul investițional.

Investițiile reale se dovedesc a fi imposibile fără investiții financiare, iar investițiile financiare primesc o concluzie logică diferită în implementarea investițiilor reale.

Investițiile reale includ investiții:

1. în capital fix;
2. la stocuri;
3. în active necorporale.

În același timp, investițiile în active fixe includ investiții de capital și investiții în imobiliare.

Investițiile de capital se realizează sub forma investiției de resurse financiare, materiale și tehnice în crearea reproducerii mijloacelor fixe prin construcție nouă, extindere, reconstrucție, reechipare tehnică, precum și menținerea capacității de producție existente.

În clasificarea acceptată la nivel mondial, imobile înseamnă pământ, precum și tot ceea ce se află deasupra și sub suprafața pământului, inclusiv toate obiectele atașate acestuia, indiferent dacă sunt de origine naturală sau sunt create de mâna omului.

Sub influența progresului științific și tehnologic în formarea bazei materiale și tehnice a producției, rolul cercetării științifice, calificărilor, cunoștințelor și experienței lucrătorilor este în creștere.

Pentru că în conditii moderne costurile pentru știință, educație, formare și recalificare a personalului etc., vor fi în esență productive și în unele cazuri sunt incluse în conceptul de investiție reală.

Prin urmare, cel de-al treilea element iese în evidență ca parte a investițiilor reale - investițiile în active necorporale.

Acestea includ: dreptul de a folosi terenuri, resurse naturale, brevete, licențe, know-how, produse software, drepturi de monopol, privilegii (inclusiv licențe pentru anumite tipuri de activități), cheltuieli organizaționale, mărci comerciale, mărci comerciale, cercetare și dezvoltare, lucrări de proiectare și sondaj etc.

Investiții pe termen scurt și lung

Investițiile pe termen lung sunt investite pe o perioadă de trei sau mai mulți ani, pe termen scurt pe o perioadă de un an. Gestionarea eficientă a tuturor domeniilor de activitate ale întreprinderii asigură o dezvoltare cu succes în condiții de concurență rezonabilă. Acest lucru este, de asemenea, direct legat de procesul complex de investiții pe termen lung.

După cum se știe, implementarea corectă și rapidă a măsurilor în acest domeniu permite întreprinderii nu numai să nu-și piardă principalele avantaje în lupta împotriva concurenților pentru a menține piața pentru bunurile lor, ci și să îmbunătățească tehnologiile de producție și, prin urmare, asigură o eficiență suplimentară. funcţionarea şi creşterea profitului.

Toate funcțiile majore de management sunt realizate în cadrul unui singur plan strategic, dezvoltat pentru a asigura implementarea conceptului general.

Importanța planificării strategice nu poate fi exagerată. Gestionarea unor astfel de domenii de activitate precum producția, vânzările, investițiile necesită coerență cu scopul general (concepția generală de dezvoltare) cu care se confruntă întreprinderea.

Distribuția resurselor, relațiile cu mediul extern (cunoașterea pieței), structura organizațională și coordonarea activității diferitelor departamente într-o singură direcție permit întreprinderii să-și atingă obiectivele și să utilizeze în mod optim fondurile disponibile.

Alegerea căilor de dezvoltare a investițiilor în cadrul unui singur plan strategic nu va fi o sarcină ușoară. Atingerea obiectivelor este asociată cu dezvoltarea și implementarea unor strategii speciale.

O strategie de investiții pe termen lung va fi una dintre ele. Acesta este un proces destul de complex, deoarece mulți factori interni și externi au efecte diferite asupra stării financiare și economice a întreprinderii.

Evaluarea eficacității investițiilor de capital necesită rezolvarea unui număr de probleme diferite. Dar alegerea unei strategii de investiții pe termen lung poate fi efectuată numai după efectuarea unor cercetări amănunțite pentru a asigura adoptarea varianta optima decizii de management. Această abordare în prima etapă a planificării strategice ne obligă să luăm o privire mai amplă și mai versatilă asupra utilizării diferitelor tehnici și modele analitice care justifică adoptarea unei direcții strategice specifice.

Recent, construirea de modele care ajută la evaluarea perspectivelor de dezvoltare investițională a întreprinderilor a devenit din ce în ce mai populară.

Modelarea permite managerilor să selecteze cele mai caracteristice proprietăți, parametri structurali și funcționali ai obiectului de management, precum și să evidențieze principalele relații ale acestuia cu mediul extern și intern al întreprinderii.

Principalele sarcini de modelare în domeniul activităților financiare și de investiții vor fi selectarea opțiunilor pentru deciziile de management, prognozarea domeniilor prioritare de dezvoltare și identificarea rezervelor pentru creșterea eficienței întreprinderii în ansamblu.

Utilizarea diferitelor tipuri de matrice, construcția și analiza modelelor de factori inițiali ai sistemelor au devenit foarte populare în investițiile pe termen lung.

Potenţialul de producţie şi economic înseamnă prezenţa unor facilităţi care îndeplinesc standardele moderne dezvoltare tehnică mijloace fixe și tehnologii, o cantitate suficientă de capital de lucru propriu, personal de conducere și producție înalt calificat, precum și o cantitate suficientă de resurse financiare proprii și posibilitatea de acces liber la fonduri împrumutate.

Există trei indicatori pe baza cărora se selectează strategia de investiții: potențialul de producție și economic al întreprinderii, atractivitatea pieței și caracteristicile de calitate ale produsului fabricat (lucrări, servicii).De reținut că fiecare dintre aceștia va fi un indicator complex.

Merită spus că fiecare situație specifică presupune o anumită linie de comportament în investițiile pe termen lung. Dacă le evaluăm după criterii generale, precum volumul investițiilor de capital, tipurile de reproducere a mijloacelor fixe, timpul de investiție, gradul de risc acceptabil și altele, atunci se propune să distingem cinci strategii posibile de investiții pe termen lung:

1. dezvoltare agresivă (creștere activă);
2. creștere moderată;
3. îmbunătățire cu un nivel constant de creștere;
4. limitarea declinului și dezvoltarea de noi produse;
5. reutilizare activă sau lichidare. O strategie de creștere moderată permite afacerilor

reduce ușor ritmul dezvoltării sale și creșterii volumelor de producție. Rețineți că nu mai este necesar în mod relativ timp scurt crește semnificativ potențialul său de producție. Dacă această piață a fost deja formată, atunci întreprinderea trebuie să investească în mod tradițional în extinderea progresivă a activităților sale, precum și să aloce fonduri pentru a-și crește avantajele competitive, în special pentru a îmbunătăți caracteristicile de calitate ale produselor sale, în sectorul serviciilor, care va beneficia si concurenta.

1. Care este sursa economiilor societății?
2. Ce factori determină nivelul de economii al unei societăți?
3. Care este relația dintre economii și investiții?
4. Care este definiția investiției în documentele de reglementare ale Federației Ruse?
5. Arătați diferențele de abordări ale definirii conceptului de „investiție” la nivel macro și micro.
6. Evidențiați cele mai semnificative caracteristici ale investițiilor.
7. După ce criterii pot fi clasificați investitorii?
8. Prin ce canale se realizează transferul de fonduri de la furnizori către consumatorii de capital?
9. Descrieți diferitele tipuri de investiții.
10. Care sunt diferențele dintre capitalul real și cel fictiv?
11. Ce rol joacă investițiile financiare în procesul investițional?

Mai multe despre subiect § 3. Tipuri de investiții. Relația dintre investițiile financiare și reale:

1. 1.2 Relația dintre venituri, cheltuieli, cheltuieli și costuri ca categorii de caracteristici estimate ale fluxurilor de capital în contabilitate

Investițiile financiare includ:

• 1) investiții în obligațiuni, acțiuni și alte valori mobiliare care au fost emise de o întreprindere privată sau de stat, administrații locale;
• 2) investiții în valută;
• 3) investiții într-un depozit bancar;
• 4) investiție într-un obiect de tezaurizare.

Investițiile financiare vizează parțial creșterea capitalului real, cea mai mare parte a acestuia fiind investițiile neproductive de capital. În modelele clasice ale economiilor de piață, investițiile private predomină în structurile de investiții financiare. Investițiile publice sunt un instrument important pentru finanțarea deficitului (utilizarea împrumuturilor guvernamentale pentru acoperirea deficitelor bugetare).

Investiția în valori mobiliare oferă investitorilor oportunități mari și se caracterizează printr-o diversitate maximă. Acest lucru se aplică tipurilor de tranzacții care sunt efectuate în tranzacții care implică disponibilitatea valorilor mobiliare, precum și tipurilor de titluri. Peste tot în lume, acest tip de investiție este considerată cea mai accesibilă.

Investițiile în valori mobiliare pot fi individuale sau colective. În cazul inversiilor individuale, titlurile de valoare cu denumire guvernamentală sau corporativă sunt achiziționate, fie în timpul primei plasări, fie pe cea de-a doua piață, pe burse sau piețe over-the-counter. Investițiile colective se caracterizează prin achiziționarea de acțiuni sau acțiuni ale întreprinderilor sau fondurilor de investiții corespunzătoare.

Investiția în valută este unul dintre cele mai accesibile tipuri de investiții. Este la mare cerere în rândul investitorilor, în principal în condițiile unei situații economice stabilizate și rate scăzute ale inflației. Există mai multe metode de a investi în valută străină:

achiziții în numerar unități monetare pe schimburi valutare(afacere la fața locului);

încheierea unui contract futures pe una dintre bursele valutare;

deschiderea de conturi bancare în valută;

achiziționarea de valută străină în numerar la o bancă sau la o casă de schimb valutar.

Avantajele neîndoielnice ale investiției într-un depozit bancar sunt simplitatea și accesibilitatea acestei opțiuni de investiții, în special pentru investitor individual. Multă vreme în țara noastră, acest tip de investiție a reprezentat aproape singura opțiune de investiție posibilă, iar până în prezent, pentru mulți investitori a rămas principala metodă de conservare și creștere a capitalului.

Investiția de tezaurizare este o investiție care se realizează cu scopul de a acumula comori. Include:

investiții în metale prețioase (cum ar fi argintul și aurul), bijuterii sub formă de pietre sau produse din pietre;

atașarea obiectelor de colecție.

O caracteristică specifică comună a tezaurizării investițiilor este absența completă a veniturilor curente. Profitul dintr-o astfel de investiție este investitorul care primește venituri din creșterea costului acestor obiecte de investiții, adică. datorită diferenţei dintre preţul de cumpărare şi preţul de vânzare ulterior.

Cel mai pur tip de investiție în tezaurizare este investiția în metalul prețios - aurul. Aurul nu este altceva decât un mijloc internațional de schimb. Este universal și portabil în sine, se distinge prin valoarea personală, caracterizat ca o marfă independentă, a cărei valoare crește în timpul unei crize. În perioadele de instabilitate politică și economică, când aproape toate intervalele de investiții stagnează sau suferă o scădere bruscă, aurul este în mod constant solicitat în rândul investitorilor.

Investițiile în metal auriu pot fi de diferite tipuri. De exemplu, sub forma achiziționării unui lingot de aur; monedă de aur de batere antică sau modernă; produs finit din acest metal; stoc companie de exploatare a aurului; stoc companie de investițiiși un fond care își investește capitalul în acțiuni ale unei companii miniere de aur; precum și sub forma unei tranzacții futures pe aur.

Escrocherii care implică metalul auriu sunt caracterizate ca fiind intensive în capital și riscante; prin urmare, ele sunt efectuate în principal de mari investitori și numai după ce situația actuală a fost studiată și au fost făcute previziuni de piață. Un alt articol care are un cost ridicat și, prin urmare, este profitabil pentru tezaurizarea investițiilor, este bijuteriile și pietrele prețioase.

Atunci când investiți în metale prețioase, pietre prețioase sau bijuterii, merită luate în considerare nivelurile ridicate ale costurilor asociate cu posibila revânzare a acestora, astfel că investițiile de tezaurizare se fac doar pe perioade lungi.

Numărul de obiecte pentru investiții în obiecte de colecție este destul de mare și variat. Investiția în monede rare este, de asemenea, populară. Monedele pot fi de mai multe tipuri. Valoarea unora dintre ele este în primul rând costul metalelor din care sunt bătute, adică. aur sau argint. Alte monede sunt valoroase de la sine, indiferent de costul materialelor. Această valoare este asociată cu istoria originii lor, cu concepte precum raritate, colecție și antichitate. Aceste caracteristici determină costul produsului; acest cost depășește semnificativ metalul în sine. Astfel de monede pot fi achiziționate atât în ​​magazinele specializate în care sunt oferite spre vânzare antichități, cât și la licitațiile de colecție. Există cataloage specializate care descriu diferite tipuri de monede, originea lor, raritatea și valoarea aproximativă. Aceste produse fac obiectul investițiilor de tezaurizare.

Investițiile de tezaurizare în obiecte care sunt de colecție și la cerere se disting prin proprietățile lor specifice, ceea ce se datorează complexității lor, care constă într-o piață îngustă pentru fiecare tip de colecție, nevoia de cunoștințe și abilități speciale pentru investiția corectă.

Investiția financiară acționează ca un tip independent de investiție, în același timp este și o verigă de legătură pe calea transformării capitalului în investiții reale. Datorită faptului că forma juridică organizatorică principală a companiei devine o societate pe acțiuni, a cărei extindere și dezvoltare a producției se realizează folosind capital împrumutat și atras, investiția financiară formează unul dintre fluxurile de capital în reproducere reală.

În unitățile și organizațiile unei comunități pe acțiuni, în cazurile de creștere a capitalului autorizat, sunt emise inițial noi acțiuni, urmate de investiții reale. În consecință, investițiile financiare joacă un rol cheie în procesele investiționale. Investiția reală este imposibilă fără investiții financiare, iar investiția financiară ajunge la concluzia sa logică în implementarea investițiilor reale.

Investițiile reale includ:

• 1) investiții în mijloace fixe;
• 2) investiții în stocurile de producție de materiale;
• 3) injecții în active necorporale.

La rândul lor, injecțiile care vizează activele fixe includ investiții de capital și investiții în imobiliare. Investiții de capital prin investiții de resurse tehnice financiare și materiale în crearea și reproducerea mijloacelor fixe prin metoda construcției noi, extinderii, reconstrucției, reutilării tehnice, precum și menținerea capacității de producție existente.

În general, imobiliare se referă la pământ și tot ce este deasupra și sub suprafața pământului, inclusiv toate obiectele care sunt atașate de acesta, fie că sunt naturale sau create de om.

Progresul științific și tehnologic influențează formarea bazei materiale și tehnice a producției, sporind rolul cercetării științifice, calificărilor, cunoștințelor și experienței muncitorilor. În acest sens, putem concluziona că în condițiile moderne, costurile pentru cercetarea și educația științifică, formarea și recalificarea personalului etc., sunt esențial productive, iar în unele cazuri sunt incluse în conceptul de investiție reală.

Astfel, investițiile reale includ un al treilea element - investiția în active necorporale. Acestea includ: dreptul de utilizare a terenurilor, resurse naturale, brevete, licențe, know-how, produse software, drepturi de monopol, privilegii (inclusiv o licență pentru un anumit tip de activitate), cheltuieli ale companiei=, mărci comerciale, mărci comerciale, dezvoltări ale cercetării științifice și dezvoltări de design experimental, lucrări de cercetare de proiectare etc.

În modelele clasice ale unei economii de piață, ponderea covârșitoare a investițiilor reale este investiția privată.

Statul poate participa și el la procesul investițional. Participarea poate fi directă - prin investirea capitalului în sectoarele publice și indirectă - prin acordarea de împrumuturi, subvenții, implementarea politicilor reglementarea economică. Cea mai mare parte a investițiilor publice este direcționată către sectorul infrastructurii, a cărui dezvoltare este necesară pentru desfășurarea normală a reproducerii sociale (știință, educație, sănătate, protecția mediului, energie, sisteme de transport și comunicații etc.).

Conform contabilităţii statistice şi analiză economică, investițiile reale sunt formatoare de capital. Investițiile formatoare de capital includ următoarele elemente:

investiții în active fixe;

costuri pentru reparații majore;

investiții în achiziționarea de terenuri și amenajări de management de mediu;

investiții în active necorporale (brevet, licență, produse software, cercetare și dezvoltare);

investind în completarea stocurilor de capital de lucru.

Locul principal în structura investițiilor formatoare de capital este investiția în capital fix. Aceste investiții includ costuri pentru construcții noi, extindere, reconstrucție, reechipare tehnică a unei întreprinderi existente, reconstrucție locativă și culturală și construcție. În practica analizei economice, investițiile reale sunt asociate cu conceptele de „investiție brută” și „investiție netă”.

Investiția brută este suma totală a fondurilor investite care sunt direcționate către capital fix și stocuri. Acestea includ investiții în extindere și renovare. Sursele de investiții care vizează extinderea sunt valoarea nou creată, fondurile pentru acumularea netă a venitului național. Antreprenorii mobilizează această valoare prin venituri proprii și pe piețele de capital. Sursele de investiții care vizează renovarea sunt fondurile din fonduri pentru înlocuirea capitalului fix consumat, adică. deduceri de amortizare.

Investiția netă nu este altceva decât suma investiției brute redusă cu valoarea deprecierii în anumite etape. Cred că dinamica indicatorului investiției nete poate spune multe. De exemplu, dacă sumele nete ale investiției sunt negative, de ex. volumul investiției brute este egal cu valoarea deprecierii, ceea ce înseamnă că scăderea potențialului de producție este o dovadă că statul își „mâncă” capitalul.

În cazurile în care valoarea investiției nete este egală cu zero, nu există creștere economică și potențialul de producție nu se modifică. Această situație vorbește de stagnare, economia marchează timpul. În cazurile în care valoarea investiției nete este pozitivă, economia se află într-un stadiu de boom, se asigură reproducerea extinsă a activelor fixe, iar statul are o economie în curs de dezvoltare.

Caracteristicile investițiilor reale sunt asociate cu conceptele de „volum de economisire” și „rată de economisire”. Volumul economiilor este expresia valorii a capitalului investit. Rata investiției este raportul dintre volumul investițiilor și PIB. Din perspectiva cicluri de viață entităților economice, scopurile și direcția acțiunilor acestora, investițiile reale sunt de obicei împărțite în următoarele investiții: inițiale, extensive și reinvestitive.

Investițiile inițiale (investiții nete) sunt investiții care sunt direcționate către înființarea unei organizații sau a unei facilități. Totodată, fondurile investite de investitori sunt utilizate pentru construirea sau cumpărarea de case, structuri, achiziționarea și instalarea de echipamente, crearea rezervelor materiale necesare și formarea capitalului de lucru.

Investițiile extinse sunt investiții care vizează extinderea organizațiilor existente, creșterea potențialului lor de producție, inclusiv planificarea extinderii sferelor de influență și activitate.

Reinvestirea este legată de procesul de reproducere a activelor fixe în organizațiile existente. Întreprinderile care au fonduri disponibile (depreciere și profituri care sunt utilizate pentru dezvoltarea producției) le pot cheltui:

• - înlocuirea echipamentelor uzate fizic și învechite, procesele tehnologice învechite cu altele noi;
• - cresterea eficientei productiei, rationalizarea acesteia;
• - modificarea structurii produselor sau serviciilor furnizate;
• - diversificarea producției, în urma căreia se modifică gama de produse fabricate, iar uneori profilul întreprinderii în sine;
• - asigurarea supraviețuirii organizației în condiții de concurență acerbă, război pe piață (efectuarea lucrărilor de cercetare și dezvoltare, dezvoltarea de tehnologii eficiente, publicitate, pregătirea și recalificarea personalului etc.).