Стойността на платежния баланс за националната икономика. Баланс за плащане

1. Макроикономическа стойност на платежния баланс.Баланс за плащане- държавно счетоводство и изброяване на плащанията, получени от чужбина наравно с плащанията в чужбина.

Платежният баланс оказва влияние върху пазарния курс национална валута, а това от своя страна влияе върху интензивността и посоката на експортно-вносните потоци, потока на инвестиционни ресурси от една страна в друга и като цяло върху макроикономическото равновесие в страната.

В допълнение към равновесното състояние на платежния баланс (когато салдото е нула), е възможно активно и пасивно салдо. активен баланспоказва превишението на валутните постъпления в страната над плащанията, и пасивен- обратно.

Ясно изразеният излишък на платежния баланс е по-малко благоприятен за националната икономика от нулевия, а пасивният, отрицателен, наблюдаван в продължение на няколко последователни години, показва недостатъчно ефективна, подчинена позиция на страната на световния пазар и може да в крайна сметка водят до намаляване на валутния му курс (обезценяване).

2. Структурата на платежния баланс.Основните раздели на платежния баланс са балансът на текущите операции и балансът на движението на капитали.

Салдо по текущата сметкавключва артикули, свързани с движението на изнесени, внесени и реекспортирани стоки, предоставяне на застрахователни, транспортни, ремонтни, финансови и други услуги, различни видове преводи: парични преводи от физически лица, подаръци и научни субсидии, субсидии и заеми на физически лица , както и закупуване на валута за внос и износ.

Баланс на капиталовия потокотразява общата стойност на покупките и продажбите на земя, акции, облигации, банкови депозити, заеми и кредити и др. Продажбата на капитал на чуждестранни инвеститори ще бъде внос на капитал, а покупката ще бъде износ.

3. Търговски баланс.Един от важните компоненти на платежния баланс, включен в баланса на текущите операции е търговски баланс,характеризиращ съотношението на износа и вноса на стоки. Изчислява се на базата на митническата статистика за преминаване на държавната граница със стоки.

За определени групи стоки правителството установява мита- специални гранични стокови такси, които са обобщени в специална митническа тарифа. Тази ставка може да бъде намалена с митнически преференции(Ползи).

4. Фактори, влияещи върху състоянието на платежния баланс.Платежният баланс се коригира с помощта на операциите по покупко-продажба на централната банка чуждестранна валута, злато и други финансови активи. Всички тези действия на банката не преследват целта за печалба, а формират официалните резерви на държавата.Тези резерви покриват пасивните баланси по текущата сметка и капиталовите потоци. Чрез продажбата на натрупаните резерви от злато и валута правителството увеличава пазарното им предлагане. С излишък в платежния баланс тя изтегля излишните ресурси от пазара, увеличавайки официалните си златни и валутни резерви.

И списъкът с плащанията, идващи от чужбина, е наравно с плащанията в чужбина.

Платежният баланс оказва влияние върху пазарния обменен курс на националната валута, което от своя страна влияе върху интензивността и посоката на експортно-вносните потоци, потока от инвестиционни ресурси от една страна в друга и като цяло върху макроикономическото равновесие в страната.

В допълнение към равновесното състояние на платежния баланс (когато салдото е нула), е възможно активно и пасивно салдо. Положителното салдо показва превишението на валутните постъпления в страната над плащанията, а пасивното салдо показва обратното.

Ясно изразеният излишък на платежния баланс е по-малко благоприятен за националната икономика от нулевия, а пасивният, отрицателен, наблюдаван в продължение на няколко последователни години, показва недостатъчно ефективна, подчинена позиция на страната на световния пазар и може да в крайна сметка водят до намаляване на валутния му курс (обезценяване).

Структура на платежния баланс

Основните раздели на платежния баланс са балансът на текущите операции и балансът на капиталовите потоци.

Салдото по текущата сметка включва статии, свързани с движението на изнесени, внесени и реекспортирани стоки, предоставяне на застрахователни, транспортни, ремонтни, финансови и други услуги, различни видове трансфери: парични преводи от физически лица, подаръци и научни субсидии, субсидии и заеми на физически лица, както и придобиване на валута за внос и износ.

Балансът на движението на капитали отразява общата стойност на покупките и продажбите на земя, акции, облигации, банкови депозити, заеми и кредити и др. Продажбата на капитал на чуждестранни инвеститори ще бъде внос на капитал, а покупката ще бъде износ .

Търговски баланс

Един от важните компоненти на платежния баланс, включен в баланса на текущите операции е търговски баланс характеризиращ съотношението на износа и вноса на стоки. Изчислява се на базата на митническата статистика за преминаване на държавната граница със стоки.

За определени групи стоки правителството установява мита - специални гранични стокови такси, които са обобщени в специална митническа тарифа. Тази тарифа може да бъде намалена с помощта на митнически преференции (облаги).

Фактори, влияещи върху състоянието на платежния баланс

Платежният баланс се коригира с помощта на операциите по покупко-продажба на централната банка

Въведение

Както знаете, в макроикономиката резултатите и последиците от съвместната икономическа дейност на всички участници в националната икономика се изучават едновременно. В същото време много показатели за функционирането на икономиката са в центъра на вниманието. Един от най-важните макроикономически показатели е състоянието на държавния бюджет и платежния баланс на страната. Многостранните отношения между държавите – икономически, политически, военни, културни – пораждат парични плащания и постъпления. Съвкупността от международни отношения на една страна се отразява в баланса на нейните международни операции, който традиционно се нарича платежен баланс.

V съвременни условиятрудно е да се предвиди или да се участва активно в международната валутна и финансова система, ако платежният баланс не е ясно и реалистично балансиран. Обективно обусловените тенденции към нарастване на взаимовръзките и взаимните влияния на икономиките на развитите страни изискват внимателен подход към развитието на платежния баланс на страната. Понастоящем платежният баланс се изучава всестранно от специалисти в областта на международните икономически отношения като източник на най-важната информация, която разкрива особеностите на участието на дадена страна в международния обмен на стоки, услуги и капитали.

Тема срочна писмена работа„Платежен баланс на страната, неговата роля и значение“ е актуален, тъй като платежният баланс, като много сложен макроикономически показател, действа като огледален образ на икономическото състояние на страната за определен период от време.

Целта на тази курсова работа е да систематизира и обобщи основните знания по темата "Платежен баланс".

Обект на изследване е платежният баланс.

Предмет на изследването са начините за представяне на платежния баланс.

В съответствие с целта в работата бяха поставени следните задачи:

определяне на платежния баланс;

разгледа структурата на платежния баланс;

определя ролята и значението на платежния баланс;

анализирайте платежния баланс на примера на Руската федерация;

Информационна база за написване на курсова работа:

Бюлетин на Банката на Русия № 66 [Текст] - М .: Прайм-Тасс, 2008. - 118 с.

Вестник "Комерсант" 2010 г. - М .: № 185

Красавина Л. Н. Международни валутни и финансови отношения: Учебник - М.: Финанси и статистика, 2009. - 606 с.

Петрикова Е. М. Макроикономически анализ на външните и вътрешните показатели на страната // Финанси. - 2009. - бр.6. – 24 с.

Швандар К. В. Глобална криза през призмата на платежния баланс и конкурентоспособността // Банково дело. - 2009. - бр.5. - 54 стр.

http://www.vestnik.fa.ru

В съответствие с поставената цел и поставените задачи беше определена и структурата на работата, която се състои от три глави. Първата глава е посветена на теоретичните основи на платежния баланс. Втората глава анализира платежния баланс на Руската федерация за първата половина на 2010 г. Третата глава разработва препоръки за подобряване на качеството на платежния баланс.

Глава 1 Платежен баланс

Концепцията за платежен баланс

Всички страни са участници в съвременната световна икономика. Дейността на това участие, степента на интеграция на отделните страни в световната икономика са различни, но няма държава, която в една или друга степен да не е свързана с нишките на икономическото взаимодействие с външния свят. Освен икономически, съществуват политически, военни, културни и други отношения между страните, които генерират парични плащания и постъпления. Комплексът от международни отношения на една страна се отразява в нейния платежен баланс.

Платежният баланс - балансовата сметка на международните операции - е стойностният израз на целия комплекс от световни икономически отношения на страната под формата на съотношение на показателите за внос и износ на стоки, услуги, капитал. Балансът на международните операции е количествен и качествен разходен израз на мащаба, структурата и характера на външноикономическите операции на страната, нейното участие в световната икономика. На практика е обичайно да се използва терминът "платежен баланс", а индикаторите за валутните потоци за всички операции се обозначават като плащания и постъпления.

При съставяне на платежния баланс се използва принципът на двойно записване, възприет в счетоводството. Всяка транзакция се отразява в дебита и кредита на сметката, като общата сума на дебита трябва да бъде равна на общата сума на кредита. Кредитните суми се формират в резултат на износа на стоки и услуги и притока на капитал, което води до приток на чуждестранна валута по сметката, те се отразяват със знак плюс. Дебитните суми се генерират в резултат на внос на стоки и услуги и изтичане на капитал, което води до разход на чуждестранна валута. Те се показват със знак минус. В платежния баланс икономическите транзакции се записват по пазарни цени, тоест по цени, при които действително се е осъществил обменът на икономически стойности.

1.2 Структура на платежния баланс

Има различни методи за съставяне на платежния баланс. В момента най-известната е класификацията на позициите на платежния баланс, предложена от Международния валутен фонд. Тази техника се основава на отражение на обективната реалност – необходимостта да се разграничат две големи части от платежния баланс. Това се дължи преди всичко на факта, че всяка сделка има две страни - търговска и финансова, които от гледна точка на счетоводството на разходите са всъщност огледален образ една на друга.

Износът на стоки и услуги означава увеличение на вземанията от нерезиденти (което се записва в платежния баланс със знак „+”) и следователно намаляване на финансовите задължения към нерезиденти (което се записва със знак "-" знак). По принцип сборът от две сметки трябва да дава нула. В резултат на износа на стоки и услуги страната натрупва валутни резерви, от които по-специално се извършва плащане за внос. При липса на достатъчни валутни резерви за плащане на внос, една страна може да прибегне до чуждестранни заеми, които не са опосредствани от износа на стоки и услуги (но които трябва да бъдат покрити в бъдеще чрез увеличаване на националния износ). В този случай търговската страна на сделката (внос на стоки или услуги) означава появата на дълг към чужденци, който трябва да бъде изплатен (което се записва със знак „-“), а привличането на заеми от нерезиденти означава увеличение на задълженията към чужденци (което се записва със знак „+”).

Ето защо платежният баланс е разделен на два големи раздела: разплащателна сметка и капиталова сметка и финансови инструменти. МВФ публикува платежния баланс по две схеми: агрегиран и по-подробен баланс. Въпреки че на практика се използват различни схеми за представяне на платежния баланс, съставен по методологията на МВФ, те по същество съвпадат.

1.3 Видове представяне и платежен баланс

Когато се публикува, платежният баланс може да бъде представен в "неутрална" или "хипотетична" форма. В „неутрална“ форма стоките, услугите и текущите трансфери се агрегират в текущата сметка, докато капиталовите трансфери, преките инвестиции, портфейлните инвестиции, финансовите деривати, други инвестиционни и резервни активи се агрегират в сметката за капитал и финансови инструменти. За осигуряване на равенство между сметките се добавя балансираща позиция "Нетни грешки и пропуски" и се показва общо нулево салдо. „Неутралната“ форма на представяне има редица недостатъци, по-специално изчезва кумулативният резултат от икономическата и друга комуникация на жителите на страната с външния свят, освен това е невъзможно да се определи дали дадените показатели имат независима стойност, или дали са производни записи, включени там, за да се съобрази с принципа за двойно вписване.

В тази връзка, наред с „неутралното представяне“, МВФ препоръчва да се състави алтернативен вариант на платежния баланс, чиято същност е да се прекласифицират и прегрупират наличните данни по такъв начин, че да се отделят, ако е възможно, първични, автономни транзакции от вторични, балансиращи записи. Тази опция („аналитично представяне“) вече включва извличане на излишък или пасив на платежния баланс, който трябва да се определи като общ резултат от независими, автономни операции с текущ и капиталов характер, извършвани независимо от резиденти и нерезиденти във взаимните им отношения и по този начин показват посоката на външноикономическата дейност на страната. Всички други операции, особено тези, извършвани от властите, се считат за балансиращи операции за финансиране или използване на баланса, като се посочват методите и източниците за неговото уреждане. Салдото по основните позиции се нарича платежен баланс и когато е положително, се говори за „силен платежен баланс“, когато е отрицателен – за „слаб платежен баланс“.

В исторически план е имало няколко подхода за това кои точно операции да се отделят като „балансиращи“. Съгласно препоръката на МВФ балансиращите позиции включват: операции на официалните парични власти с валутни резерви (злато, чуждестранна валута, резервна позиция в МВФ и активи в СПТ); промени в задълженията на официалните парични органи към чуждестранни официални институции, включително международни организации, разпространение на СПТ (специални права на тираж).

1.4 Външнотърговски баланс

Първият подраздел на разплащателната сметка е т.нар. външнотърговски баланс. Външнотърговският баланс на една страна е съотношението на стойността на изнесените и внесените стоки за един и същи период от време. Той включва действително платени и извършени на кредит сделки със стоки и се съставя за отделни държави и групи държави.

Външнотърговският баланс има баланс - това е годишен индикатор (възможно е тримесечен и месечен) за информация за външнотърговските сделки на страната. Ако салдото е положително, това означава, че в парично изражение (обемът на стоките се превръща в пари) повече стоки са изпратени в чужбина (износ), отколкото са получени от други страни (внос). Ако салдото е отрицателно, тогава вносът на стоки преобладава над износа. Положителното салдо показва търсенето на стоките на дадена страна на международния пазар, както и факта, че страната не консумира всичко, което произвежда. Отрицателното салдо показва, че страната освен собствени стоки консумира и чужди стоки.

1.5 Баланси на услуги и факторни доходи

Вторият подраздел на разплащателната сметка е салдото на услугите. Услугите стават все по-важни в международната търговия. Много важна част от текущата сметка е и балансът на факторния доход, тъй като този подраздел взема предвид по-специално приходите от чуждестранни инвестиции или плащания по чуждестранни инвестиции. Неслучайно именно този подраздел от текущата сметка е от особено значение за развитието на чуждестранното предприемачество в конкретна държава. Невъзможността за прехвърляне на печалби, получени от инвестиции извън страната, е мощна спирачка за чуждестранните инвестиции. В Хартата на МВФ има специален член, според който страна, която поема задълженията, посочени в този член, не може допълнително, по-специално, да въвежда, без да получи съответното съгласие на МВФ, ограничения за извършване на плащания и преводи по текущи транзакции, въвеждат множество валутни курсове или определят дискриминационни валутни ограничения. Текущите трансфери включват също различни еднопосочни преводи, включително получаване на ресурси и плащания безвъзмездно.

Основните позиции на платежния баланс, отразяващи връзката на икономиката на страната с външния свят, са текущата сметка и капиталовата сметка.

ТЕКУЩА СМЕТКА, или СМЕТКА ЗА ТЕКУЩИ ОПЕРАЦИИ, е салдото от транзакции (обмени), извършени в сферата реална икономика- на пазара на стоки и услуги. Той заема специално място в платежния баланс, защото е свързан със състоянието на националната икономика и нейното положение в световната икономика. Салдото по текущата сметка показва сумата на реалната стойност, която страната е получила от чужбина или преведена в чужбина. Дефицитът по текущата сметка показва, че една страна харчи повече за плащане на стоки и услуги от чужбина, отколкото получава от чужбина от продажбата на своите стоки.

КАПИТАЛНА СМЕТКА, или СМЕТКА ЗА ДВИЖЕНИЕ НА КАПИТАЛ, е балансът на транзакциите, извършени във финансовия сектор – на капиталовия пазар. Показва как се променят нетните чуждестранни активи – има приток или изтичане на капитал. Ако постъпленията от продажба на активи на останалия свят са по-големи от разходите на страната за закупуване на активи в чужбина, тогава салдото на активите е положително и страната има нетен приток на капитал. Ако се развие обратната тенденция - балансът се сведе до дефицит, значи страната се справя с изтичане на капитал.

Платежният баланс има пряка и обратна връзка с възпроизводството. От една страна, той се формира под влияние на процесите, протичащи във възпроизводството, а от друга страна, влияе върху него, тъй като влияе върху обменните курсове на валутите, златните и валутните резерви, външния дълг, посоката на на икономическата, включително паричната политика, състоянието на световната валутна система. Платежният баланс дава представа за участието на страната в международното разделение на труда, мащаба, структурата и характера на нейните външноикономически отношения.

Платежният баланс отразява:

а) структурните позиции на националната икономика, които определят различните възможности за износ и необходимостта от внос на стоки, капитали и услуги;

б) промени в съотношението на пазара и публичния сектор на икономиката;

в) пазарни фактори (степента на международна конкуренция, инфлация, промени във валутния курс и др.).

Състоянието на платежния баланс се влияе от редица фактори:

1. Неравномерното икономическо и политическо развитие на страните и промяната във връзка с тази международна конкурентна позиция на една страна.

2. Циклични колебания в икономиката. Възходите и спадовете в икономическата активност определят не само състоянието на вътрешната икономика на страната, но и нейното външноикономическо положение.

3. Милитаризация на икономиката и военни разходи. Ако експортните сектори са натоварени с военни поръчки, а средствата, които могат да се използват за разширяване на износа на стоки, се насочват за военни цели, това води до намаляване на експортните възможности на страната. Надпреварата във въоръжаването предизвиква нарастване на вноса на военно-стратегически стоки над нормалните мирновременни нужди.

4. Засилване на международната финансова взаимозависимост на страните, която стана по-силна от търговската взаимозависимост, което увеличава валутния и кредитния риск.

5. Промени в международната търговия под влияние на научно-техническата революция, нарастването на интензификацията на икономическия живот, прехода към нова енергийна база, които предизвикват структурни промени в международните икономически отношения.

6. Парични и финансови фактори. Девалвацията на валутата обикновено насърчава износа, докато преоценката стимулира вноса, при равни други условия.

7. Инфлация. Неговото отрицателно въздействие се проявява, ако повишаването на цените намалява конкурентоспособността на националните стоки, затруднява износа им, насърчава вноса на стоки и допринася за бягството на капитали в чужбина.

8. Аварийни обстоятелства (провал на реколтата, природни бедствия, катастрофи и др.).

9. Търговска и политическа дискриминация на страната, създаване на изкуствени бариери, които пречат на развитието на взаимноизгодни отношения с други държави.

Международното движение на стоки, услуги, знания, капитал и труд е показано в платежния баланс.

V икономическа теорияпонятието "платежен баланс" започва да се използва за първи път в средата на 17-ти век, когато през 1767 г. Джеймс Стюарт публикува работата си "Проучване на принципите политическа икономикаПървоначално само външнотърговски баланси свързани златни движения.

- ϶ᴛᴏ статистическа система, която отразява всички външноикономически транзакции между икономиката на дадена страна и икономиката на други страни, които са се случили през определен период от време (месец, тримесечие или година)

Това е отчет за всички международни транзакции на резиденти на определена държава с нерезиденти за определен период (обикновено тримесечие и година). В същото време, жител— ϶ᴛᴏ [[икономически агент с постоянно местожителство в страната.

В Русия първоначалните данни за платежния баланс се събират предимно от Федералната служба за държавна статистика и се събират и публикуват от Централната банка в последното периодично издание Вестник Банк России.

Платежният баланс характеризира развитието на външната търговия, нивото на производство, заетост и потребление. Неговите данни позволяват да се проследят формите на привличане на чуждестранни инвестиции, погасяване на външния дълг на страната, промени в международните резерви, състоянието на фискалната и парична политика, регулиране на вътрешния пазар и валутния курс. Платежният баланс служи като един от източниците на данни за системата на националните сметки и се използва директно за изчисляване на БВП.

Сумата от всички транзакции по сметки трябва да съвпада със сумата на вземанията, а общият баланс винаги трябва да е нула. На практика обаче балансът никога не се постига. Това е така, защото данните, характеризиращи различни аспекти на едни и същи транзакции, са взети от няколко източника. Тези несъответствия често се наричат ​​нетни грешки и пропуски.

Платежният баланс се основава на принципите счетоводство: всяка транзакция се показва два пъти - на кредит на една сметка и на дебит на друга. Правилата за записване на транзакции в ПБ за дебит и кредит са както следва:

Стандартните компоненти на платежния баланс съдържат следните сметки: разплащателна сметка (стоки и услуги, приходи, текущи трансфери); капиталова сметка (капиталови трансфери, покупка/продажба на непроизведени нефинансови активи); финансова сметка (преки инвестиции, портфейлни инвестиции, други инвестиции, резервни активи)

Важно е да се отбележи, че едно от най-важните понятия в платежния баланс е концепция за пребиваване. По дефиниция, икономическа единицаще бъде резидент на икономика, ако има център на икономически интереси на икономическата територия на страната. Това е важно да се знае, за да се определи степента на интеграция на дадено звено в икономиката на дадена страна.

Всички транзакции в платежния баланс се отразяват в пазарни цени, които са парични суми, които купувачите са готови да платят, за да купят нещо от продавачи, които биха били готови да продадат за тази сума, при условие че страните са независими и сделката се основава единствено на търговски съображения.

Платежният баланс ясно записва момента на регистрация на транзакцията, който може да се различава от момента на действителното плащане. Тъй като статистическите системи служат като източник на данни за SNA, те се съставят в национална валута. Важно е да се отбележи обаче, че при всичко това, ако обменният курс на националната валута е обект на постоянна девалвация спрямо чуждестранни валути, тогава е препоръчително да се изготви платежния баланс в стабилна валута, например в евро, в щатски долари и др.

Платежен баланс

Важно е да се отбележи, че едно от основните понятия на платежния баланс е платежен балансили общ платежен баланс. Тази концепция представлява салдото на определена група сметки в платежния баланс и от икономическа гледна точка, казано в най-общ смисъл, трябва да показва баланса на онези транзакции, които ще бъдат първични, автономни, независими или отразяващи ранно , стабилни тенденции. Всички останали операции по дефиниция се извършват за финансиране на ϶ᴛᴏ-ия баланс и се оказват второстепенни, подчинени традиционно краткосрочни и често свързани с регулаторни действия на централната банка или правителството.

Струва си да се каже, че всяка страна се стреми да има активен или нулев платежен баланс. В случай, че платежният баланс е отрицателен за дълъг период от време, златно-валутните резерви на централната банка започват да намаляват и в бъдеще ϶ᴛᴏ може да доведе до девалвация на валутата на страната. Девалвацията спомага за повишаване на конкурентоспособността на стоките на дадена страна, но в същото време е фактор на икономическа нестабилност, което се демонстрира негативно на икономическо развитие, тъй като несигурността в икономиката нараства, което винаги ще бъде фактор, който намалява инвестиционната привлекателност на дадена страна.

Струва си да се каже - положителен платежен балансозначава, че нерезидентите трябва да плащат на тази страна повече от тази на нерезидентите. Ако дефицит на платежния баланс, тогава ϶ᴛᴏ означава, че дадена държава трябва да плати на нерезидентите повече, отколкото дължат на дадената държава. Централната банка на страната продава чуждестранна валута, за да покрие разликата в плащанията, когато има дефицит на платежния баланс и изкупува излишната валута, когато има излишък в платежния баланс.

Основи на платежния баланс

Платежният баланс има ϲʙᴏ и методи за съставяне и схема за изграждане.

Основни методи за съставяне на платежния баланс

Това е преди всичко счетоводен метод на двойно записване, т.е. разделяне на транзакциите на резиденти с нерезиденти в две колони, наречени "кредит" и "дебит", разликата между тях се нарича "салдо". Правилата за записване на транзакции в платежния баланс за кредит и дебит са както следва (Таблица 40.1)

Въз основа на гореизложеното стигаме до извода, че износът на стоки, услуги, знания, както и получаването на приходи от износ на капитал и труд в страната се отразяват в платежния баланс на кредит, т.е. със знак „+”, а вносът на стоки, услуги, знания и прехвърлянето в чужбина на доходи от внос на капитал и труд се записват в дебит, т.е. със знак "-". Придобиването от резиденти на реален капитал в чужбина ще бъде дебитирано, а продажбата от тях на реален капитал, придобит преди това в чужбина, ще бъде кредитиран. Притокът на финансов капитал в страната от чужбина (считан за увеличаване на задълженията на страната към нерезиденти), изтичането на вътрешен финансов капитал от чужбина, както и отписването на длъжници-нерезиденти на техните дълговете ще отидат на заем. Износът на финансов капитал от страната в чужбина (считан за увеличение на вземанията от нерезиденти), изтичането на чужд капитал от страната, увеличаването на дълга към нерезиденти ще бъдат дебитирани.

Таблица 40.1. Правила за отчитане на транзакции в платежния баланс

Платежният баланс ще бъде статистически документ за външноикономическите отношения на страната и затова обикновено се съставя в долари - основната международна валута. При съставянето на платежния баланс изхождайте от момента на транзакцията, въпреки че плащането може да се извърши по-късно. Например една стока се изнася и следователно нейната стойност се записва в платежния баланс в колоната "кредит". В същото време плащането за ϶ᴛᴏt стоки ще бъде извършено по-късно, тъй като стоките се доставят с плащане на вноски и следователно стойността на изнесената стока се записва едновременно като експортен кредит в колоната „дебит“. В случай, че ϶ᴛᴏt стоки се доставят безплатно в чужбина (например като част от хуманитарна помощ), те ще бъдат записани като износ на стоки и в същото време като превод в колоната „дебит“. Преводът в платежния баланс се отнася до безвъзмездни преводи под формата на стоки, услуги и пари.

Имайте предвид, че терминът „платежен баланс“ се появява още през 1767 г. в книгата на съвременника на Смит, а също и шотландец Джеймс Стюарт, но първият официален платежен баланс е съставен в САЩ през 1923 г. Предвоенната Лига на нациите, а след войната Международният валутен фонд допринесе с голям принос за развитието на методологията и схемата на платежния баланс. Платежният баланс по света е съставен в ϲᴏᴏᴛʙᴇᴛϲᴛʙii с изготвеното от МВФ пето издание на Наръчника за платежния баланс, в сила от 1993 г.

Платежен баланс

Балансът в неутрално отношение винаги е равен на нула. В същото време как се постига ϶ᴛᴏ - с усилията на страната или чрез намаляване на златните и валутни резерви и увеличаване външен дълг? Трябва ли незабавно да се оцени състоянието на платежния баланс за всички негови раздели или за състоянието на един от разделите?

На практика платежният баланс обикновено се идентифицира със салдото по текущата сметка. Следователно, когато терминът „платежен баланс” се използва в икономически публикации, той означава салдото по текущата сметка. Така излишъкът на платежния баланс на Русия през 2003 г. възлиза на $35,9 млрд. Такова идентифициране има смисъл, тъй като текущите операции, от една страна, оказват бързо (текущо) въздействие върху икономиката на страната, а от друга страна, до голяма степен определят състоянието на капиталовата сметка и финансови инструменти. Например, отрицателно салдо по текущата сметка още през първото тримесечие на 199S подтикна руската рубла да девалвира скоро същата година и руското правителство-доголям заем от МВФ. При анализа на ϶ᴛᴏ-ия баланс се обръща специално внимание на търговския баланс.

По-рядко платежният баланс се използва в аналитично представяне. Нарича се баланс на официалното финансиране (официални разплащания) поради факта, че обяснява причините за получаването на плащания от официални златни и валутни резерви и често други сетълменти на правителството на страната с външния свят, които възникват поради дисбаланс в платежния баланс на страната. През 2003 г. този баланс в Русия възлиза на положителна стойност от 26,4 милиарда долара.

Дефицит и излишък в платежния баланс

Както дефицитите, така и излишъците в платежния баланс повдигат въпроси за това как се финансира отрицателното салдо и как се използва излишъкът.

В случай на дефицит по текущата сметка страната го финансира с излишък по капиталовата сметка. Така че въпросът е по-скоро какъв капитал ще финансира този дефицит – чуждестранен предприемачески или заемен капитал? Предприемаческият капитал се счита за по-предпочитан, тъй като неговият приток в страната, за разлика от притока на кредитен капитан, не означава задължително последващо изтичане заедно с лихви, а освен това носи със себе си фактори като предприемачество и

знания. По-малко лесно се прибягва до финансиране на дефицита чрез официални златни и валутни резерви, особено ако те са малки. И накрая, те прибягват до обезценяване на националната валута, което обикновено води до подобряване на салдото по текущата сметка (виж по-долу)

В случай на излишък по текущата сметка, страната го изразходва за финансиране на отрицателното салдо по капиталови операции, което автоматично възниква в ϶ᴛᴏm и за финансиране на позиция „Нетни грешки и пропуски“ (ако последният е с отрицателен знак) Както може да бъде гледано от табл. 40.2, положителното салдо по текущата сметка на Русия през 2003 г. в размер на 35,9 милиарда долара отиде за увеличаване на официалните златни и валутни резерви с 26,4 милиарда долара и за изплащане на отрицателното салдо по други позиции (включително позицията " Нетни грешки и пропуски") на обща стойност 9,4 милиарда долара.

Следователно системно отрицателното салдо по текущата сметка не винаги показва криза в платежния баланс на страната. Защото може да се покрива и от нетното движение на предприемаческия капитал. В същото време е възможно, когато страната има отличен инвестиционен климат за местни и чуждестранни предприемачи и следователно те активно инвестират в икономиката на ϶ᴛᴏта страна.

Следователно можем да кажем, че кризата на платежния баланс възниква, когато системно голям отрицателен платежен баланс се покрива със златни и валутни резерви и привличането на чуждестранен заемен капитал.

Имайте предвид, че теории, смисъл и регулиране на платежния баланс

Платежният баланс оказва значително влияние върху цялата национална икономика.

Имайте предвид, че теориите на платежния баланс

Тези теории изминаха дълъг път. доминираща през 19-ти и началото на 20-ти век. според класическата теория на златния стандарт автоматичен балансШотландецът и приятел на Смит, историкът и икономистът Дейвид Хюм (1711 - 1776) след това се оттегли в миналото заедно със златния стандарт, който всъщност фиксира обменните курсове (виж параграф 41.1). В същото време през последните десетилетия интересът към ϶ᴛᴏта теория отново се разрасна. Ако в предишни условия ролята на автоматичния регулатор се поемаше от позицията „Резервни активи”, сега, в условията на плаващи валутни курсове, плаващият обменен курс на националната валута отчасти се превръща в такъв автоматичен регулатор, който пада при Състоянието на платежния баланс се влошава и нараства, когато се подобрява, което автоматично води до промени в много текущи операции и отчасти в капиталовите.

След това дойде неокласиката еластичен подход, разработен основно от J. Robinson, A. Lerner, L. Metzler. Този подход предполага, че ядрото на платежния баланс ще бъде външната търговия и търговският баланс се определя основно от съотношението на нивото на цените на изнасяните стоки П д, до нивото на цените на вносните стоки P iумножено по обменния курс rтези. (Pe/Pi) . r. Оттук се прави изводът: най-ефективното средство за гарантиране на равновесието на платежния баланс ще бъде промяната на обменния курс.

В крайна сметка, девалвацията на националната валута намалява експортните цени в чуждестранна валута, а преоценката оскъпява за чуждестранните купувачи да купуват стоки от тази страна и прави по-евтино за собствените й жители да внасят чужди стоки.

В основата са произведенията на С. Александър, базирани на идеите на Дж. Мийд и Дж. Тинберген абсорбционен подход, която обикновено се основава на кейнсианската теория. Този подход се стреми да свърже платежния баланс (предимно търговския баланс) с основните елементи на БВП, преди всичко със съвкупното вътрешно търсене (за обозначаването му се използва терминът „абсорбция“). Подходът на усвояване показва, че подобрението състоянието на платежния баланс (включително ч. чрез девалвация на националната валута) увеличава доходите на страната и в резултат на това усвояването като цяло, т.е. както потреблението, така и инвестициите. От тук кейнсианците заключават: необходимо е да се стимулира износът, да се ограничи вносът и преди всичко чрез повишаване на конкурентоспособността на местните стоки и услуги като цяло (а не само чрез обезценяване на националната валута)

Монетаристки подходкъм платежния баланс е заложено в трудовете на много автори, особено X. Johnson и J. Струва си да се каже - pollack. Основно внимание тук, разбира се, се отделя на паричните фактори, преди всичко влиянието на платежния баланс върху паричното обръщение в страната. Монетаристите смятат, че неравновесието на паричния пазар на страната определя неравновесието на платежния баланс като цяло.

Оттук и основната им препоръка към правителството: да не се намесва радикално не само в паричното обръщение, но и в международните разплащания на страната. В крайна сметка, ако в обращение има повече пари, отколкото е необходимо, тогава те се опитват да се отърват от тях, вкл. и закупуване на повече чуждестранни стоки, услуги, имоти и други активи. За премахване на дефицита на платежния баланс е необходим изключително строг контрол върху паричното предлагане.

Макроикономическо значение на платежния баланс

В главата Системата на националните сметки (виж параграф 22.3) беше описана основната макроикономическа идентичност:

V=C+I+NX, (40.1)

• Й— национален доход (БВП);
• С— потребление;
• аз— инвестиции;
• NX- нетен износ на стоки и услуги.

Тази идентичност може да се трансформира в редица други, които ще демонстрират значението на платежния баланс за националната икономика и връзката между платежния баланс и други показатели на националната икономика.

В повечето страни по света салдото по текущата сметка се определя от размера на търговския баланс и следователно основната макроикономическа идентичност може да бъде (макар и с големи резерви) модифицирана, както следва:

Y = C + I + CAB. (40.2)

ТАКСИ- салдото по текущата сметка (от английското салдо по текущата сметка) Тогава идентичността 40.2 може да се трансформира, както следва:

CAB \u003d Y - (C + I). (40.3)

От тождество 40.3 става ясно, че при положително салдо по текущата сметка страната произвежда повече стоки и услуги, отколкото консумира и инвестира, а при отрицателно салдо страната произвежда по-малко стоки и услуги, отколкото консумира и инвестира. Следователно големият излишък по текущата сметка в никакъв случай не е показателен за икономическия успех на Русия, въпреки че е за предпочитане пред отрицателното салдо.

Тогава не забравяйте, че националният доход е сумата от потребление и спестявания:

Y=C+S, (40.4)

където С- спестявания. Сравнявайки идентичности 40.2 и 40.4, можем да създадем нова идентичност:

S=I+CAB, (40.5)

от което следва, че:

CAB=S-I. (40.6)

Въз основа на всичко по-горе, заключаваме, че салдото по текущата сметка се определя от разликата между нейните спестявания и инвестиции. Ако спестяванията на страната надвишават инвестициите (S > I), тогава салдото по текущата сметка ще бъде положително и обратно - ако S< I, то сальдо будет отрицательным. Россия с ее стабильным превышением сбережений над инвестициями и большим положительным сальдо текущего платежного баланса демонстрирует справедливость ϶ᴛᴏго вывода.

Салдото по текущата сметка също е свързано с държавния бюджет. Дефицит на държавния бюджет добикновено се финансира от спестявания С, и следователно идентичност 40.6 може да бъде променена по този начин:

CAB=S-I-D, (40.7)

от което следва, че размерът на салдото по текущата сметка зависи не само от това как спестяванията на страната се съчетават с нейните инвестиции, но и от дефицита на държавния бюджет (ако има такъв дефицит)

И накрая, салдото по текущата сметка оказва влияние върху размера на паричното предлагане в страната. При голям положителен платежен баланс количеството чуждестранна валута, внесена от износителите в страната, надвишава размера на нуждите на вносителите във ϶ᴛᴏта валута. Следователно значителна сума чуждестранна валута остава в ръцете на износителите и те я обменят в централната банка за национална валута, която централната банка е принудена да издава специално за закупуване на техните валутни салда от износители. В резултат на това, от една страна, официалните златни и валутни резерви на страната нарастват бързо, а от друга, паричното предлагане нараства бързо, което е изпълнено с инфлация. Важно е да се знае, че голямото отрицателно салдо по текущата сметка също създава опасност от инфлация. По този начин липсата на чуждестранна валута сред вносителите води до намаляване на резервните активи на страната и в резултат на това съотношението на резервните активи към паричното предлагане се влошава, което е опасно - тъй като страните обвързват ϲʙᴏ-та парична единица с ϲʙᴏтех резервни активи . Струва си да се каже, за да се избегне обезценяването на ϲʙᴏ парична единицастраната започва да намалява (или спира да увеличава) паричното предлагане и ϶ᴛᴏ може да забави икономическия растеж.

Регулация на платежния баланс

Страхувайки се от криза на платежния баланс, много страни се стремят към излишъци по текущата сметка. Струва си да се каже, че за ϶ᴛᴏ те регулират преди всичко неговата основа - търговския баланс. С ϶ᴛᴏm те използват както външнотърговски мерки (предимно мерки за ограничаване на вноса и насърчаване на износа - вижте клауза 37.2), така и чуждестранна валута (϶ᴛᴏ, предимно девалвация на националната валута, която обикновено възпрепятства вноса и стимулира износа - виж клауза 37.2). 41.3) Но в условията на външноикономическа либерализация активното използване на външнотърговските мерки е затруднено и следователно валутните мерки стават основни.

В същото време системно голямото положително салдо по текущата сметка също показва нежелани моменти в икономиката. Всъщност, с ϶ᴛᴏm платежен баланс, страната произвежда повече стоки и услуги, отколкото консумира и инвестира.

Идеалната ситуация би била, когато платежният баланс е в равновесие в дългосрочен план. В същото време не е лесно да се постигне ситуацията ϶ᴛᴏ, защото тя може да влезе в противоречие с целите на вътрешния икономическа политика(виж параграф 43.1)

заключения

Платежният баланс е отчет за всички международни транзакции на резиденти на държава с нерезиденти за определен период (обикновено тримесечие и една година) Струва си да се отбележи, че има ϲʙᴏ и методи за компилация.

Това е преди всичко счетоводен метод на двойно записване, т.е. разделяне на транзакциите на резиденти с нерезиденти в две колони, наречени "кредит" и "дебит", разликата между тях се нарича "салдо".

Платежният баланс всъщност се състои от грях раздели - разплащателна сметка, сметка за операции с капитал и финансови инструменти, пропуски и грешки. Текущата сметка (текуща сметка) обхваща движението на стоки, услуги, знания, както и приходи от движение на капитали и труд и така наречените текущи трансфери, които се разглеждат като преразпределение на дохода. Капиталовата сметка и сметката за финансови инструменти обхваща движението на финансов капитал, като салдото му трябва да бъде равно по абсолютна стойност и противоположно по знак на салдото по текущата сметка. В същото време на практика и двете салда рядко дават сума, равна на нула, която се изисква за баланс, и следователно платежният баланс съдържа позиция „Нетни грешки и пропуски“, която всъщност ще бъде третата секция от баланса на плащания и представлява разликата между текущата сметка и капиталовите операции по сметката.

Текущата сметка в руския платежен баланс обикновено тече с положително салдо, което е доста голямо дори по световните стандарти. Струва си да се отбележи, че това се осигурява както от високите световни цени за най-важния руски износ, така и от значителното изоставане в размера на руския внос от вноса от съветската епоха. Последното се обяснява преди всичко със спада на вноса на инвестиционни стоки поради факта, че нуждата от тях е малка, тъй като обемът на вътрешните инвестиции в Русия дори в средата на това десетилетие все още е два пъти по-нисък, отколкото в края на 1980-те години.

Криза на платежния баланс възниква, когато системно голям отрицателен платежен баланс се покрива със златни и валутни резерви и привличането на чуждестранен заемен капитал.

Основните теории на платежния баланс ще бъдат теорията за автоматичното равновесие, както и еластичния, абсорбционния и монетаристичния подход. От тях следва, че при положително салдо по текущата сметка страната произвежда повече стоки и услуги, отколкото консумира и инвестира, а при отрицателно салдо страната произвежда по-малко стоки и услуги, отколкото консумира и инвестира. Друг теоретичен извод е, че салдото по текущата сметка се определя от разликата между нейните спестявания и инвестиции. Като изключим горното, размерът на салдото по текущата сметка зависи не само от това как спестяванията на страната се съчетават с нейните инвестиции, но и от дефицита на държавния бюджет (ако има такъв)

Страхувайки се от криза на платежния баланс, много страни се стремят към излишъци по текущата сметка. В същото време системно голямото положително салдо по текущата сметка също показва нежелани моменти в икономиката. Следователно идеалната ситуация ще бъде, когато платежният баланс е в равновесие в дългосрочен план. В същото време не е лесно да се постигне ситуацията ϶ᴛᴏ, защото може да противоречи и на целите на вътрешната икономическа политика. Моделът на вътрешно-външно равновесие свидетелства за ϶ᴛᴏm.

Ако платежният баланс на дадена държава е отчет за движението на нейните външни активи и пасиви, тогава международната инвестиционна позиция на страната ще бъде статистически отчет за размера на чуждестранните активи и пасиви, натрупани от резидентите на страната. Нетната международна инвестиционна позиция на Русия е положителна. Това се осигурява от големи златни и валутни резерви и големи активи в чужбина, както под формата на частни инвестиции, така и външния дълг на други руски страни.

Проблемът с външния дълг все още е остър в Русия, въпреки че съдържанието му се промени през последните години: ако през последното десетилетие ϶ᴛᴏ беше по-скоро проблем на публичния външен дълг, сега ϶ᴛᴏ е по-скоро проблем на частния външен дълг.