Банковская Европа: эфемерный союз и реальность краха. Европейская система центральных банков Европейская банковская система сколько банков

Организационная структура и функции подразделений ЕСЦБ

Европейская система центральных банков (ЕСЦБ) – это международная банковская система, состоящая из наднационального Европейского центрального банка (ЕЦБ) и Национальных центральных банков (НЦБ) государств – членов Европейского Экономического Сообщества. Существование этой системы является неотъемлемой частью процесса образования Европейского экономического и валютного союза.

По своей структуре ЕСЦБ отчасти похожа на Федеральную резервную систему в США, состоящую из 13 банков главе с The Bank of New-York и в целом выполняющую роль центрального банка. При этом, национальные центральные банки Великобритании, Дании, Греции и Швеции являются членами Европейской системы центральных банков со специальным статусом: им не разрешено принимать участие в принятии решений, касающихся проведения единой денежной политики для «зоны евро» и реализовывать подобные решения.

Европейская система центральных банков включает в себя Европейский центральный банк и Национальные центральные банки стран - участниц «зоны евро». В уставе ЕСЦБ и ЕЦБ провозглашена независимость этих организаций от других органов Союза, от правительств стран – членов ЕЭВС и любых других учреждений. Это вполне соответствует обычному статусу центрального банка в рамках отдельной страны. Вместе с тем существенное значение имеет зафиксированный в специальной статье устава «генеральный принцип», согласно которому Европейская система центральных банков управляется руководством («принимающими решения органами») Европейского центрального банка, и, прежде всего, Советом Управляющих.

Совет Управляющих, верховный руководящий орган, включает в себя всех членов Исполнительной Дирекции и управляющих НЦБ только стран – участниц Европейского экономического и валютного союза.

К основным функциям Совета Управляющих относятся:

• адаптация инструкций и принятие решений, обеспечивающих достижение целей создания Европейской системы центральных банков;
• определение ключевых элементов денежной политики ЕЭВС, таких как процентные ставки, размер минимальных резервов Национальных центральных банков, разработка конкретных инструкций по ее проведению.

Кроме того, Совет Управляющих утверждает правила внутренней организации Европейского центрального банка и его руководящих органов, выполняет функции консультанта ЕЦБ и определяет порядок представления Европейской системы центральных банков в области международного сотрудничества.

Исполнительная Дирекция включает в себя Президента, Вице-президента и четырех членов, отобранных из числа кандидатов, имеющих большой профессиональный опыт в финансовой или банковской сфере. Они назначаются из граждан стран- членов ЕЭВС на встрече глав правительств этих стран по предложению Совета Европы после Консультаций с Европейским Парламентом и Советом Управляющих ЕЦБ (для последующих выборов). Исполнительная Дирекция должна проводить денежную политику в соответствии с инструкциями и правилами, принимаемыми Советом Управляющих Европейского центрального банка и, таким образом, руководить действиями НЦБ, принимая по необходимости ведомственные инструкции.

Генеральный Совет, третий руководящий орган Европейской системы центральных банков, включает Президента и Вице-президента Европейского центрального банка и Управляющих Национальными центральными банками всех стран Европейского Экономического Сообщества, независимо от их участия в ЕЭВС. Генеральный Совет выполняет функции, которые ранее осуществлялись Европейским Валютным Институтом и которые необходимо продолжать на третьем этапе плана ЕЭВС. К основным задачам Генерального Совета можно отнести следующие:

• осуществление консультационных функций ЕСЦБ;
• сбор и обработка статистической информации;
• подготовка ежеквартальных и ежегодных отчетов о деятельности ЕЦБ, а также еженедельных консолидированных финансовых отчетов;
• разработка и принятие необходимых правил по стандартизации бухгалтерского учета и отчетности по операциям, проводимым НЦБ;
• принятие мер, относящихся к оплате Уставного капитала Европейского центрального банка в части, не урегулированной Общим Договором ЕЭС;
• разработка должностных инструкций и правил приема на работу в ЕЦБ;
• организационная подготовка к процедуре установления окончательного фиксированного валютного курса национальных валют к евро.

Президент Европейского центрального банка одновременно является председателем всех трех его руководящих органов: Совета Управляющих, Исполнительной Дирекции и Генерального Совета; при этом в двух первых случаях он располагает решающим голосом в случае равного распределения голосов. Кроме того, Президент представляет ЕЦБ во внешних организациях или назначает доверенное лицо для этой роли. По отношению к третьим лицам он, по законодательству, представляет ЕЦБ.

Национальные центральные банки стран-участниц являются неотъемлемой частью Европейской системы центральных банков и действуют в соответствии с указаниями и инструкциями ЕЦБ.

В организации деятельности Европейского центрального банка широко и успешно используется институт кураторов, при котором каждый из шести членов Исполнительной Дирекции курирует определенное направление деятельности Европейского центрального банка.

Совет Управляющих ЕЦБ уполномочен разрабатывать кредитно-денежную политику, а Исполнительная Дирекция – претворять ее в жизнь. В той мере, в какой это возможно и целесообразно, Европейский центральный банк прибегает к использованию возможностей Национальных центральных банков.

В период разработки и создания ЕСЦБ подготовительные работы проводились, в частности, тремя комитетами и шестью специализированными рабочими группами, объединяющими представителей Национальных центральных банков и Европейского Валютного Института. Этот опыт тесного сотрудничества продолжается внутри ЕСЦБ с необходимыми изменениями.

Под руководством Совета Управляющих работают тринадцать Комитетов:

• Комитет внутренних аудиторов;
• Комитет по банкнотам;
• Бюджетный комитет;
• Комитет внешней коммуникации;
• Комитет бухгалтерского учета и денежных доходов;
• Юридический комитет;
• Комитет по рыночным операциям;
• Комитет по денежно-кредитной политике;
• Комитет международных отношений;
• Статистический комитет;
• Комитет банковского надзора;
• Комитет информационных систем;
• Комитет платежно-расчетных систем.

Посредниками, позволяющими Европейскому центральному банку проводить в жизнь стран-участниц ЕЭВС единую денежно-кредитную политику, являются его уполномоченные контрагенты. Кредитные учреждения, отобранные для этой цели, обязаны соответствовать ряду критериев:

• в условиях обязательного резервирования круг уполномоченных контрагентов ограничен только теми кредитными учреждениями, которые создали минимальные резервы;
• в противном случае круг возможных уполномоченных контрагентов распространяется на все кредитные учреждения, расположенные в «зоне евро». ЕЦБ имеет право на не дискриминационной основе отказывать в праве доступа кредитным учреждениям, которые по характеру своей деятельности не могут быть полезными при проведении кредитно-денежной политики;
• финансовое положение уполномоченных контрагентов должно быть проверено национальными властями и найдено удовлетворительным (это положение не распространяется на филиалы организаций, штаб-квартиры которых находятся за пределами европейского экономического пространства);
• контрагенты должны отвечать любым специфическим операционным критериям, установленным Национальными центральными банками или ЕЦБ.

Уполномоченные контрагенты получают доступ к возможностям Европейской системы центральных банков только через Национальный центральный банк того государства – участника ЕЭВС, в котором они расположены. НЦБ собирают заявки на участие в операциях Европейского центрального банка и передают эти данные в центральный компьютер ЕЦБ во Франкфурте. На основе собранных заявок ЕЦБ определяет рыночную цену ресурсов и спускает соответствующие инструкции Национальным центральным банкам, которые и распределяют операции среди контрагентов. С учетом возможностей современных информационных технологий даже сравнительно небольшие организации могут участвовать в операциях ЕСЦБ. В случае необходимости тендеры могут проводиться в течение часа на основе электронного обмена информацией.

Европейская система центральных банков имеет право отказать в доступе к инструментам кредитно-денежной политики по соображениям надежности или в случае грубого или неоднократного нарушения контрагентом своих обязательств. При отборе участников специализированных операций применяются и некоторые дополнительные критерии.

Цели и принципы организации деятельности ЕСЦБ

Главной целью создания Европейской системы центральных банков, в соответствии со статьей 2 Устава ЕСЦБ и ЕЦБ, является поддержание стабильности цен.

В октябре 1998 года Совет Управляющих ЕЦБ уточнил главную цель денежно-кредитной политики ЕЭВС, указав, что понятие «стабильность цен» предусматривает возможность роста гармонизированного индекса цен на потребительские товары до 2% в год, одновременно определив и его структуру применительно к потребительским товарам и услугам.

Установлено, что стабильность цен должна поддерживаться в среднесрочной перспективе, причем недопустимы рост цен сверх установленной величины и дефляция, т. е. длительное снижение их уровня, отражаемые гармонизированным индексом цен на потребительские товары. Установление стабильности цен в рамках ЕЭВС соответствует принципам, которыми руководствовались Национальные центральные банки большинства стран до их объединения в Союз, чем обеспечивается преемственность в проведении денежно-кредитной политики. Для достижения основной цели ЕСЦБ решает следующие конкретные задачи, определенные в статье 3 его Устава:

1. Определение и проведение единой денежно-кредитной политики.

Совет управляющих ЕЦБ определяет единую денежно-кредитную политику, которую Национальные центральные банки внедряют децентрализованным и гармоничным образом. Оперативные рамки единой денежно-кредитной политики должны удовлетворять следующим принципам: соответствие рыночным принципам, равноправный режим для всех, простота, поиск наилучшего соотношения эффективности и стоимости, децентрализация, непрерывность, согласование и соответствие с управленческими решениями ЕСЦБ. В основном для проведения денежно-кредитной политики используются те процедуры и инструменты, которые использовались большинством центральных банков до становления Европейского экономического и валютного союза.

2. Хранение и управление официальными валютными резервами стран-участниц, а также осуществление валютных операций.

Европейская система центральных банков осуществляет хранение и управление официальными золотовалютными резервами стран-участниц ЕЭВС. Взнос каждого Национального центрального банка определен в соответствии с его долей в капитале Европейского центрального банка.

Согласно уставу ЕЦБ центральные банки должны передать ему (на кредитной основе) валютные резервы на общую сумму, эквивалентную 50 млрд. евро (в дальнейшем эта сумма по решению Совета Управляющих может быть увеличена). Объем резервов, переведенных одиннадцатью центральными банками стран – участниц ЕЭВС 1 января 1999г. в Европейский центральный банк, составил 39,46 млрд. евро. Из них 85% суммы - в валюте, остальные 15% - в золоте.

Валютные резервы, остающиеся в распоряжении национальных банков, используются ими для выполнения их обязательств по отношению к международным организациям. Проведение иных операций с этими резервами, сверх лимита, устанавливаемого Советом Управляющих, должно быть согласовано с ЕЦБ. Это считается необходимым для обеспечения согласованной валютной и денежной политики в рамках ЕЭВС.

Валютные резервы могут быть использованы Европейским центральным банком для проведения валютных интервенций, причем ему дано право самостоятельно принимать решения о проведении таких интервенций. Это, однако, не означает, что ЕЦБ намерен добиваться установления каких-либо курсовых ориентиров в отношении любой чужой валюты, так как подобный подход может привести к противоречию с приоритетной задачей обеспечения стабильности цен. Тем не менее, Европейская система центральных банков оснащена техническими возможностями для интервенций на валютных рынках с целью противостоять чрезмерным или хаотичным колебаниям курса евро в отношении валют основных стран вне Европейского Экономического Сообщества.

3. Обеспечение правильного функционирования платежно-расчетных систем.

Для обеспечения успеха новой валюты на третьем этапе становления ЕЭВС крайне важно наличие эффективной технической базы платежей и расчетов. В частности, такая база полезна для содействия формированию общих краткосрочных межбанковских процентных ставок по всей «зоне евро». Это предполагает, в свою очередь, создание системы, при посредстве которой основные крупномасштабные трансграничные сделки могли бы обслуживаться в течение того же дня. Для осуществления платежей в пределах Европы с первого же дня 1999 года задействованы две общеевропейские системы банковских расчетов: ТАРГЕТ (Trans-European Automated Real-time Gross settlement Express Transfer system) с внутригосударственными системами клиринговых расчетов - RTGS (Real Time Gross Settlements) и ЕВА (система Европейской банковской ассоциации).

Помимо решения вышеперечисленных задач, Европейская система центральных банков в процессе своей деятельности осуществляет также следующие функции:

1. эмиссия банкнот и монет. ЕЦБ является единственной организацией, имеющей право разрешить эмиссию банкнот, выраженных в евро. ЕСЦБ эмитирует эти банкноты, которые станут единственным законным платежным средством в странах ЕЭВС.
2. сотрудничество в области банковского надзора. Роль ЕСЦБ в осуществлении банковского надзора достаточно ограничена. Система должна лишь вносить вклад в организованное проведение соответствующих мероприятий, и может предлагать свои рекомендации по сферам действия применимого здесь законодательства и порядку его применения. Устав ЕСЦБ включает в себя положения, дающие ей право и на более прямое участие в банковском надзоре, однако такая передача полномочий потребовала бы единогласного решения Совета ЕЭС.
3. консультативные функции. ЕЦБ консультирует Совет Европы или правительства стран-участников ЕЭС по всем проектам в части, входящей в его компетенцию: по вопросам денежного обращения, платежно-расчетным средствам, национальным центральным банкам, статистическим данным, платежно-расчетным системам, стабильности кредитных организаций, финансовых рынков и т. д.
4. сбор статистических данных. Для должного использования инструментов денежной политики они должны опираться на достоверную и сопоставимую статистику. Это в особенности касается финансовых и банковских данных, необходимых, например, для расчета базы резервных требований, а также статистики цен, коль скоро она связана с выполнением упоминавшейся конечной цели денежной политики ЕСЦБ. В частности, в системе уже появились частично гармонизированные индексы потребительских цен.

   В пределах, не наносящих ущерба главной цели своего существования – поддержания стабильности цен, Европейская система центральных банков призвана поддерживать и общую экономическую политику внутри Европейского экономического и валютного союза.

   ЕСЦБ представляет собой независимую банковскую систему. При осуществлении своей деятельности члены ее органов управления не имеют права использовать инструкции или правила правительств и государственных органов стран Европейского Экономического Сообщества или внешних стран. В свою очередь институты Европейского Экономического Сообщества и правительства государств – участников ЕЭВС не имеют права вмешиваться в деятельность Европейской системы центральных банков.

   В Уставе ЕСЦБ представлены следующие меры, определяющие безопасность проводимой политики и независимость управляющих Национальными центральными банками от внешнего влияния:

   • минимальный срок нахождения в должности управляющего НЦБ – пять лет;
   • минимальный (не возобновляемый) срок нахождения в должности для членов Исполнительной Дирекции ЕЦБ – восемь лет. При этом, порядок утверждения Президента и Вице-президента для первой Исполнительной Дирекции отличен от порядка утверждения прочих его членов;
   • прекращение срока нахождения в должности возможно только в связи с физической неспособностью или серьезными ошибками при осуществлении деятельности должностными лицами;
   • все споры и разногласия по вопросам осуществления деятельности находятся в компетенции Европейского Суда.

   Ответственность Европейской системы центральных банков и правила ведения диалога между ЕСЦБ и европейскими международными институтами также отвечают требованиям независимости.

   Члены Исполнительной Дирекции назначаются на должность по взаимному согласию главами государств или правительств стран – участниц ЕЭВС с учетом рекомендаций Совета Европейского союза. Одобрение Европейским Парламентом является необходимым условием для назначения членов Исполнительной Дирекции.

   Председатель ЭКОФИН и члены Комиссии Европейского Совета могут принимать участие в заседаниях Исполнительной Дирекции без права решающего голова, при этом Председатель ЭКОФИН может вносить свои предложения на рассмотрение Совета Управляющих.

   ЕЦБ должен направлять свой годовой отчет в органы Европейского сообщества, в Европейский Парламент, а члены его Исполнительной Дирекции обязаны появляться по вызову в компетентных Комитетах Европейского Парламента. Ежеквартальные отчеты о деятельности ЕСЦБ служат основой на ежеквартальных переговорах с Европейским парламентом в присутствии Президента ЕЦБ или, в случае необходимости, членов Исполнительной Дирекции.

   Два представителя ЕЦБ и представители НЦБ являются членами Экономическо-финансового комитета, объединяющего представителей министров экономики и финансов и центральных банков стран – участник ЕЭС и подготавливающего собрания ЭКОФИНа.

   Председатель ЕЦБ или другие члены Исполнительной Дирекции могут быть заслушаны Европейским парламентом по собственной инициативе или по запросу парламента. Кроме того, национальные законы, как правило, предусматривают, что руководители НЦБ также будут заслушаны национальными парламентами. Суд Европейского сообщества обладает полномочиями для контроля над актами или упущениями ЕЦБ.

   В сферу деятельности ЕЦБ входит:

   1. предоставление кредитов, в том числе ломбардных, финансовым институтам;
   2. операции на открытом рынке с различными финансовыми инструментами;
   3. установление минимальных резервных требований для кредитных институтов стран-членов ЕЭВС.

   Характерная черта деятельности ЕЦБ состоит в том, что все принципиальные решения, принимаемые простым или квалифицированным (2/3 голосов) большинством, предусматривают «взвешенное» голосование руководителей центральных банков, при котором «вес» (т. е. количество голосов каждого из них) определяется в соответствии с долей соответствующей страны (ее центрального банка) в совокупном капитале ЕЦБ. Это не относится к членам Исполнительной Дирекции, каждый из которых имеет только один голос.

   ЕЦБ может заниматься обычными для центральных банков операциями: предоставлением кредитов, в том числе ломбардных (под залог ценных бумаг), финансовым институтам и операциями на открытом рынке с различными финансовыми инструментами, выраженными в любой валюте, в том числе в валюте стран, не входящих в ЕЭВС, а также с драгоценными металлами. Такие же операции могут вести Национальные центральные банки, руководствуясь при этом общими принципами, которые разрабатывает ЕЦБ.

   Устав ЕЦБ предусматривает значительную децентрализацию деятельности Европейской системы центральных банков, с тем, чтобы такие операции, как РЕПО и валютные интервенции, самостоятельно осуществлялись Национальными центральными банками. Каждый из них может также самостоятельно определять, какие активы коммерческих банков приемлемы в качестве залога.

   Европейский центральный банк и Национальные центральные банки не имеют права на кредитование (в любой форме) межгосударственных (в системе ЕЭС), государственных, региональных и местных органов власти и организаций, действующих на основе государственного права. Это, однако, не распространяется на государственные кредитные институты, которые в данном случае рассматриваются так же, как частные кредитные институты.

   ЕЦБ и НЦБ могут устанавливать связи с центральными банками и финансовыми институтами других стран и международными организациями и осуществлять с ними все виды банковской деятельности, используя при этом любые финансовые активы и валюты.

   Собственный капитал ЕЦБ к началу его деятельности был определен в размере 5 млрд. ЭКЮ (т.е. 5 млрд. евро начиная с 1 января 1999 года). в дальнейшем по решению Совета Управляющих он может увеличиваться. Акционерами ЕЦБ могут быть только Национальные центральные банки. Капитал ЕЦБ формируется в пропорции к сравнительному демографическому и экономическому весу НЦБ. Ключевым показателем при этом является средняя взвешенная доля каждой страны в населении и ВВП «зоны евро», которая определяется по следующей формуле:

   • 50% этой доли – в соответствии с удельным весом каждой страны в общей численности населения Европейского Экономического Сообщества;
   • 50% - в соответствии с ее удельным весом в совокупном валовом внутреннем продукте ЕЭС.

   Эти данные будут корректироваться каждые 5 лет.

   Согласно учредительным документам чистая прибыль ЕЦБ должна распределяться в следующем порядке:

   • часть ее, которая определяется Советом Управляющих (но не более 20% всей чистой прибыли), перечисляется в общий резервный фонд (объем которого не должен превышать 100% уставного капитала);
   • оставшаяся часть распределяется между держателями акций банка в соответствующей пропорции.

   Инструменты денежно-кредитной политики и операции ЕСЦБ

   В Уставе ЕСЦБ (статьи с 17 по 24) определены инструменты денежной политики и операции, осуществление которых позволит системе решить возложенные на нее задачи. Основные инструменты денежной политики ЕСЦБ: проведение операций на открытом рынке, регулирование дисконтной ставки путем проведения депозитно-ссудных сделок и установление минимальных резервных требований для кредитных институтов.

   Основной объект регулирования при проведении этих операций – ликвидность кредитных учреждений, которая непосредственно влияет на спрос и предложение денег в экономике, тем самым существенно воздействуя на темпы инфляции.

   Одинаковые для всех стран – участников «зоны евро» условия проведения этих операций дают информацию участникам денежного рынка об основных направлениях денежно-кредитной политики Европейского экономического и валютного союза и обеспечивают ее единство.

   К операциям ЕЭВС допускаются кредитные учреждения, отвечающие следующим квалификационным требованиям: устойчивость, эффективное управление, широкие операционные возможности. В список кредитных институтов, которые должны выполнять минимальные резервные требования, входят более 8 тысяч кредитных организаций Еврозоны, причем свыше 4 тысяч из них имеют доступ к депозитно-ссудным операциям, а около 3 тысяч участвуют в операциях по рефинансированию.

   Проведение операций на открытом рынке играет важную роль в денежно-кредитной политике ЕСЦБ с целью влияния на величину процентной ставки, управления общей ликвидностью денежного рынка и прогнозирования возможных трудностей в проведении денежной политики. Для проведения операций на открытом рынке в распоряжении ЕСЦБ находятся четыре финансовых инструмента. Самым важным из них являются операции по рефинансированию, применяемые на основе соответствующих соглашений о перепродаже кредитов или заложенных займов. ЕСЦБ может также осуществлять эмиссию долговых сертификатов, операции по обмену иностранной валюты и привлечение депозитов на ограниченный срок. Возможно также проведение операций на основе стандартных тендеров, срочных тендеров или двусторонних процедур.

   В зависимости от цели, повторяемости и принимаемых шагов, операции на открытом рынке, осуществляемые ЕСЦБ, можно подразделить на четыре основные категории:

   1. Главные операции рефинансирования играют центральную роль в регулировании процентных ставок, управлении объемом ликвидности на рынке и разъяснении смысла проводимой ЕЦБ кредитно-денежной политики. Именно эти операции обеспечивают основную часть рефинансирования частного сектора.

   Отличительные черты главных операций рефинансирования состоят в следующем:

   • «работают» лишь в одном направлении, в сторону передачи частному сектору дополнительных ликвидных средств;
   • проводятся регулярно, каждую неделю;
   • имеют обычно срок погашения, составляющий две недели;
   • операции осуществляются децентрализовано, через Национальные центральные банки;
   • доступ к ним предоставляется на основе стандартных тендеров;
   • все контрагенты, отвечающие общим критериям участия в тендерах, могут представлять заявки на участие в них;
   • в качестве залога принимаются активы как первой так и второй категории.

   2. Долговременные операции рефинансирования призваны обеспечить требуемый уровень рефинансирования долгосрочных операций. Они не служат средством регулирования процентных ставок и предоставляются на основе текущих рыночных ставок, поэтому обычно проводятся тендеры на основе варьируемых процентных ставок. Лишь при исключительных обстоятельствах ЕСЦБ может проводить тендеры на основе фиксированных процентных ставок. Используя эти операции, ЕСЦБ не намерен оказывать какое-либо давление на денежный рынок, и будет выступать как обычный получатель ссудного процента. Объем этих операций ограничен и относительно невелик.

   Отличительные черты долговременных операций рефинансирования:

   • служат средством предоставления ликвидности;
   • проводятся регулярно, каждый месяц;
   • имеют обычно срок погашения, составляющий три месяца;
   • осуществляются децентрализовано, через Национальные центральные банки;
   • все контрагенты, отвечающие общим критериям участия в тендерах, могут подавать заявки на участие в них;
   • в качестве залога, в принципе, могут приниматься активы и первой, и второй категорий. Однако с согласия Совета Управляющих ЕЦБ Национальные центральные банки имеют право накладывать определенные ограничения, касающиеся как размера, так и состава залога.

   3. Обратные операции «точной настройки» проводятся с использованием инструмента обратных трансакций (путем проведения дополнительных обратных сделок, продажи и покупки активов на условиях простых форвардных сделок), кроме того, ЕСЦБ может принимать вклады и проводить валютные операции «своп». Цель данных операций – оказать воздействие на положение с ликвидностью на рынке и процентные ставки, в частности, чтобы сгладить влияние неожиданных изменений в объеме ликвидности на рынке на процентные ставки. Потенциальная важность быстрых действий обусловливает стремление ЕСЦБ сохранить высокую степень гибкости в выборе процедур и конкретных форм данного типа операций.

   Обратные операции «точной настройки» имеют следующие особенности:

   • могут применяться как для предоставления, так и для изъятия ликвидных средств;
   • могут быть как регулярными, так и не регулярными;
   • имеют срок погашения априори, который не регламентируется;
   • операции, имеющие целью предоставление ликвидности, обычно проводятся на основе быстрых тендеров, хотя при этом не исключена и возможность применения двусторонних процедур;
   • операции, имеющие целью поглощение ликвидности, как правило, проводятся через двусторонние процедуры;
   • обычно осуществляются децентрализованно, через Национальные центральные банки (при исключительных обстоятельствах Совет Управляющих ЕЦБ может принять решение о проведении двусторонних обменных операций непосредственно ЕЦБ);
   • ЕСЦБ может отобрать ограниченное число контрагентов для проведения данного типа операций;

   4. Структурные обратные операции относятся к прерогативе ЕСЦБ и осуществляются путем эмиссии долговых сертификатов, обратных сделок, покупки и продажи активов на условиях простого форварда. Эти операции проводятся на открытом рынке с целью корректировки структурного положения ЕСЦБ в отношении частного сектора.

   Они характеризуются следующими моментами:

   • осуществляются с целью предоставления ликвидности;
   • проводятся регулярно или не регулярно;
   • имеют срок погашения, который априори не регламентируется;
   • проводятся на основе стандартных тендеров;
   • осуществляются децентрализованно, через Национальные центральные банки;
   • все контрагенты, отвечающие общим критериям, могут подавать заявки на участие в данном типе операций;
   • в качестве залога принимаются активы как первой, так и второй категории.

   Активы первого класса включают рыночные долговые инструменты, удовлетворяющие общим критериям надежности, установленным ЕЦБ для всей «зоны евро». Активы второго класса – это рыночные и нерыночные долговые инструменты, ценные бумаги и нерыночные финансовые инструменты, критерии надежности которых устанавливаются Национальными центральными банками в соответствии с требованиями ЕЦБ.

   С точки зрения надежности при проведении денежной политики различий между инструментами обоих классов нет (за исключением того, что активы второго класса не используются ЕЭВС в простых форвардных сделках). Основная часть активов (75%), используемых в операциях ЕЭВС, представлена правительственными ценными бумагами; на ценные бумаги, выпущенные кредитными учреждениями, приходится 18%, корпоративным сектором – 4%; оставшиеся 3% выпущены национальными центральными банками.

   Ставка по первой основной операции рефинансирования была установлена в 3%. В настоящее время (с 11 октября 2000г.) эта величина составляет 4,75%.

   Специфические черты имеют и депозитно-ссудные операции ЕСЦБ, которые играют важную роль в регулировании ликвидности банковских институтов. ЕСЦБ предлагает два постоянно действующих вида операций:

   • «дополнительные кредитные операции», позволяющие кредитным институтам привлечь предельный кредит овернайт НЦБ с целью достижения необходимого уровня дневной ликвидности против залога собственных активов с заранее установленной процентной ставкой (процентная ставка в этом случае будет максимально возможной для данного рынка однодневных кредитов);
   • «депозитные операции», дающие возможность банковским институтам размещать на счетах НЦБ депозиты овернайт с начислением процентов по заранее установленной процентной ставке (следует отметить, что заработать на этом удастся немного – процентная ставка опустится до отметки, минимально возможной для данного рынка).

   Данные операции следует рассматривать во взаимосвязи, как единую систему, посредством которой кредитные учреждения могут пополнять свою ликвидность или, напротив, уменьшать ее в краткосрочном плане на условиях овернайт.

   Депозитно-ссудные операции ЕЦБ проводятся по инициативе банковских институтов.

   При проведении антиинфляционной политики ЕСЦБ опирается и на такой инструмент, как минимальные резервные требования к кредитным учреждениям. Эти требования выполняют две взаимосвязанные функции: стабилизации процентных ставок денежного рынка и оказания влияния на структуру ликвидности банковской системы. Механизм минимальных резервных требований оставляет значительные возможности для регулирования ликвидной позиции банков рыночными методами на ежедневной основе, позволяет проводить краткосрочные арбитражные операции и поддерживать необходимый уровень прибыльности. Это достигается тем, что резервные требования ЕСЦБ к кредитным учреждениям должны быть выполнены исходя из средней за месяц, а не ежедневной позиции. При этом соответствующий месяц начинается с 24-го календарного дня каждого месяца и заканчивается на 23-й день следующего месяца.

   Система минимальных резервных требований, функционирующая в странах «зоны евро», опирается на следующие принципы:

   Во-первых, резервные требования применяются ко всем кредитным институтам.

   Во-вторых, резервное требование к каждому конкретному кредитному институту устанавливается путем применения резервной ставки (в настоящее время – 2%) к обязательствам в формах: 1) депозитов овернайт; 2) депозитов с согласованными сроками погашения или погашаемых при уведомлении со сроком до двух лет; 3) аналогичных в смысле срока погашения долговых ценных бумаг; 4) ценных бумаг денежного рынка.

   В-третьих, при установлении суммы резервных требований предусмотрен следующий порядок расчетов. Если кредитное учреждение не в состоянии представить подтверждение по сумме обязательств в форме долговых ценных бумаг со сроком до двух лет и ценных бумаг денежного рынка, разрешается применять стандартный расчет исходя из 10% от суммы вышеуказанных обязательств. При исчислении конечного резервного требования каждый кредитный институт может сделать вычет из полученного по закону результата в размере 100 тысяч евро. На хранящиеся на счетах ЕСЦБ обязательные резервы начисляются проценты на уровне средней ставки для основных операций по рефинансированию, - т. е. в соответствии с рыночными условиями.

   В-четвертых, кредитный институт вправе обратиться к Национальному центральному банку страны – члена ЕСЦБ, для которой он является резидентом, за разрешением выполнять резервные требования через посредника.

   Проведение ЕСЦБ комплексной антиинфляционной политики позволило обеспечить стабильность цен при переходе к единой валюте. С января по май 1999г. в государствах «зоны евро» темп роста цен на потребительские товары составлял 1% в годовой исчислении, тогда как в США – 2,1%, в Канаде – 1,5%, а в среднем для группы индустриальных стран – 1,2%. Существенное повышение роли операций с ценными бумагами в рамках системы, особенно их активное использование в качестве обеспечения, свидетельствует о том, что при проведении операций первостепенное внимание уделяется надежности. Это создает психологический климат уверенности на денежном и финансовом рынках, что объективно снижает инфляционные ожидания в экономике.

Эволюция банковских систем европейских стран в посткризисный

Evolution of European banking systems for the post-crisis period

Комарова Ксения Александровна,

аспирант кафедры "Мировая экономика и международные финансовые отношения" Финансового Университета при правительстве РФ Komarova Ksenia Alexandrovna, Financial University [email protected]

Аннотация:

В статье анализируется влияние последствий долгового кризиса в странах ЕС на основные направления посткризисного развития европейских банковских систем. Рассматриваются факторы ухудшения финансовой стабильности ЕС и пути ее повышения. Выделяются ключевые пути совершенствования банковской системы России на основе анализе мер и решений, принятых в ЕС.

This article analyses impact of EU debt crisis on Europe"s post-crisis development. Factors of financial instability are reviewed along with measures of it"s improvement. Key measures of Russian banking system amelioration are provided based on the EU experience.

Ключевые слова: финансовый кризис, банковская система; финансовая стабильность; регулирование.

Key words: financial crisis; banking system; financial stability; regulation.

Мировой финансовый кризис 2008-2010 гг. оказал значительное влияние на экономики многих стран, в том числе стран Европейского Союза, сделав очевидными ряд проблем банковских систем европейских стран, скрытых до кризиса. В настоящее время региональная экономика ЕС является результатом такие сложных и многофакторных процессов, как трансграничная интеграция, гармонизация законодательства и норм регулирования, эволюция инструментов финансового рынка. Финансовый кризис затронул каждое из данных явлений, изменив облик банковских систем европейских стран.

Мировой финансовый кризис имел особенно тяжелые последствия для банковских систем и экономик стран Европы: темп прироста суммарного ВВП стран ЕС по состоянию на 2008 г. значительно уменьшился по сравнению с докризисным периодом 2003-2007 гг.

В последние годы банковские системы европейских стран переживают довольно радикальную трансформацию: реализуется сверхмягкая денежнокредитная политика, многие банки были вынуждены прекратить деятельность или были поглощены, многие банки целиком сокращают определенные подразделения, новые полномочия приобретает ЕЦБ, создаются панъевропейские фонды финансовой стабильности. Однако для понимания логики данных преобразований необходимо понимать те причины, которые их обусловили.

В предкризисные годы европейские банки отличались сравнительно низкими средними показателями возврата на активы (return on assets, отношение чистой прибыли за к средней величине активов за период) относительно, например, банков США или развивающихся стран. Этот фактор подталкивал европейские банки к поиску способов расширения процентной маржи - как за счет увеличения процентных ставок по активам, так и за счет снижения ставок по пассивам. Следует отметить, что европейским банкам было проще достичь этих целей, чем, например, американским, которые актом Гласса-Стиголла ограничены в проведении

операций с ценными бумагами, или банкам развивающихся стран, где соответствующие ограничения связаны с часто сохраняющейся неразвитостью инфраструктуры фондового рынка и низким располагаемым доходом на душу населения, не позволяющего ему активно инвестировать.

Результатом данной ситуации стало то, что в структуре пассивов европейских банков довольно большую роль стали играть долговые ценные бумаги и межбанковское финансирование, тогда как опережающими темпами росли объемы необеспеченного потребительного кредитования, а также долгосрочного ипотечного кредитования. Параллельно все большую конкуренцию банкам, традиционно игравшим большую роль в финансировании предприятий в Европе, стали составлять инструменты прямого доступа: так, темп прироста объема выпущенных корпоративных долговых обязательств нефинансовых корпораций в Европе в предкризисные 1998-2008 гг. примерно в полтора раза превысил темп прироста объемов кредитования. Таким образом, можно констатировать, что происходит вытеснение банков из сегмента финансирования крупных нефинансовых корпораций. В свою очередь, это ставит под сомнение актуальность классификации финансовых систем на «основанные на банках» и «основанные на рынке ценных бумаг» применительно к крупнейшим европейским странам. Развитие рынка капиталов в Германии, Франции, Нидерландах, Италии и других крупнейших европейских странах уже не позволяет провести четкую границу и вынуждает искать новый критерий для классификации. Таким критерием может стать степень концентрации банковского сектора, которая одновременно с долей в нем крупных банков косвенно иллюстрирует разнообразие кредитных организаций внутри финансовой системы той или иной страны. Таким образом, на современном этапе развития финансовых систем европейских стран представляется более целесообразным классифицировать их как «рыночные с концентрированным банковским сектором» и «рыночные с фрагментированным банковским сектором».

При этом следует отметить тенденцию к росту степени концентрации в банковских системах европейских стран: даже несмотря на присоединение к ЕС новых стран, количество банков за почти десять лет с 2003 года по октябрь 2013 года сократилось с 9 465 до 8 838. В значительной мере росту концентрации в банковских системах способствовал финансовый кризис, в результате которого банки, попавшие в тяжелое финансовое положение, становились объектом для поглощения - в качестве примера можно привести такие крупные учреждения как британский HBOS, немецкий Dresdner Bank, бельгийско-нидерландский Fortis. Другим следствием роста концентрации банковских систем европейских стран становится универсализация составляющих их кредитных учреждений: это происходит как за счет компетенций приобретенных кредитных учреждений, так и за счет освоения новых сегментов банковского бизнеса.

С учетом финансовых инноваций и появления новых финансовых инструментов, в т.ч. производных, указанные тенденции создают новые риски для банковских систем. Важным достижением финансовых рынков последних двух десятилетий стало развитие секьюритизации, которое создало новых подход в риск-менеджменте, подразумевающий распределение принятых на себя рисков, а также существенно увеличило оборачиваемость средств при долгосрочном кредитовании. Обратной стороной таких финансовых инноваций стало распространение кредитного риска и, соответственно, риска понесения финансовых потерь множеством экономических субъектов, тогда как ранее этот риск ограничивался лишь одним субъектом. В сочетании же с ростом концентрации и универсализации в банковских системах европейских стран эти факторы распространяют риски не только на кредиторов банка-эмитента секьюритизированных долговых обязательств, но и на его вкладчиков и корреспондентов. Таким образом, определенным «побочным эффектом» классической функции банков как финансовых посредников становится распространение взаимосвязей, в том числе и рисков, между самыми различными субъектами

экономики - нефинансовыми компаниями, физическими лицами-вкладчиками, банками, держателями облигаций, залогодержателями и т.д. Глубина и широта этих взаимны связей подводит к понятию системного риска в банковской системе, т.е. риска одновременной и взаимообусловленной реализации обычных присущих банковской деятельности рисков для всех ее субъектов.

В рассматриваемом аспекте европейские банки значительно отличаются от американских, которые по акту Гласса-Стиголла изначально не могут проводить подобные операции с ценными бумагами, а, следовательно, за счет своей большей фрагментированности и гетерогенности финансовая система США в большей степени обеспечивает защиту инвесторов и финансовую стабильность. Так как принятие законов, по смыслу аналогичных акту Гласса-Стиголла, в странах Европы объективно невозможно, то местные регуляторы, в первую очередь ЕЦБ, вынуждены иным образом обеспечивать финансовую стабильность с учетом европейской специфики. Таковой, в основном является, то, что ЕС представляет из себя не единое государство, а политико-экономический блок государств, пока еще проводящих самостоятельную экономическую политику.

Недавние соглашения в ЕС, касающиеся создания банковского союза, существенно увеличивают роль ЕЦБ, по сути, делая его центром единой денежно-кредитной политики. Это, вместе с дополнением ЕЦБ как регулятора специальными органами, осуществляющими мониторинг системного риска, позволяют решить задачу его отслеживания. Следует отметить, что создание банковского союза представляет собой важный шаг по углублению интеграционных процессов в рамках ЕС. Представляется, что деятельность банковского союза будет способствовать большей эффективности институтов надзора и регулирования, повышая в конечном счете финансовую стабильность.

Также в рамках ЕС был создан инструмент для разрешения кризисных ситуаций: Европейский фонд финансовой стабильности, чьи средства уже

были использованы для выделения помощи «проблемным» странам еврозоны, и Европейский механизм финансовой стабильности. Вместе с тем данные фонды предназначены, в первую очередь, для помощи государствам. Представляется, что в дополнение к ним достижению финансовой стабильности будет способствовать создание панъевропейского фонда страхования вкладов, который позволит решить две задачи: оказать помощи при нехватке средств в национальных фондах страхования вкладов, а также защитить иностранных вкладчиков, чьи вклады могут не быть застрахованы ни национальной системой, ни системой страны происхождения банка.

Весьма действенным инструментом представляется появившаяся практика разделения ответственности и затрат на разрешение кризисных ситуаций между регуляторами и инвесторами: она позволяет избежать не выходящих за рамки злоупотреблений со стороны последних, заключающихся в покупке долговых обязательств или кредитовании банков, которые заведомо будут поддержаны государством.

Проведение единой денежно-кредитной политики в рамках зоны евро является одновременно и шагом вперед в европейском интеграционном процессе, и важным фактором укрепления финансовой стабильности. Однако все еще большую проблему составляет решение несогласованности между странами Европы другой части экономической их политики, фискальной, чего требует наличие единой валюты - евро. Именно такая несогласованность в фискальной политике вызвала долговой кризис в Европе и распространение его последствий через единую валюту на вполне устойчивые с точки зрения бюджета страны Европы. Фискальная политика является прерогативой национальных правительств, поэтому ее согласование между разными странами - намного более сложный процесс, чем согласование денежно-кредитной политики. Сочетание текущей сверхмягкой денежно-кредитной политики ЕЦБ и жесткой фискальной политики уже привело к существенному искажению обычного соотношения риск/доходность в банковском секторе: получив возможность привлекать

фондирование под крайне низкие ставки, банкам также стало возможно получать приемлемую процентную маржу при операциях со считающимися безрисковыми низкодоходными государственными облигациями. Такая ситуация имеет следствием две проблемы: замедление темпов роста кредитования, которое становится менее интересно банкам, и потенциальным наращиванием госдолга для правительств, нуждающихся в средствах для покрытия бюджетных дефицитов. Однако такая практика в долгосрочном периоде лишь еще сильнее дестабилизирует государственные финансы. Таким образом, уже достаточно скоро потребуется приведение в соответствие единой денежно-кредитной политики в Европе и фискальной политики отдельных стран.

Способствовать внедрению единых подходов в фискальной политике должно подписание Европейского фискального соглашения, однако ЕЦБ имеет возможности для косвенной поддержки заявленных в соглашении принципов. В частности, Европейский Центробанк имеет возможность устанавливать повышенные ставки резервов, создаваемых под приобретенные долговые обязательства стран, не соответствующих определенным макроэкономическим критериям. Представляется, что ЕЦБ следует как можно активно использовать данный инструмент. Другой, уже известный инструмент - это операции на открытых рынках, в т.ч. с суверенными долговыми обязательствами стран Европы.

Резюмируя, можно отметить следующее: в посткризисный период в банковских системах европейских стран лишь увеличилась степень концентрации и универсализации, что, соответственно, обусловливает увеличение системного риска. Таким образом одной из ключевых задач ЕЦБ на данном этапе становится увеличение разнородности банковских систем посредством диверсификации применяемых банками финансовых инструментов, бизнес-практик, подходов в риск-менеджменте. Необходимым становится постоянный мониторинг системного риска. Одновременно, ЕЦБ должен стать активным проводником единой денежно-кредитной политики

стран Европы и активным кредитором последней инстанции, обеспечивающим поддержку деятельности национальных Центробанков. Наконец, ЕЦБ, несмотря на определенное противоречие с его мандатом, должен поддерживать достижение единых подходов в фискальной политике, применяя доступные ему инструменты управления нормами резервирования и проводя операции на открытом рынке.

Представляется, что выводы анализа причин и последствий кризиса в европейских странах, а также опыта деятельности надзорных и регулирующих институтов, могут быть адаптированы для российской действительности в целях прогнозирования путей развития российской банковской системы и выработки рекомендаций по ее совершенствованию. Следует отметить черты, которые прослеживаются и в ряде европейских банковских систем, и в российской.

Во-первых, с точки зрения финансовой стабильности как европейские банковские системы, так и российская не в полной мере ее обеспечивают. Европейские банковские системы, традиционно причисляемые к банковским финансовым системам (с преобладающей ролью банков в экономике) под действием процессов финансовой глобализации и инноваций постепенно, не утратив, однако, важной роли банков в национальных экономиках, стали во многом зависеть от финансовых рынков. Данное обстоятельство привело к появлению дополнительного канала возникновения рисков в банковских системах. В то же время для национальных банковских систем ЕС характерен высокий уровень взаимообусловленности и проникновения, что в случае развития кризисных явлений в банковском секторе одной страны может негативно сказываться на других странах. При этом существовавшая на момент кризиса система надзора и регулирования не в полной мере учитывала риски, повышающиеся по причине усложнения как сущности применяемых банком инструментов, так и экономической среды в целом. Роль системообразующих институтов, в частности банков, в докризисное время оценивалась неадекватно тем рискам, которые данные банки создавали

на национальном, а особенно - на региональном уровне. Отставание развития институтов надзора и регулирования от степени развития стратегий, операций, инструментов, применяемых банками, является одним из важнейших факторов, ограничивающих финансовую стабильность.

Российская банковская система, как и ряд европейских банковских систем, характеризуется преобладающей ролью банков над рынком ценных бумаг в экономике страны, однако, высокая концентрация банковского сектора с точки зрения финансовой стабильности может рассматриваться как негативный фактор.

Банковские системы таких стран ЕС как Германия, Италия, Франция отличаются большим количеством небольших институтов, различающимся как по организационной форме, по ключевым направлениям деятельности, так и по степени заинтересованности в максимизации прибыли. Помимо банков, применяющих стратегию максимизации прибыли акционеров (Shareholder Value Model), существуют банки, чьей миссией является в том числе удовлетворение интересов круга заинтересованных лиц (Stakeholders Value Model).

Российская банковская система характеризуется высоким уровнем концентрации - 1 августа 2013 г. 51% (на 1 августа 2012 г. - 50,6%) всех активов российской банковской системы приходилось на 5 крупнейших банков, 20 крупнейших банков составляли 70,1% (на 1 августа 2012 г. - 70%) всех активов всей российской банковской системы. Данное обстоятельство позволяет сделать вывод, что в случае проблем системообразующего банка банковская система России оказывается подвержена достаточно высокому системному риску.

В данной связи представляется уместным рассмотреть опыт деятельности европейских институтов регулирования и надзора в целях выявления перспектив российских органов и выработки рекомендаций. Как отмечалось выше, одной из причин кризиса была неадекватность архитектуры надзорных и контролирующих органов реалиям времени. В

России, как, впрочем, и в ЕС, и в США, не существовало специального органа, занимающегося мониторингом системных рисков, а также мерами по его ограничению. Представляется, что в целях повышения финансовой стабильности в целом и контроля за системным риском в частности, создание органов надзора, при формировании структуры и задач которых учитывался бы прошлый негативный опыт, является приоритетной задачей как ЕС, так и России.

Действующая в ЕС с января 2011 г. система надзора (the European System of Financial Supervision) созданная в целях усиления надзора в финансовой сфере за счет делегирования значительного круга вопросов специальным институтам, также подразумевает усиление дисциплины: рекомендации, прежде носившие факультативный характер, станут обязательными. В рамках данной системы в 2010 году были созданы три полномочных органа (European Supervisory Authorities): Европейское

банковское агентство (European Banking Authority, EBA), Европейское агентство по страхованию и трудовым пенсиям (European Insurance and Occupational Pensions Authority, EIOPA), Европейское агентство по ценным бумагам и фондовым рынкам (European Securities and Markets Authority, ESMA). Данные органы созданы с центрами в трех городах: Лондоне, Франкфурте и Париже. Таким образом, создание новой системы надзорных органов в ЕС идет по пути разделения органов в зависимости от сферы их компетенции, однако, очевидно, что сущность системного риска в региональной экономике подразумевает создание единого наднационального мегарегулятора, который бы аккумулировал данные и эффективно осуществлял надзор, своевременно предупреждая развитие кризисных явлений.

В России идея создания мегарегулятора порождала множество дискуссий о необходимости его создания, сферах компетенции, а также круге полномочий. С 1 сентября 2013 года в России начал действовать мегарегулятор финансового рынка, созданный на базе Банка России и ФСФР.

В функции данного органа кроме надзора за коммерческими банками также входят надзор за небанковскими финансовыми организациями, страховыми компаниями, компаниями по управлению активами, пенсионными фондами, брокерскими компаниями.

Следует отметить, что перспективным путем развития российской банковской системы является развитие сотрудничества и укрепления связей с европейскими надзорными органами. До кризиса в европейской практике сотрудничество обычно оформлялось меморандумами о взаимопонимании, которые, однако, не стимулировали стороны к активному и плодотворному сотрудничеству. В данной связи можно отметить, что своевременный обмен информацией о системных рисках в будущем позволил бы смягчать кризисы ликвидности, который в 2008 г. оказался серьезным испытанием для большого числа российских банков.

Помимо преимуществ взаимодействия между регуляторами ЕС и России, реализуемых на уровне регуляторов и конкретных банков, сотрудничество в данной сфере представляется особо актуальным для России в свете цели создания в Москве международного финансового центра. Открытость и предоставление информации для иностранных инвесторов способствовало снижению рисков инвестирования в российский фондовый и долговой рынок, что полностью отвечает логике создания данного центра.

На основе анализа решений и мер, ставших результатом мирового финансового кризиса и реализованных в европейской практике, можно выделить и систематизировать проблемы, характерные для европейских банковских систем и для России, а также предложить пути решения данных проблем в России. Представляется, что эффективное решение данных проблем будет способствовать развитию российской банковской системы и способствовать повышению финансовой стабильности (табл. 1).

Таблица 1. Пути совершенствования банковской системы России на основе анализе мер в ЕС

Проблема Проявление в России Решение в Европе Решение в России

¡.Концентрация банковской системы Активы 5 крупнейших банков составляют 50,6% активов всей банковской системы, 20 крупнейших банков - 70% Антимонопольные меры, запрет на приобретение других банков Запрет на поглощение других банков

2.Риск системообразующих институтов Необходимость решения проблем приобретенного ВТБ Банка Москвы Усиление мер надзора 1. Усиление мер надзора; 2. Нахождение баланса между частным и государственным участием при сохранении государственного доли в крупнейших банках

З.Слабая диверсификация банковской системы, доминирование модели универсального банка Крайне малое количество НКО, несущественная доля в активах банковской системы Проблема не имеет актуальности в связи с традиционным разнообразием элементов банковских систем ЕС 1. Диверсификация требований к капиталу с целью упрощения создания НКО. 2. Дифференциация нормативов для банков и НКО

4.Совмещение традиционного банковского и инвестиционного бизнеса Убытки российских банков из-за деятельности их инвестиционных подразделений Усиление надзора, повышение требований к резервами. Принятие Базель-III Усиление надзора, повышение требований к резервами. Принятие Базель-Ш

5.Отсутствие органа, осуществляющего мониторинг системного риска Создание в России мегарегулятора на базе Банка России и ФСФР Создание Европейского Совета по системным рискам (European Systemic Risk Board) Эффективная деятельность мегарегулятора с включением в структуру института, осуществляющего мониторинг системных рисков. Данный институт может быть создан в форме совещательного органа с участием представителей Банка России, Министерства Финансов, Министерства Экономического развития, Счетной Палаты, Федеральной службы

государственной статистики, представителей академической среды.

6.Качество активов и пассивов Рост просроченной задолженности в банковских портфелях Мониторинг системного риска 1. Мониторинг системного риска; 2. Ужесточение требований к финансовой отчетности; 3. Внедрение консервативных бизнес-практик в банках с значительным государственным участием.

7.Конфликт интересов инвесторов и стабильности банковской системы На данный момент проблема не проявилась, однако в будущем может иметь большое значение для стабильности банковской системы. Мониторинг системного риска 1. Мониторинг системного риска

В сложившейся экономической обстановке в России наши соотечественники стремятся надежно вложить имеющиеся средства, чтобы минимизировать риски убытков. Первое, что приходит в голову, – банки Европы. На Старом континенте немало надежных. О них и пойдет речь.

Общие сведения

Многообразие форм собственности – характерная черта банковской системы европейских стран. По этому признаку различают финансовые учреждения:

• государственные;
• акционерные;
• корпоративные;
• частные;
• смешанные.

Если же применять критерий «функциональное назначение», банки Европы подразделяются на:

• Эмиссионные. В России, как и в других странах, таким является Центральный банк. Выпуск в обращение наличных денег – это основная функция финансовых учреждений данного типа. Понятно, что с клиентами-частными лицами они не работают.
• Депозитные. Основным видом деятельности таких банков является аккумуляция сбережений населения. Прибыль они получают от выполнения различных операций с этими средствами.
• Коммерческие. Кредитные организации данной категории проводят все операции, которые дозволены банковским законодательством.

Кроме того, финансовые учреждения бывают универсальными и специализированными. Первые выполняют всю номенклатуру банковских услуг по обслуживанию клиентов разных категорий – физлиц и юрлиц. В число специализированных банков входят организации, например, выдающие кредиты только на жилье. В России это банк “ДельтаКредит”. Его специализация – ипотека.

По типу организации работы финансовые организации бывают стандартные и работающие только на основе интернет-банкинга. В Европе ко вторым относится голландский ING Direct из консорциума ING Groep, осуществляющий свою онлайн-деятельность в 5 государствах Старого континента.

В целом, чтобы добиться успеха, в настоящее время европейские банки используют программно-аппаратные системы следующих видов:

• Автоматизированные – позволяют клиентам выполнять операции, не покидая пределы своего дома.
• Интеллектуальные. Системы такого вида собирают сведения о конкретном клиенте из всех существующих баз данных и после их обработки предлагают выбрать оптимальные банковские продукты.

Как формируются списки надежных банков

Определяя надежность банков, эксперты используют ряд критериев. Назовем основные:

• Размер банка. Этот показатель демонстрирует устойчивость финансовой организации и ее способность пережить возможные в обозримом будущем кризисы. Кроме того, данный параметр дает представление о возможном периоде функционирования банка в штатном режиме.
• Кредитный рейтинг. Очень важный показатель, демонстрирующий уровень надежности финорганизации. Вкладчики ориентируются именно на рейтинг, выбирая банк.
• Доступность сведений о банке.Чтобы получить необходимые данные, нужно посетить сайт финансового учреждения. Если на страницах интернет-ресурса отсутствует информация об истории банка, его учредителях, лучше отказаться от сотрудничества с данной кредитной организацией.
• Инвестиционные характеристики банков. Их анализ позволяет сделать вывод о безопасности открытия депозита в конкретном финансовом учреждении. Речь идет о следующих показателях:

• уровне ликвидности и рентабельности;
• объеме и качестве имеющихся активов;
• динамике в сочетании со структурой баланса кредитной организации;
• степени капитализации.

Проценты по вкладам являются далеко не главным критерием. Важнее обращать внимание на акционеров банка. Хорошо, если в их число входит крупная финансово-промышленная группа.

Следует также знать, что должный уровень надежности иностранных банков, функционирующих на территории нашей страны, обеспечивает поддержка материнской компании.

Самые надежные европейские банки

Одной из характеристик, по которой определяется степень надежности банковской структуры, является объем ее активов. Ниже представлен рейтинг крупнейших финансовых учреждений Европы, составленный с учетом данного показателя:

• HSBC (Лондон, Великобритания). Розничная сеть включает порядка 3800 отделений, открытых в 66 государствах Европы, Азии, Африки, Южной и Северной Америки, и обслуживает 38 млн клиентов.
• BNP Paribas (Париж, Франция). Ключевое направление работы – корпоративно-инвестиционный банкинг. Это предусматривает операционный и структурный лизинг, финансирование экспортных торговых сделок, широкий спектр операций с инвалютой и пр.
• Barclays (Лондон, Великобритания). Финансовые аналитики позиционируют данную организацию как универсальный банк. То есть клиенты могут здесь не только размещать вклады, но и оформлять кредиты. Также Barclays эмитирует и обслуживает пластиковые карты, предоставляет услуги расчетно-кассового обслуживания, эквайринга, процессинга и т. д.
• Deutsche Bank (Германия, правление находится во Франкфурте-на-Майне). По числу сотрудников и объему активов это крупнейший финансовый конгломерат ФРГ. Основное направление – инвестиционная деятельность. В данном сегменте банковского рынка на его долю приходится 20 %.
• Credit Agricole (Франция, штаб-квартира в Париже). Организация имеет 3 уровня: дочерние предприятия, региональные банки, местные банки. В собственности Credit Agricole находится 39 корпоративных и розничных местных финансовых учреждений, в которых она контролирует 25 % капитала. Такая структура затрудняет управление организацией, однако позволяет получать во Франции на фондовой бирже скидки.
• Royal Bank of Scotland (Эдинбург, Великобритания) – единственный на туманном Альбионе, который, кроме Банка Англии, имеет право чеканить денежные знаки.
• Societe Generale (Париж, Франция). Этот банк представлен в 82 государствах мира, в которых он обслуживает более 30 миллионов клиентов. В 2011 году произошло присоединение его структурной единицы «Банк Сосьете Женераль Восток» к Росбанку. Россияне могут взять в долг необходимую сумму в этой новой финансовой организации в рублях и иностранной валюте, открыть текущий и депозитный счет, получить кредитную и дебетовую карту, разместить вклад и пр.
• Grupo Santander (Испания, штаб-квартира в Сантандере). Данная финансовая структура включает более 780 компаний. Grupo Santander является титульным спонсором Гран-при Великобритании, Германии, Испании и Китая. Кроме того, выступает в качестве партнера таких команд, как Scuderia Ferrari и McLaren в “Формуле-1”.
• Lloyds Banking Group (Лондон, Великобритания). Этот финансовый холдинг предоставляет не только услуги, стандартные для банковской деятельности, – потребительское и ипотечное кредитование. В сферу его интересов входит также страхование физлиц, юрлиц и рисков невозврата полученных клиентами займов.
• ING Groep (Амстердам, Нидерланды). Данный финансовый институт оказывает розничные, инвестиционные и коммерческие банковские услуги. Помимо этого, он работает на страховом рынке. Также ING Groep предоставляет услуги в сфере пенсионного обеспечения. Наиболее активно его деятельность происходит в странах Бенилюкс.
• UBS (Цюрих, Швейцария). Крупнейший финансовый швейцарский холдинг UBS в 2011 году был внесен действующим при G20 Советом по вопросам финансовой стабильности в перечень 29 системно значимых для мировой экономики банков. По этой причине данная организация обязана соответствовать более строгим требованиям в отношении собственного капитала.
• UniCredit (Милан, Италия). Начал свою деятельность в России в эпоху СССР – в 1989 году. По состоянию на 2019 год в РФ открыто 91 отделение этого банка. Для перечисления денежных средств на счета резидентов других стран СНГ используются межбанковские операции.
• Nordea (Стокгольм, Швеция). В данной финансовой группе насчитывается более 1400 отделений в 19 государствах мира, обслуживаются 700 тысяч корпоративных и 10 миллионов частных клиентов. Перечень услуг, предоставляемых обычным гражданам, достаточно широкий: приват-банкинг, банковские сейфы, дебетовые карты, кредиты типа овердрафта, потребительские и ипотечные займы, автокредиты, вклады, ведение счетов.
• Intesa Sanpaolo (Турин, Италия). Основные сферы деятельности этой финансовой группы на территории РФ такие:

• торговое финансирование;
• зарплатные проекты;
• инвестиционное страхование жизни;
• реализация программ господдержки среднего и малого бизнеса;
• привлечение средств населения в виде вкладов;
• документарный бизнес;
• выпуск карт;
• обслуживание счетов частных и юридических лиц;
• кредитование.

• Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (Бильбао, Испания).Это вторая по величине после Santander финансовая группа Испании. Она предоставляет всем категориям клиентов широкий спектр услуг, начиная от управления счетами и заканчивая страхованием.
• Standard Chartered (Лондон, Великобритания). Хотя штаб-квартира данной структуры находится в Лондоне, в Великобритании отделений она не имеет. Основная деятельность осуществляется в странах Азии и Африки, прежде всего в Гонконге и Сингапуре. Гонконгская «дочка» Standard Chartered входит в тройку банков, эмитирующих доллары этой страны.
• Natixis (Париж, Франция). Создание на территории РФ филиала банка преследовало цель среднесрочного кредитования предприятий российского добывающего комплекса, экспортирующих природные ресурсы. Обслуживание физлиц не является приоритетным направлением деятельности данного финансового учреждения.
• Commerzbank (Франкфурт-на-Майне, Германия). После приобретения в 2009 году Dresdner Bank данный банк вошел в число крупнейших кредитных учреждений ФРГ и Европы. Commerzbank предлагает иностранным компаниям профессиональную помощь в организации в РФ бизнеса и оказывает крупнейшим российским фирмам широкую номенклатуру финансовых услуг.
• Danske Bank (Копенгаген, Дания). Список услуг этого банка на российском рынке включает следующие позиции:

• таможенные и корпоративные карты;
• торговое финансирование;
• электронное банковское обслуживание;
• услуги валютного контроля;
• платежи в пределах России и за рубеж;
• ведение счетов в различной валюте и др.

Обращаем ваше внимание на то, что в топ-10 не вошел ни один банк Швейцарии.

Заключение

На финансовом рынке нашей страны появляется все больше иностранных банков. Предоставляя наиболее выгодные условия по накопительным программам и кредитованию, они составляют серьезную конкуренцию отечественным аналогичным учреждениям. По мнению аналитиков, это явление, наряду с несомненными плюсами, негативно сказывается на российской экономике, ведь проценты по займам выводятся на счета зарубежных кредитных организаций.

Кроме того, отечественные банки вынуждены уменьшать ставки кредитования. Это, в свою очередь, ведет к снижению налогооблагаемой прибыли, из-за чего выплачиваемые в бюджет фискальные сборы тоже уменьшаются.

Топ 10 самых стабильных банков мира: Видео

Общие положения

Функционирование ЕСЦБ обеспечивается ЕЦБ и его органами, которые наделяются правом принятия решений и юридически обязательных нормативно-правовых актов. Согласно ст. 106 (2) Договора о ЕС ЕЦБ является юридическим лицом. В каждом государстве-члене он пользуется наиболее широкой право- и дееспособностью, предоставляемой юридическим лицам по национальным законам. В частности, он может приобретать или отчуждать движимую и недвижимую собственность и быть стороной в суде. На него распространяются положения Протокола о привилегиях и иммунитетах. Банк, в частности, освобождается от уплаты налогов государству, на территории которого находится (в данном случае в ФРГ, в городе Франкфурте), на операции, им осуществляемые, и освобождается от уплаты сборов, устанавливаемых обычно с суммы деловых операций.

Специфика и особенность правового статуса ЕЦБ, который приравнен Лиссабонским Договором к институтам Сообществ и Союза, состоит в том, что на практике он является не административным органом, а банковским учреждением, обладающим собственным капиталом и ресурсами.

Таким образом, ЕЦБ - это, прежде всего Центральный банк, осуществляющий все свойственные банковскому учреждению функции, и одновременно это институт, наделенный распорядительной властью и правом издания правовых предписаний. Как и применительно к Европейкому валютному институту (ЕВИ), на ЕЦБ распространяется принцип независимости. Ни он, ни национальные Центральные банки, ни члены руководящих органов ЕЦБ при исполнении своих полномочий, задач и обязанностей не должны испрашивать или получать указания ни от институтов ЕС, ни от национальных властей государств-членов. Соответственно институты Союза и национальные власти обязаны воздерживаться от любых действий, направленных на то чтобы повлиять на руководителей ЕЦБ или национальных центральных банков при выполнении ими задач, связанных с осуществлением учредительных договоров и предписаний вторичного права, относящихся к созданию и функционированию валютного союза.

ЕЦБ обеспечивает осуществление задач, возлагаемых на ЕСЦБ, самостоятельно или через национальные центральные банки. При этом помимо кредитно-денежных функций, являющихся основными для решения поставленных перед ЕСЦБ задач, Евробанк должен осуществлять и другие важные функции.

Например, в соответствии со ст. 105 (4) Договора о ЕС он имеет право консультировать по любому предлагаемому акту Сообщества, входящему в сферу его компетенции. Также следует отметить, что ЕЦБ консультирует и национальные органы власти относительно любого проекта правового акта входящего в сферу его компетенции, но в рамках и при условиях, установленных Советом.

ЕЦБ может представлять заключения по вопросам, входящим в сферу его компетенции, соответствующим институтам или организациям Сообщества или национальным властям.

В целях реализации задач ЕСЦБ ЕЦБ с помощью национальных центральных банков, осуществляет сбор необходимой статистической информации у компетентных национальных органов, либо непосредственно у участников экономической деятельности. Для этого он сотрудничает с институтами и органами Сообщества, а также с компетентными органами государств-членов или третьих стран и с международными организациями. Насколько это возможно, национальные центральные банки осуществляют такие же задачи.

ЕЦБ содействует, где это необходимо, гармонизации правил и практики в организации сбора, обработки и распространения статистических данных в областях, входящих в сферу его компетенции.

Совет определяет круг физических и юридических лиц с учетом требований, предъявляемых к сбору информации, соблюдению ее конфиденциальности, а также положений, обеспечивающих ее предоставление в обязательном порядке.

В области международного сотрудничества, ЕЦБ решает вопросы представительства ЕСЦБ. ЕЦБ и, с его одобрения, национальные центральные банки, могут участвовать в международных валютных организациях.

Ежеквартально ЕЦБ составляет и публикует доклады о деятельности ЕСЦБ. Каждую неделю публикуется сводный финансовый отчет ЕСЦБ. В соответствии со ст. 109 b (3) Договора о ЕС, ЕЦБ направляет свой ежегодный доклад о деятельности ЕСЦБ и о валютной политике, как в предшествующем, так и в текущем году, Европейскому парламенту, Совету и Комиссии, а также Европейскому совету. Вышеупомянутые доклады и отчеты поступают в распоряжение заинтересованных сторон на безвозмездной основе.

В соответствии со ст. 105 a (1) Договора о ЕС, Совет управляющих наделен, исключительным правом санкционировать выпуск банкнот в пределах Сообщества. ЕЦБ и национальные центральные банки могут выпускать такие банкноты. Банкноты, выпущенные ЕЦБ и национальными банками, являются единственными банкнотами такого рода, имеющими статус законного платежного средства в пределах Сообщества. ЕЦБ должен уважать, насколько это возможно, существующую практику выпуска и оформления банкнот.

Следует подчеркнуть, что согласно ст. 105 (6) Договора Совет может принять единогласное решение, обязывающее ЕЦБ выполнять особые задачи, касающиеся политики наблюдения за кредитными учреждениями и другими финансовыми институтами, за исключением предприятий страхования.

Для полноценной реализации возложенных на него функций Евробанк наделен значительными юридическими полномочиями. В частности, на основании положений ст. 108 а Договора о ЕС ЕЦБ имеет право:

• * принимать регламенты в той мере, в какой это необходимо для решения стоящих перед ним задач, а также в случаях, требующих принятия Советом некоторых актов;
• * принимать решения, необходимые для выполнения задач, поставленных перед ЕСЦБ в силу Договора и Устава;
• * давать рекомендации и заключения.

Регламенты как один из источников вторичного права ЕС имеют общее применение. Они обязательны во всей своей полноте и являются актами прямого применения во всех государствах-членах. Рекомендации и заключения не имеют обязательной силы. Решение обязательно во всей своей полноте для тех, кому оно адресовано. Примечательно, что на основании ст. 190-192 Договора к регламентам и решениям применяются нормы, предусмотренные в отношении регламентов институтов ЕС. ЕЦБ может принять решение об опубликовании его решений, рекомендаций и заключений.

ЕЦБ наделен правом налагать единовременные штрафы или периодические штрафные неустойки на предприятия за невыполнение обязательств, вытекающих из его регламентов и решений.

ЕЦБ наделяется правом возбуждать иски, а в отдельных случаях действия или упущения ЕЦБ должны быть открыты для рассмотрения и толкования Судом. Споры между ЕЦБ, с одной стороны, и его кредиторами, дебеторами или любыми другими лицами, с другой, рассматриваются компетентными национальными судами, за исключением случаев, подпадающих под компетенцию Суда ЕС.

На ЕЦБ распространяется действие ст. 215 Договора о ЕС, касающейся режима ответственности. Национальные центральные банки несут ответственность в соответствии с их национальными законами.

Суд компетентен выносить решение соответственно любой арбитражной оговорке, содержащейся в контракте, заключенном ЕЦБ или от его имени, независимо от того, регулируется ли этот контракт публичным или частным правом. Решение ЕЦБ предъявить иск в Суде принимается Советом управляющих.

Суд компетентен рассматривать споры, касающиеся выполнения национальными центральными банками обязательств, вытекающих из Устава. Если ЕЦБ считает, что национальные центральные банки не выполнили обязательств по Уставу, он должен дать обоснованное заключение по этому вопросу после предоставления заинтересованному национальному центральному банку возможности изложить свои замечания. Если заинтересованный национальный центральный банк не выполнит рекомендаций заключения в срок, установленный ЕЦБ, последний может передать дело в Суд.

Таким образом, Суд ЕС выступает в качестве верховного арбитра при решении спорных вопросов внутри ЕСЦБ, то есть в спорах между ЕЦБ и национальными центральными банками.

ЕЦБ пользуется на территории государств-членов такими привилегиями и иммунитетами, которые необходимы для выполнения их задач, в соответствии, с условиями, изложенными в Протоколе о привилегиях и иммунитете Европейских Сообществ, приложенном к Договору, учреждающему Единый Совет и Единую Комиссию Европейских сообществ.

Организационная структура ЕЦБ

Согласно пункту 3 ст. 106 Договора о ЕС и ст. 9.3 Устава управление Европейского центрального банка осуществляется его руководящими органами, а именно Советом управляющих, Правлением и Генеральным Советом.

Главным руководящим органом ЕЦБ является Совет управляющих (The Governing Council). Он состоит из 6 членов Правления ЕЦБ и управляющих национальными центральными банками 12 государств-членов, вошедших в «еврозону». Каждый член имеет один голос. Основная задача этого органа заключается в разработке денежной политики для зоны евро. В связи с этим, Совет управляющих может устанавливать величину процентных ставок, в соответствии с которыми коммерческие банки смогут получать деньги. Протокол Protocol on the Statute of the European System of Central Banks and of the European Central Bank annexed to the Treaty establishing the European Community. OJ. C 191 of 29.07.1992. также включает положения, обеспечивающие эффективную деятельность Совета управляющих в процессе расширения еврозоны. Эти поправки были внесены Решением Совета ЕС № 223/2003, которые относятся к системе ротации.

Правление состоит из Президента и Вице-президента ЕЦБ и четырех других членов. Они назначаются главами государств или правительств стран, вошедших в зону евро. Настоящий орган обеспечивает осуществления денежной политики, в соответствии с предписаниями Совета управляющих и дает необходимые указания НЦБ. Также Правление организует собрания Совета управляющих и ответственно за ежедневное управление ЕЦБ.

Генеральный Совет - это третий руководящий орган ЕЦБ, состоящий из Президента и Вице-президента ЕЦБ и управляющих национальными центральными банками всех государств-членов ЕС. Президент Совета ЕС и один член Комиссии вправе посещать заседания Генерального Совета ЕЦБ, однако не могут участвовать в голосовании. В ст. 47 Протокола указан исчерпывающий список обязанностей Генерального Совета, а именно:

• - осуществление промежуточных задач ЕЦБ;
• - участие в осуществлении консультативной функции ЕЦБ;
• - сбор статистической информации, участие в отчете о деятельности ЕЦБ и т.п.

Правовое регулирование финансовой деятельности и кредитно-денежных операций ЕСЦБ

Для реализации основной цели своей кредитно-денежной политики ЕСЦБ обладает обширными кредитно-денежными функциями. В соответствии со статьей 17 Устава ЕЦБ и национальные центральные банки в целях проведения своих операций могут:

• * открывать счета кредитным учреждениям, государственным структурам и другим участникам рыночных отношений;
• * принимать активы, включая ценные бумаги, проходящие параллельно по бухгалтерским записям.

Все кредитные операции ЕСЦБ проводятся при условии внесения адекватного залога, в качестве которого могут выступать, прежде всего, ликвидные кредитные инструменты, отвечающие стандартам всей зоны евро. Вместе с тем не исключается использование ликвидных и не ликвидных активов, имеющих экономическое значение лишь в пределах государств и одобренных в них.

Для достижения целей ЕСЦБ и выполнения ее задач, ЕЦБ и национальные центральные банки могут проводить следующие операции:

• - операции на рынках капиталов
• § путем прямой покупки и продажи (с немедленной оплатой или на срок) или по соглашению о перекупке;
• § путем предоставления и получения займов и легко реализуемых ценных бумаг, в валюте Сообщества и в иной валюте, равно как и в драгоценных металлах;
• - кредитные операции с кредитными институтами и другими участниками рынка, с предоставлением кредита, имеющего адекватное обеспечение.

ЕЦБ устанавливает общие принципы функционирования открытого рынка и осуществления кредитных операций, им самим или национальными центральными банками, включая объявление условий на которых они готовы к участию в таких операциях.

ЕЦБ может требовать от кредитных институтов, учрежденных в государствах-членах, держать минимальные резервы на счетах ЕЦБ и национальных центральных банков, в соответствии с целями валютной политики. Советом управляющих могут быть установлены правила, относящиеся к расчету и определению требуемых минимальных резервов. В случаях нарушений, ЕЦБ наделен правом взимать штрафные проценты и применять другие санкции с аналогичным воздействием.

Совет определяет базу для минимальных резервов, максимально допустимые коэффициенты между величиной этих резервов и их базой, а также соответствующие санкции в случае их несоблюдения.

Совет управляющих может большинством в 2/3 поданных голосов принять решение об использовании наиболее подходящих методов валютного контроля. Совет, на основании соответствующей процедуры, определяет сферу применения таких методов, если их использование налагает обязательства на третьи лица.

Необходимо особо отметить, что Европейский центральный банк заявил о намерении сохранять преемственность и использовать все формы кредитно-денежной политики ЕСЦБ, зарекомендовавшие себя с положительной стороны.

В соответствии со ст. 104 Договора о ЕС, запрещаются овердрафты или любой другой тип разрешенных кредитов с ЕЦБ или национальными центральными банками в пользу учреждений и органов Сообщества, центральных правительств, региональных, местных и других органов государственной власти, регулируемых публичным правом или государственных предприятий государств-членов, равно как и прямая покупка у них долговых обязательств, осуществляемая ЕЦБ или национальными центральными банками.

Однако ЕЦБ и национальные центральные банки по отношению к вышеупомянутым структурам могут действовать в качестве фискальных агентов.

Необходимо отметить, однако, что к государственным кредитным учреждениям, которым, в контексте создания резервов центральными банками, предоставляется такой же режим обслуживания национальными центральными банками и ЕЦБ, как и частным кредитным учреждениям, данные правила не применяются.

Для того чтобы обеспечить эффективность и устойчивость системы клиринга и платежей в пределах Сообщества и с третьими странами ЕЦБ и национальные центральные банки могут предоставлять кредиты.

К внешним функциям ЕЦБ и национальных центральных банков следует отнести следующие:

• * установление и поддержание отношений с центральными банками и финансовыми институтами в третьих странах и, если это необходимо, с международными организациями;
• * приобретение и продажа на условиях немедленной оплаты и на срок всех типов активов в иностранной валюте и в драгоценных металлах. При этом термин «активы в иностранной валюте» включает ценные бумаги и все другие активы в валюте любой страны или в расчетных единицах и выраженные в любой форме;
• * хранение и управление вышеупомянутыми активами;
• * проведение всех типов банковских операций в отношениях с третьими странами и международными организациями, включая предоставление и получение займов.

В дополнение к операциям, вытекающим из их задач, ЕЦБ и национальные центральные банки могут участвовать в операциях осуществляемых в административных целях и предназначенных для своего персонала.

ЕЦБ может давать рекомендации и консультации Совету, Комиссии и компетентным властям государств-членов относительно сфер действия и осуществления законодательства Сообщества, касающегося разумного контроля над деятельностью кредитных учреждений и стабильностью финансовой системы. В соответствии с любым решением Совета в контексте статьи 105(6) Договора о ЕС, ЕЦБ может выполнять особые задачи, касающиеся политики, относящейся к разумному контролю над кредитными учреждениями и другими финансовыми учреждениями, за исключением страховых предприятий.

Финансовый год ЕЦБ и национальных центральных банков начинается в первый день января и заканчивается в последний день декабря. Ежегодная отчетность ЕСЦБ составляется Правлением в соответствии с принципами, устанавливаемыми Советом управляющих. Отчетность утверждается Советом управляющих и после этого публикуется. Для аналитических и оперативных целей Правление составляет сводный балансовый отчет ЕСЦБ, охватывающий те активы и обязательства национальных центральных банков, которые подпадают под действие ЕСЦБ. Для этого Совет управляющих устанавливает необходимые правила стандартизации отчетности и предоставления данных об операциях, осуществляемых национальными центральными банками.

Отчетность ЕЦБ и национальных центральных банков подвергается проверке независимыми внешними аудиторами, рекомендованными Советом управляющих и утвержденными Советом. Аудиторы наделяются компетенцией проверять все книги и счета ЕЦБ и национальных центральных банков и всю информацию об их операциях.

Принципиально важное значение имеют статьи 28 и 29 Устава, касающиеся капитала ЕЦБ и критериев подписки на него. Согласно этим положениям Устава, капитал, которым должен был располагать после учреждения ЕЦБ, составлял 5 миллиардов евро. Однако вследствие того, что на тот момент 4 страны ЕС не являлись членами Экономического валютного союза, то капитал ЕЦБ сразу после его основания составил 3947 миллионов евро. При этом, Устав предусматривает, что капитал может быть увеличен на величину, которая будет определена решением Совета управляющих, принятым квалифицированным большинством. Важной особенностью функционирования ЕЦБ является тот факт, что единственными подписчиками и держателями капитала ЕЦБ являются национальные центральные банки.

После учреждения ЕСЦБ и ЕЦБ, для подписки на капитал ЕЦБ был установлен так называемый критерий распределения. В соответствии с этим критерием, для каждого национального центрального банка устанавливалась свои квоты, равные сумме:

• * 50% доли соответствующего государства-члена в населении Сообщества в предпоследний год, предшествующий году создания ЕСЦБ;
• * 50% доли соответствующего государства-члена в валовом внутреннем продукте, по рыночным ценам Сообщества за последние пять лет, предшествующих предпоследнему году до учреждения ЕСЦБ.

Эти величины, исчисленные в процентах должны округляться до ближайшего значения с точностью 0,05.

Совет управляющих определяет квалифицированным большинством размеры и форму выплаты капитала. Доли национальных центральных банков в уставном капитале ЕЦБ не могут быть переведены, заложены или арестованы.

Если критерий распределения меняется, национальные центральные банки переводят друг другу доли капитала в размерах, необходимых для того, чтобы привести распределение долей капитала в соответствие с применением критерия распределения. Совет управляющих определяет сроки и условия таких переводов.

Доли, предписанные национальным центральным банкам, уточняются каждые пять лет после учреждения ЕСЦБ. Скорректированный критерий распределения применяется на практике с первого дня следующего года.

Через национальные центральные банки ЕЦБ обеспечивается заграничными резервными активами, которые не являются валютами государств-членов, евро, резервными запасами Международного валютного фонда (МВФ) и специальными правами заимствования (СПЗ), в размере до 50 000 млрд. евро в эквивалентном исчислении. Совет управляющих принимает решение относительно пропорций, заявленных ЕЦБ вслед за его учреждением, и величины сумм, заявленных в более поздние сроки. ЕЦБ имеет право хранить и управлять заграничными резервами, которые ему переведены, и использовать их в сформулированных в Уставе целях.

Взносы каждого национального центрального банка устанавливаются пропорционально его доле в уставном капитале ЕЦБ. Каждый национальный центральный банк кредитуется ЕЦБ по требованию, пропорциональному его взносу. Совет управляющих определяет нарицательную стоимость и выплаты по таким требованиям. Дальнейшие требования по заграничным резервным активам сверх установленных пределов, могут быть удовлетворены ЕЦБ, в пределах и согласно условиям, установленным Советом в соответствии с существующей процедурой.

ЕЦБ может хранить и регулировать резервные запасы МВФ и СПЗ и объединять такие активы в общий фонд.

Национальные центральные банки должны иметь разрешение на проведение операций с целью выполнения их обязательств перед международными организациями. Все другие операции с заграничными резервными активами, остающимися в национальных центральных банках после вышеупомянутых переводов, и операции государств-членов с их текущими валютными балансами сверх определенного лимита, подлежат одобрению ЕЦБ для обеспечения согласованности обменного курса и валютной политики Сообщества. Совет управляющих разрабатывает основные ориентиры с целью облегчения таких операций.

Доходы, накопленные национальными центральными банками в ходе проведения ими валютной политики ЕЦБ (так называемые «валютные доходы»), распределяются в конце каждого финансового года. Величина валютного дохода каждого национального центрального банка должна быть равна его годовому доходу, оставшемуся после того, как из его активов вычтены находящиеся в обращении банкноты и депозитные обязательства перед кредитными учреждениями. Эти активы должны быть зарезервированы национальными центральными банками, в соответствии с основными ориентирами, установленными Советом управляющих.

Если структуры балансов национальных центральных банков, по оценке Совета управляющих, не позволяют применить вышеупомянутые правила, Совет управляющих может принять квалифицированным большинством решение, что валютный доход должен измеряться в соответствии с каким-либо альтернативным методом на период не более пяти лет. Величина валютного дохода каждого национального центрального банка понижается на величину, эквивалентную проценту уплаченному этим центральным банком по его депозитным обязательствам перед кредитными институтами.

Совет управляющих может принять решение, в соответствии с которым национальные центральные банки должны получить возмещение по расходам, понесенным ими в связи с выпуском банкнот, или, в исключительных обстоятельствах, из-за особых потерь, понесенных в результате валютной политики, проводимой ЕСЦБ. Возмещение должно быть сделано в приемлемой, по мнению Совета управляющих, форме. Эти суммы могут быть компенсированы с учетом валютного дохода национального центрального банка.

Сумма валютного дохода национальных центральных банков распределяется национальными центральными банками пропорционально оплаченной ими доле в капитале ЕЦБ, с учетом любого решения, принятого Советом.

Безналичные расчеты и урегулирование балансов, возникающих после распределения валютного дохода, осуществляются ЕЦБ в соответствии с основными ориентирами, установленными Советом управляющих.

Чистая прибыль ЕЦБ распределяется следующим образом: сумма, определяемая Советом управляющих и не превышающая 20% чистой прибыли, переводится в общий резервный фонд, с соблюдением предела, равного 100% капитала; оставшаяся чистая прибыль распределяется между акционерами ЕЦБ, пропорционально оплаченной ими доле капитала. В случае убытков, понесенных ЕЦБ, недостача может быть восполнена из общего резервного фонда ЕЦБ и, если необходимо по решению Совета управляющих, из валютной прибыли соответствующего финансового года, в пропорции и в пределах сумм, распределенных между национальными центральными банками.

Задачи ЕСЦБ на современном этапе

В настоящее время основными задачами Европейской экономической системы являются:

• - определение и проведение денежной политики в Еврозоне;
• - руководство иностранными обменными операциями и удержание и привлечение официальных иностранных инвестиций в государства Еврозоны;
• - эмиссия банкнот на территории Еврозоны;
• - содействие беспрепятственной работе платежных систем;
• - сбор необходимой статистической информации;
• - наблюдение за развитием банковского и финансового секторов;
• - содействие беспрепятственному обмену информацией между ЕСЦБ и наблюдательными органами.

ЕЦБ была выработана стратегия для поддержания стабильности цен - так называемая стратегия денежной политики. Данная стратегия основывается на двух опорах: основополагающая роль денег - это определяется рекомендуемым уровнем увеличения денежного запаса в широком смысле слова, инфляция же рассматривается лишь в качестве результата наличия слишком большого количества денег при ограниченном количестве товаров и услуг. Такая денежная концепция известная как МЗ определяет количество наличных денег, находящихся в обращении, краткосрочные депозиты кредитных институтов (а также других финансовых институтов) и краткосрочные обязательства, выданные этими институтами. Рекомендуемый уровень годового роста показателя МЗ (с 1999 года: 4,5 %) призван способствовать Совету управляющих в проведении анализа и предоставлении информации, касающейся денежных концепций. Второй опорой стратегии денежной политики ЕСЦБ является широкая оценка перспективы дальнейшего роста цен и рисков стабильности цен в Еврозоне. Эта оценка проводится используя широкий круг экономических показателей, которые информируют по поводу дальнейшего роста цен. Такими показателями являются: уровень заработной платы, валютный курс, различные меры экономической деятельности, показатели фискальной политики и др. В целом, в совокупности эти две опоры стратегии ЕЦБ обеспечивают подробное изучение и анализ денежного, финансового и экономического развития. Это позволяет ЕЦБ устанавливать наилучшую ставку для поддержания стабильности цен. Денежная политика ЕЦБ также поддерживает ценность евро за пределами Еврозоны.

Для достижения стабильности цен Евросистема использует некоторые инструменты денежной политики. Их целью цель: оказывать влияние на рыночные ставки, обеспечивать ликвидность банковской системы и определять основное направление денежной политики. Направления денежной политики сформулированы Советом управляющих ЕЦБ. Во многих случаях их осуществляют национальные центральные банки.

Основными инструментами денежной политики ЕЦБ являются: операции рефинансирования, точечные операции, регулирование официальной процентной ставки, прием депозитов.

Основные операции рефинансирования применяются для обеспечения ликвидности банковской системы и определения основного направления денежной политики. Они проводятся раз в неделю и считаются завершенными через две недели.

Долгосрочные операции рефинансирования также обеспечивают ликвидность, но проводятся ежемесячно и считаются завершенными через три месяца.

Также существуют две другие возможности: регулирование официальной процентной ставки и возможность приема депозитов.

Точечные операции проводятся на временном основании с целью определения ликвидности ситуации на рынке и управления ставками. Специфической чертой этих операций является попытка смягчения взаимодействия неожиданных колебаний на ставки на рынке.

ВВЕДЕНИЕ 3
Формирование единой банковской системы Европейского союза 5
Структура банковской системы Европейского союза 8
Европейский Центральный Банк и Евросистема 10
Цели и функции Европейского Центрального Банка. Денежно - кредитная политика ЕЦБ 13
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 16

ВВЕДЕНИЕ

более четкое разделение сфер обслуживания между денежными системами различных типов;
изменение роли доминанты денежно-кредитной системы - Центрального банка;
осуществление совместной борьбы с банковскими рисками на базе стандартизации методов распознавания факторов риска, их систематического нормированного учета, анализа, контроля и прогнозирования.

Формирование единой банковской системы Европейского союза

унификация требований к участникам кредитно-финансового рынка;
унификация методов регулирования коммерческих банков и других участников кредитно-финансового рынка;
унификация отчетности и форм применяемых документов;
унификация условий деятельности коммерческих банков разных стран;
процессы слияний банков на национальном уровне и взаимопроникновение банков разных стран.

Структура банковской системы Европейского союза

банковская система ЕС является трехуровневой: на первом уровне находится Европейский центральный банк, на втором - подчиненные ему национальные центральные банки, а на третьем - коммерческие кредитные организации;
банковская система ЕС является двухуровневой: на первом уровне находится руководящий орган, определяющий и проводящий общую валютную политику государств - членов ЭВС (Европейская система центральных банков), а на втором - все кредитные организации, деятельность которых регулируется нормами европейского банковского законодательства.

Европейский Центральный Банк и Евросистема

Термин «Евросистема» выбран Советом управляющих ЕЦБ, чтобы объяснить устройство (соглашение), с помощью которого Европейская система центральных банков (ЕСЦБ) выполняет свои задачи в зоне евро. До тех пор, пока некоторые члены ЕС не ввели у себя в обращение единую валюту евро, отличие между Евросистемой и ЕСЦБ сохранится.
Помимо внесенного капитала 12 НЦБ ЕВС перевели на счета ЕЦБ валютные резервы на сумму 40 млрд. евро. Передача валютных резервов также проведена пропорционально доле каждой страны в капитале ЕЦБ. Взамен каждый национальный центральный банк был кредитован ЕЦБ денежными требованиями в евро-эквиваленте за их дополнительный валютный вклад.
ЕЦБ представляет уникальную организационную структуру, не имеющую аналога в мировой практике. Уникальность заключается в том, что в одной системе сочетаются качественно разные структуры: централизованные и децентрализованные.
Евросистемой и ЕСЦБ управляют те органы Европейского Центрального Банка, которые наделены правом принятия решения. Таковыми органами являются:

Совет управляющих;
Исполнительный комитет.

разрабатывать важнейшие направления деятельности и принимать необходимые решения;
определять денежно-кредитную политику для зоны евро, включая ассигнования, решения, касающиеся промежуточных денежно-кредитных ориентиров (целей), основных процентных ставок и резервов в Евросистеме, и устанавливать необходимые ориентиры для их реализации;
рассматривать и утверждать годовой отчет ЕЦБ.

Цели и функции Европейского Центрального Банка. Денежно - кредитная политика ЕЦБ

поддержание совместно с национальными центральными банками ЕС стабильного функционирования платежной системы Еврозоны;
защита и обеспечение покупательной способности евро;
поддержание макроэкономической сбалансированности в Евросоюзе;
содействие бесперебойному функционированию и развитию банковской системы ЕС.