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Pouco metal! Para romper com os concorrentes, a Severstal investe no desenvolvimento de novos materiais. Mercado russo - o que está acontecendo neste campo

Andrey Laptev, chefe do departamento de estratégia corporativa da OAO Severstal:

"Em 2013, estamos vendo um fenômeno bastante interessante: um volume recorde de consumo de aço em um cenário de desaceleração do crescimento econômico da Rússia. Este ano, o consumo de aço de janeiro a julho em termos anuais foi de 44,1 milhões de toneladas (dados da Metal-Expert) - este é um número recorde para toda a história pós-soviética da Rússia também está mostrando uma boa dinâmica - um aumento de 4% em relação a janeiro-julho de 2012. Se você olhar para os indicadores econômicos, eles apontam para um crescimento lento ou estagnação .Produção industrial em janeiro-agosto - no patamar de 2012. Os investimentos em imobilizado são reduzidos no primeiro semestre do ano em 1,4% em relação a 2012.

Acredita-se que a construção seja o principal impulsionador do consumo de aço na Rússia. E agora vemos que o consumo de longos está crescendo mais rápido que o consumo de aços planos: 5% contra 2,7%. Mas estatísticas econômicas fala de um declínio na construção: em janeiro-julho, o volume de obras é reduzido em 0,3%. Como explicar essa divergência entre o consumo de aço e os indicadores econômicos?

Uma explicação possível é que as estatísticas de construção de Rosstat não refletem com precisão o estado real das coisas. O volume de obras é um indicador monetário “em papel”; para traduzi-lo em termos reais, é necessário utilizar índices de preços. Dada a alta volatilidade dos preços dos materiais de construção, pode haver erros na transição de termos monetários para reais. Portanto, é mais conveniente ao calcular contar com a produção em termos reais. materiais de construção: cimento, concreto, tijolos, etc. Estamos vendo um crescimento significativo nesta área. Assim, a produção de produtos de concreto armado em janeiro-julho aumentou 8,1%, a produção de cimento também 8%, a produção de telhas cerâmicas 7,4%, janelas e peitoris - 8%. Pode-se concluir que a construção de moradias está se desenvolvendo bem, mas isso não se reflete nas estatísticas. Talvez a razão para isso seja que parte da obra não está registrada e não é “visível” para Rosstat. A razão para o bom desempenho na construção habitacional é, entre outras coisas, o rápido desenvolvimento do crédito hipotecário. No primeiro semestre do ano, o crescimento dos empréstimos hipotecários foi de cerca de 10% em relação ao primeiro semestre de 2012, e o valor total foi de pouco mais de meio trilhão de rublos (542,5 bilhões de rublos).

Agora, a atividade de construção diminuirá, devido à sazonalidade tradicional da Rússia, mas espera-se um bom crescimento novamente no próximo ano. Há uma tendência de queda na inflação ao consumidor na Rússia (o Banco Central tem como meta 4,5% para 2014), o que significa que as hipotecas continuarão a se desenvolver. A carga de hipotecas sobre as famílias na Rússia é uma das mais baixas do mundo, e a qualidade da habitação e o número de metros por pessoa são visivelmente mais baixos do que se esperaria de um país com o nosso nível de renda.

Os investimentos em ativos fixos no próximo ano também podem melhorar sua dinâmica. O baixo desempenho atual está associado a uma diminuição do investimento do governo e uma redução no programa de investimento da Gazprom após a conclusão da construção do Gasoduto do Norte da Europa. Agora devemos esperar o crescimento dos investimentos estatais em detrimento do Fundo Nacional de Riqueza, já que são os investimentos, segundo o governo, que são a principal forma de acelerar o desenvolvimento econômico em até 3% ao ano. Por outro lado, vale levar em conta o efeito da redução dos investimentos dos monopólios naturais, que ficam parcialmente privados da oportunidade de aumentar suas tarifas em 2014. No entanto, de acordo com analistas, o setor corporativo poderá usar os recursos significativos liberados para aumentar o investimento privado... Em geral, no próximo ano podemos esperar uma aceleração nas taxas de crescimento do consumo de aço em relação às taxas de crescimento do PIB."

Não existem preços bons ou ruins, existem preços ruins ou bons projetos, - Andrey Laptev, Diretor de Estratégia Corporativa da Severstal

A indústria siderúrgica está passando por tempos difíceis: más condições de mercado, preços elevados de matérias-primas, excesso de capacidade. Andrey Laptev, chefe do departamento de estratégia corporativa da empresa, e Alexander Malanichev, chefe do departamento de marketing estratégico, falaram sobre como a Severstal está construindo seus negócios nas condições atuais e quais perspectivas de mercado vê em entrevista à Interfax. - O programa de investimentos da Severstal até 2017 prevê um investimento anual de cerca de US$ 1,5 bilhão.Você acha que esses volumes são adequados para a situação atual? Existe potencial e necessidade de sua redução ou aumento? A. Laptev: O plano de investimentos para 2014-2017 reflete uma certa visão da situação do mercado e nossos planos para desenvolver capacidades de produção, aumentar sua produtividade e entrar em novos mercados. Ao mesmo tempo, é claro, incluímos uma flexibilidade significativa no plano, tornando-o adaptável a diversos cenários de mercado. Ou seja, o volume real de nossos investimentos pode ser inferior a US$ 1,5 bilhão por ano. Por exemplo, em 2013 planejamos investir não mais de US$ 1,3 bilhão, e provavelmente vamos até reduzir esse valor, já que nossa prioridade é ter um fluxo de caixa(fluxo de caixa livre). Todos os nossos ativos de produção estão bem investidos, para que possamos ter flexibilidade para ajustar o tamanho do capex ao ciclo de mercado. Em geral, ao determinarmos o volume de investimentos para um determinado período, nos baseamos em dois princípios. Em primeiro lugar, os projetos de investimento devem ter um retorno alto: consideramos um retorno de 20% como a barra mínima, mas, via de regra, concordamos com a implementação de projetos se o retorno esperado for maior. Além disso, nos consideramos a situação mais confortável quando o retorno do investimento com desconto não excede 5-6 anos. Em segundo lugar, acreditamos que a empresa não deve aumentar o nível absoluto de endividamento no ambiente atual, mas deve, preferencialmente, também reduzi-lo gradualmente de ano para ano. Falando em geral sobre a qualidade do programa, vemos este programa como equilibrado e ao mesmo tempo voltado para o crescimento. - A Severstal pode implementar o programa de investimentos em detrimento dos dividendos? R. Laptev: Contamos com o fato de que, independentemente das condições de mercado, a Severstal pagará dividendos aos seus acionistas no valor de pelo menos 25% do lucro líquido ou até mais. No ano passado, por exemplo, houve mais - 36% do lucro líquido será pago como dividendos do exercício, incluindo os dividendos do 4º trimestre de 2012, caso sejam aprovados pelos acionistas em 13 de junho. Com base nas fracas condições de mercado, ajustamos nosso programa de investimentos. Nosso capex de manutenção de ativos é inferior a US$ 600 milhões por ano, e isso formará o resultado final dos investimentos que podemos fazer. - Quais são os principais objetivos do programa de investimentos da Severstal? Alexei Laptev: Inclui projetos para redução de custos em nossos ativos principais, principalmente em Vorkutaugol, bem como atualização de capacidades e aumento da produção de produtos de valor agregado. Por exemplo, a Vorkutaugol planeja aumentar a produção de concentrado de carvão metalúrgico em mais de 40% até 2015. Nos ativos de minério de ferro, vemos grandes oportunidades para aumentar a produção de produtos premium - pelotas com alto teor de ferro. Quanto à fundição em Cherepovets, também estão previstos sérios programas de redução de custos, embora a maioria dos investimentos seja mais provável para expandir nossa presença em produtos escassos no mercado russo e com grande demanda. - Anteriormente foi relatado que a Severstal não descarta compras em pequena escala de ativos de carvão e considera os mercados da CEI, EUA e África. Já existe certeza neste assunto? Alexei Laptev: Somos muito cautelosos com as compras de ativos, principalmente quando se trata de aquisições à vista. No momento, não vemos grandes oportunidades para criar valor adicional para os acionistas por meio de fusões e aquisições. Claro que sempre estudamos situações em que ativos de alta qualidade podem, por uma razão ou outra, acabar no mercado, mas só podemos falar de pequenas transações em relação ao volume da Severstal. Falando em regiões, olhamos principalmente para nossos "mercados nativos" - Rússia e CEI. - Existe uma diretriz para o valor que você está disposto a gastar em "pequenas" compras? Alexander Laptev: Repito que no momento não vemos oportunidades para M&A. Mas mesmo se você pensar sobre isso, definitivamente não estamos falando de bilhões de dólares em negócios. Isso está absolutamente fora de questão nas condições atuais. - Os concorrentes russos da Severstal estão atualmente implementando a tecnologia de injeção de carvão pulverizado. A Severstal pretende implementar projetos semelhantes? Alexei Laptev: Certamente avaliamos esses projetos, e até agora só podemos dizer que eles não estão em nossos planos imediatos. Seus períodos de retorno dependem fortemente dos preços previstos para gás e carvão, a proporção do custo de vários tipos de carvão, a disponibilidade do próprio combustível de carvão, mas o principal é o tempo de retorno. Tendo como pano de fundo recursos de investimento limitados, preferimos projetos com menor risco e maior retorno. Além disso, a introdução do PCI pelos concorrentes abre novas oportunidades de mercado para nossa empresa Vorkutaugol, que poderá aumentar seu fornecimento de carvão de alta qualidade para terceiros. Como você sabe, a tecnologia PCI exige muito da qualidade do coque. - A Severstal não tem medo de perder sua vantagem competitiva sobre as empresas que implementam essa tecnologia? Alexander Laptev: Você pode criar muitos projetos que reduziriam custos ou aumentariam os lucros. A questão é quanto você precisa gastar para conseguir isso, condicionalmente, um dólar de economia adicional. Do nosso ponto de vista, não é de todo óbvio que, em termos de rentabilidade, os projetos PCI vão agora ganhar a concorrência em comparação com outros projetos que podem ser implementados mais barato e com menos risco. Talvez, para nós, como uma empresa 100% lastreada em carvão e minério, esses produtos sejam menos relevantes do que concorrentes que não possuem integração ou ativos que estão próximos de esgotar sua base de recursos. - Como você avalia a atratividade de projetos green field a preços atuais de matérias-primas? A que preços a empresa avalia o VPL desses projetos como positivo? Alexei Laptev: A questão é que não existem preços bons ou ruins - existem projetos ruins ou bons, e bons projetos serão rentáveis em praticamente qualquer cenário de preço razoável de matéria-prima. Se o projeto, em termos de viabilidade, depende se os preços serão de US$ 130 como estão agora, ou US$ 100-110 como a maioria dos especialistas prevê, então este é definitivamente um projeto que não deve ser assumido. Acreditamos que devemos ter um projeto que terá um rendimento super alto em $ 130, rendimento muito alto em $ 100-110 e ainda atraente mesmo em $ 70-80. Estes são os projetos que procuramos. Se falarmos de especificidades, posso dizer que ainda estamos no estágio inicial de implantação do projeto, o que significa que temos tempo para pesar e calcular tudo bem antes de começar os grandes investimentos. Planejamos gastar apenas US$ 46 milhões em todos os greenfields em 2013. Além disso, revisamos seriamente nossa lista de projetos para implementação: selecionamos um projeto de carvão na Rússia para execução; o futuro de alguns outros projetos dependerá de encontrarmos um coinvestidor; e decidimos abandonar completamente um projeto de minério. - O projeto de campo verde da Severstal na Rússia é o desenvolvimento da seção central da parte ocidental da bacia de carvão Ulug-Khem em Tyva. Alexander Laptev: Não só. Outro projeto interessante na Rússia, este é o desenvolvimento do depósito de carvão de Usinsk na República Komi perto de Vorkutaugol. Agora estão em andamento os trabalhos de análise e estudo de viabilidade do projeto. Quanto ao projecto de Tuva de que fala, a situação deste projecto, por um lado, é muito complicada, por outro, é bastante simples - tudo depende das obrigações mútuas das empresas e do Estado no financiamento do construção da ferrovia, sua capacidade de carga. Enquanto não houver um progresso real na questão, não poderemos assumir compromissos maiores do que os que existem agora. Mas ainda temos tempo - agora estamos intensamente engajados na exploração geológica. É possível que os investimentos adicionais recentemente aprovados na infraestrutura ferroviária no Extremo Oriente ajudem essa direção a se desenvolver mais rapidamente. - Como está o andamento do projeto Steel Solutions e qual a sua contribuição para o EBITDA consolidado da Severstal? A. Laptev: Na nossa opinião, essa é uma área extremamente promissora, mas não gostaria de divulgar sua contribuição para o EBITDA nos próximos anos, por ser uma unidade de negócios emergente. Embora consideremos este mercado extremamente interessante, ainda queremos dar uma olhada primeiro, desenvolver o site Oryol, e ver se esse segmento atenderá às expectativas que colocamos nele. Até agora, estamos falando de investimentos de literalmente várias dezenas de milhões de dólares em um futuro próximo. Se tudo correr como esperamos, consideraremos a possibilidade de uma maior expansão neste nicho através da construção de nossas próprias instalações e, possivelmente, através da compra. - Nas condições do mercado atual e tendo como pano de fundo a introdução de novas capacidades para produtos longos, incluindo a mini-mill Severstal em Balakovo, você tem medo de um excesso de oferta neste segmento no mercado russo em 2013-2014? Alexander Laptev: O mercado atualmente é ambíguo, pois a concorrência está realmente crescendo. Por outro lado, o mercado de aço para construção, em particular o mercado de vergalhões, é agora o mercado que mais cresce na Rússia. Em geral, vemos o crescimento do mercado de vergalhões russo nos próximos 5 anos - até 2018 - no nível de 4-6%. E isso será suficiente para, se não no curto, no médio prazo, neutralizar o efeito do comissionamento de novas capacidades. Além disso, não esperamos que novas grandes capacidades sejam comissionadas neste segmento, porque muitos dos projetos que estão sendo implementados começaram antes mesmo da crise, em condições financeiras, econômicas e de mercado completamente diferentes. - Como você avalia o mercado de aço para construção na Rússia como um todo? Alexei Laptev: No que diz respeito às mini-mills, este é sempre um mercado regional. Ou seja, em geral, não faz sentido falar sobre o mercado de vergalhões totalmente russo ou mesmo sobre o mercado de vergalhões na Rússia européia. Volga Distrito Federal- esta é uma região onde agora não há uma única grande produção metalúrgica baseada em tecnologias modernas, está se desenvolvendo muito dinamicamente, com seu próprio excesso de sucata, o que é muito importante para a Rússia hoje. O noroeste, onde fica Cherepovets, e o Distrito Federal do Volga são regiões abundantes em sucata e, inversamente, deficientes em teor. Portanto, estamos em uma posição um tanto privilegiada em relação aos nossos concorrentes. - Que carga você espera para a mini-mill em Balakovo nos próximos anos após o lançamento? R. Laptev: É difícil dizer como o mercado se comportará com o comissionamento de novas capacidades, mas nossa meta é 100% de utilização. Esperamos tê-lo em 2014. - Que preços você espera no mercado de vergalhões? R. Laptev: É difícil falar em preços, mas pelo menos os longos, principalmente o vergalhão, serão mais rentáveis do que os planos. Toda a esperança no consumo de metal russo está no canteiro de obras. - A Severstal está considerando novos mercados para seus produtos? Anteriormente, em particular, tratava-se de entregas para o mercado brasileiro. Alexei Laptev: Sim, já entregamos rolos no Brasil há algum tempo. Agora, a divisão de exportação da Severstal acompanha os preços em diferentes regiões, e assim que os preços lá ficarem favoráveis, nós vendemos lá. Ou seja, não temos uma estratégia direcionada para entrar em uma região específica, abrir um determinado armazém lá, etc. Onde o mercado spot é mais atraente agora, as vendas vão para lá. -Qual é a situação nos mercados onde a Severstal está presente agora? Alexei Malanichev: No primeiro trimestre, o mercado mundial registrou preços mais altos para as exportações de aço da Rússia do que no quarto trimestre. Isso, é claro, deve ter um impacto positivo em nosso lucro e receita. Ao mesmo tempo, os preços de exportação começaram a cair em março, embora esperássemos alguma recuperação. Não ocorreu por dois motivos. Em primeiro lugar, o Oriente Médio não apresentou a atividade habitual para esta época e, em segundo lugar, as exportações da China, cujos volumes de produção continuam muito altos, começaram a pressionar os preços. Assim, em fevereiro, a produção de aço na China atingiu a produção no resto do mundo, ou seja, a China passou a produzir exatamente metade da produção de aço do resto do mundo. Este é um precedente no mercado global de aço. Ao mesmo tempo, a demanda doméstica na China não é tão boa, medidas de resfriamento estão em vigor no mercado imobiliário, armazéns e exportações estão crescendo, o que de certa forma derruba os preços no mercado mundial de comércio de aço. No entanto, no segundo trimestre, não descartamos um leve aumento sazonal dos preços, principalmente porque os preços das commodities na China estão em patamar elevado. Além disso, a venda contínua de estoques de armazéns na Europa e nos EUA pode sustentar ainda mais os preços em um bom nível, já que os traders terão que reabastecer os armazéns. - Quais são as expectativas para o segundo semestre? Alexei Malanichev: As opiniões divergem em relação ao terceiro ou quarto trimestres. Acreditamos que, por exemplo, os preços do minério estarão no mesmo nível de agora - nada menos que US$ 130. Alguns analistas estão prevendo que os preços do terceiro trimestre caiam pelo terceiro ano consecutivo, à medida que a China sai do mercado neste momento. Em nossa opinião, a China não pode sair do mercado, pois o nível dos estoques de minério - tanto nos portos quanto nos armazéns - está agora muito mais baixo do que há um ano e dois anos. Aparentemente, é apenas que a volatilidade dos preços será menor este ano e haverá menos saltos tão sérios quanto antes. No entanto, ainda existe o risco de correção de perdas por traders e venda de reservas de minério na China. Nesse cenário de baixa, o preço spot pode chegar a US$ 100/t no momento. - A Severstal faz previsões para o futuro próximo? Alexander Malanichev: Estamos estudando o próximo ano em detalhes, prevendo a tendência para 5-10 anos à frente, e também estudando o futuro muito distante - o que pode estar além deste horizonte. Olhando para alguns anos, apesar da desaceleração econômica da China para 6-7%, acreditamos que o paradigma dos altos preços das commodities ainda tem direito à vida na próxima década. Em nossa opinião, a taxa de crescimento da China está desacelerando porque a base sobre a qual aplicamos os percentuais de crescimento tornou-se bastante elevada. Ou seja, o aço ainda é produzido em volumes significativos, o que significa que haverá demanda por matéria-prima. No entanto, surge aqui outra dificuldade - a falta de matérias-primas. Novas capacidades para a produção de minério e carvão em diferentes regiões do mundo - no Brasil, na Austrália - não têm prazo para serem comissionadas por diversos motivos. Esse é o problema da infraestrutura, e o gasto excessivo de investimentos, e a escassez de mão de obra, que está acontecendo na Austrália, o problema da deterioração da qualidade das reservas. Esses fatores, juntamente com um crescimento constante da demanda na região de 3-4% e um aumento nos custos de produção, manterão os preços das matérias-primas em um patamar elevado. Ou seja, acreditamos que o superciclo chinês ainda não acabou. - Devemos esperar preços de pico para minério e carvão, como era? Alexei Malanichev: Os preços provavelmente não estarão no pico que vimos recentemente. Afinal, esses picos foram causados por uma mudança no sistema de preços e um forte aumento nas importações de minério para a China. Os preços do carvão dispararam em função das fortes chuvas e do tsunami continental na Austrália, que inundou as minas, e agora não estamos mais hipotecados a esses riscos, embora, naturalmente, os desastres naturais sejam descartados, é proibido. Mas os preços também não podem cair drasticamente, pois são sustentados pelo aumento dos custos dos produtores. Por exemplo, o custo de um produtor marginal de minério na China está na faixa de US$ 120-140/t. Além disso, há uma séria deterioração na qualidade do minério extraído na China, a porcentagem de ferro está caindo constantemente, o que significa que mais dinheiro deve ser gasto em seu enriquecimento. Além disso, carvão metalúrgico de qualidade não está mais disponível e, com o tempo, carvão mais pobre entrará no mercado. Além disso, novos altos-fornos modernos e grandes foram construídos na China, que são muito exigentes na qualidade do carvão e do minério. Ou seja, novamente, a demanda por minério de alta qualidade e carvão de alta qualidade não cairá até que sejam desenvolvidas tecnologias que permitam o uso de matérias-primas pobres em altos-fornos modernos. Nos antigos - sim, por favor - o ferro-gusa de níquel é fundido lá a partir de minério de baixa qualidade e coque de qualidade não muito alta. - O que podemos esperar do mercado siderúrgico na Rússia no futuro próximo? A. Malanichev: No ano passado, o mercado siderúrgico na Rússia cresceu 2,4%, e este ano, acreditamos que terá um crescimento um pouco melhor - 2,6%, devido ao fato de que houve mais pedidos de tubos de grande diâmetro. Está começando a implementação dos projetos South Stream e Yakutia-Khabarovsk-Vladivostok. A construção também deve crescer de forma constante. A Rússia crescerá a uma taxa de cerca de 3%, ou seja, comparável à taxa do PIB. - Em quais setores você vê maior potencial de crescimento no consumo de aço? Alexander Malanichev: Temos três segmentos principais - tubos de grande diâmetro, automotivo e construção. A construção vai dominar, já que esse segmento não está sujeito à concorrência de importações, como, por exemplo, engenharia mecânica. Além disso, a construção é uma indústria mais estável, não depende de trabalho de design, como acontece em tubos de grande diâmetro, não há sobrecapacidade que estamos vendo agora. Por outro lado, em um futuro muito distante, a indústria automobilística e a produção de componentes automotivos, após a devida localização, também poderão funcionar para exportação da Rússia, o que aumentará o volume de consumo de aço no país. Agora temos a situação oposta, ou seja, uma importação oculta significativa de aço para a Rússia na forma de equipamentos, que são importados já montados - carros, eletrodomésticos etc., ou kits são importados para sua montagem no país. Tudo isso limita um pouco o consumo aparente doméstico de aço. Assim, quando um número crescente de montadoras locais mudar para o aço local, isso se tornará um catalisador para o crescimento do consumo doméstico visível. Ou seja, há potencial. - Qual é a relação de preços nos EUA e na China? A. Malanichev: Os preços nos EUA sempre foram premium em relação à China, direi mais - prevemos entregas de importação para os estados com base na diferença entre os preços na China e nos EUA, que historicamente varia de US$ 100-300/ t. Agora a diferença está no lado esquerdo da faixa, então o crescimento intenso das importações não ameaça o mercado americano. No mercado norte-americano, além da pressão de importação, existem atualmente dois problemas - excesso de capacidade siderúrgica e de laminação e início de redução de estoques. Os preços estão estagnados no momento, então os estoques não estão subindo. E um pequeno empurrão nos preços deve começar a encher os armazéns, o que eu acho que vai acontecer no final do segundo trimestre, e veremos uma tendência de alta de preços. Quanto aos segmentos individuais, gostaria de observar que a indústria automobilística dos EUA está se desenvolvendo bem, há potencial para desenvolvimento na indústria de tubos e a construção de edifícios residenciais começou a se recuperar após um declínio de longo prazo. Até agora, esses são os primeiros sinais, mas acho que eles vão se transformar em uma tendência estável. - Nos últimos anos, houve um forte fluxo de rentabilidade do segmento metalúrgico para o de matéria-prima. Como você acha que a situação se desenvolverá no futuro? Alexei Malanichev: Sim, isso é verdade, e isso se deve ao fato de que os preços das matérias-primas subiram muito mais do que os preços do aço. Como prevejo que os preços das commodities permanecerão em patamar elevado, o equilíbrio de poder entre mineração e siderurgia permanecerá por muito tempo. - Alguns especialistas acreditam que as empresas russas estão perdendo competitividade diante de players estrangeiros devido ao forte aumento de custos. Você concorda com esse ponto de vista? Alexei Malanichev: Concordo apenas em parte, porque não se pode generalizar. Por exemplo, posso dizer que os custos das siderúrgicas no Brasil cresceram muito mais rápido do que os das produtoras russas. Eu concordaria com você sobre a tendência em si, ou seja, o aumento dos custos de produção na Rússia em termos de rublos. Mas aqui surge a pergunta: qual será a taxa de câmbio do rublo no futuro. Se a economia russa se tornar não competitiva à taxa de câmbio atual do rublo, ela cairá automaticamente, pois não poderemos trazer ganhos em divisas para a Rússia no valor necessário, e a conta corrente ficará negativa. Portanto, ainda não vejo isso como uma grande ameaça para os fabricantes russos. Alexei Laptev: Gostaria de observar que a Rússia, apesar do crescimento superior dos custos, continua, de acordo com nossas estimativas e estimativas de analistas, o país com os menores custos de produção de aço do mundo. - Como você avalia as perspectivas para o mercado de tubos de grande diâmetro no futuro próximo, para 2013-2015? Como está a situação com os pedidos da Severstal? Alexander Laptev: Nos próximos dois ou três anos, a situação dos pedidos será melhor em relação a 2012 em relação à construção de dutos: quero dizer projetos como South Stream, o projeto Yakutia-Vladivostok. Além disso, não há projetos claramente definidos, mas há esperança de que haja a construção de mais um ramal de oleodutos para a China, bem como a expansão do oleoduto Yamal-Europa. Isso nos fornecerá pedidos.

"Notícias"

Severstal criou uma nova divisão para investimentos em startups

A mineradora e metalúrgica Severstal criou uma divisão de empreendimentos chamada Severstal Ventures para investir e desenvolver projetos de tecnologia. A informação foi divulgada pela assessoria de imprensa da empresa.

“Para o desenvolvimento de projetos de risco no campo de novas tecnologias e materiais de produção, a empresa criou uma divisão separada - Severstal Ventures. Está previsto que a atração de tecnologias e projetos com alto potencial seja realizada tanto por meio de investimentos em fundos de risco especializados quanto por trabalho direto com projetos”, disse a empresa em comunicado.

Andrey Laptev, que liderou os projetos de desenvolvimento de negócios e empreendimentos corporativos da Severstal Management, será responsável por esta área. Laptev também atuou anteriormente como chefe do departamento de estratégia corporativa da empresa.

Startup vai ajudar Severstal na produção de fio para champanhe

No site de Cherepovets de Severstal-Metiz, foi lançada a primeira linha de produção, que produz fio de aço com revestimento de tinta e verniz usando a tecnologia DryCycle.

A tecnologia ecologicamente correta de esmaltação de fios revestidos a pó sem o uso de solventes foi desenvolvida pela startup ítalo-russa Tau Industries.

Prevê-se que o arame produzido nesta linha seja utilizado, nomeadamente, para o fabrico de muselet – uma cabeçada de arame que segura a rolha de espumantes e espumantes. Atualmente, os vinicultores russos usam focinheiras galvanizadas para produtos do segmento de massa, e o revestimento esmaltado sobre elas só pode ser encontrado em bebidas importadas ou no segmento premium.

Severstal comemora 10º aniversário da listagem da LSE

O Dia do Investidor começou com o solene lançamento das negociações na Bolsa de Valores de Londres. Exatamente às 8h, horário local, os dirigentes da Severstal apertaram o "botão vermelho" do controle remoto, iniciando assim um novo dia de negociação para milhares de empresas de todo o mundo cujas ações são negociadas em bolsa. Esta oportunidade exclusiva foi dada à Severstal devido ao fato de que exatamente dez anos atrás seus certificados de depósito foram admitidos à negociação na Bolsa de Valores de Londres. É interessante que logo após o lançamento do jornal “Severstal” tenha apresentado crescimento, embora no final do dia tenha havido uma correção.

Estratégias de desenvolvimento corporativo de um ano acabam no lixo

Vivemos em um mundo mais imprevisível do que pensamos”, disse Nassim Taleb, conhecido economista e escritor, dando uma palestra no último sábado na Skolkovo Moscow School of Management. Uma empresa de cima para baixo e superregulamentada é mais vulnerável hoje em dia, argumenta ele. “Tentando reduzir a variabilidade de nossas ações - erro no sistema, e a extrapolação não é a melhor maneira de prever o futuro”, disse Taleb.

Em uma situação de instabilidade, o desenvolvimento da estratégia certa torna-se crucial para o desenvolvimento bem-sucedido, de acordo com um estudo da PwC que entrevistou os chefes das maiores empresas do mundo, incluindo 163 russas. 83% dos CEOs que participaram da pesquisa admitiram que estão revisando ativamente sua estratégia.

Muito aço

O ano passado foi difícil para a indústria nacional de ferro e aço. A produção de aço no país diminuiu 2,3% para 68,8 milhões de toneladas, principalmente devido queda forte fabricado pela Mechel. Os volumes dos indicadores de receitas e lucros das maiores metalúrgicas diminuíram (ver Gráfico 1). Apesar de alguma redução do peso da dívida da maioria dos players do setor (ver Gráfico 2), incluindo a empresa mais endividada, a Mechel, o rácio da dívida líquida sobre o EBITDA aumentou no final do ano (ver Gráfico 3).

A origem dos problemas para a indústria, que na Rússia representa 10% da produção industrial e 660 mil postos de trabalho, foi a conjuntura económica externa, nomeadamente um excesso significativo de capacidade, que conduziu a uma tendência de queda dos preços. De acordo com a World Steel Association, em 2013 o mundo produziu 1612 milhões de toneladas de aço. Esses números foram alcançados com apenas 76% de utilização das capacidades de produção existentes. Mas mesmo isso acabou sendo demais - o nível de consumo em 2013 foi de apenas 1.452 milhões de toneladas (ver Gráfico 4).

Além disso, o Diretor Geral da Severstal A. A. Mordashov, o Diretor Geral Adjunto de Recursos Humanos A. A. Mityukov e o Diretor da Universidade Corporativa D. V. Afanasyev devem participar da abertura do programa.
link: http://www.trainings.ru/events/news/?id=9802

A Severstal não aspira à Europa.

A Severstal, maior produtora de aço da Rússia, acredita que há regiões na Rússia onde é mais lucrativo investir do que na Europa. Em conferência organizada pela publicação do mercado metalúrgico britânico Metal Bulletin, Andrei Laptev, chefe do departamento de planejamento estratégico da empresa, disse que as empresas russas não precisam se esforçar para vir para a Europa, onde os custos são altos e não há base de matéria-prima.
link: http://www.metaldaily.ru/news/news48667.html

Não existem preços bons ou ruins, existem projetos ruins ou bons, - Andrey Laptev, Head of Corporate Strategy da Severstal

Metalúrgicos esperam desaceleração na indústria automobilística russa

A ausência de um esquema de vendas claro pode levar ao fato de que esses investimentos desaparecerão dentro do período de retorno exorbitante de 7 a 15 anos, como na Europa - disse Andrey Laptev, chefe de estratégia corporativa da Severstal.
link: http://izvestia.ru/news/528741

Desaceleração da economia regional: que medidas salvarão a situação

Claramente, os negócios agora estão sendo cautelosos. Isso se deve à desaceleração econômica nos países europeus e à falta de crescimento da demanda doméstica. De acordo com Anton Soroko, as exportações estagnaram nos últimos dois anos, enquanto a dinâmica das vendas no varejo indica que a demanda doméstica ainda não pode compensar a queda nas exportações. Como resultado, os volumes de produção estão diminuindo, conforme evidenciado pelas estatísticas.

Assim, segundo Rosstat, no primeiro trimestre de 2013, o índice de produção industrial caiu para 98,5% em relação ao mesmo período de 2012, e um ano antes era de 103,3%. A situação no Noroeste não mudou significativamente. O índice de produção industrial em São Petersburgo para janeiro-abril de 2013 é de 101,4%, na região de Leningrado - 92%, em outras regiões há um quadro semelhante: não há aumento significativo nem queda significativa.

Se você observar o corte setorial, poderá encontrar atividades que demonstram um aumento na produção. Assim, a produção metalúrgica apresentou um crescimento significativo em São Petersburgo - de 120,2%. “Apesar dos sinais de desaceleração da economia, o consumo de aço na Rússia está recebendo alguma aceleração devido à implementação de uma série de projetos que exigem uma quantidade significativa de laminados, especialmente produtos de alto valor agregado”, diz Andrey Laptev, Head of Estratégia Corporativa na Severstal.
link: http://www.expertnw.ru/news/2013-06-17/tormozheniey-ekonomiki-regionov—kakiey-mery-spasut-situatsiyu/

Severstal: Andrey Laptev na conferência Worldsteel, superprodução de aço e estratégia da empresa

Sobre o que foi discutido em Delhi na conferência da associação worldsteel, presidida pelo CEO da Severstal, Alexei Mordashov.
link: http://www.metalinfo.ru/ru/news/60455

Severstal não precisa de financiamento

A Severstal não precisa de financiamento adicional apesar do cancelamento do IPO da Nord Gold, disse Andrey Laptev, diretor de estratégia da Severstal, à Reuters.
“Nosso objetivo (ao fazer o IPO) foi gerar valor adicional”, disse ele.
link: http://slon.ru/news/534484/

Severstal: Europa não é a região mais lucrativa para investimentos russos

Severstal: previsões para 2009
Andrey Laptev, chefe de planejamento estratégico da Severstal, disse que a Severstal espera uma queda de 25% na demanda doméstica em 2009 (em relação aos níveis de 2008). Segundo o Sr. Laptev, a indústria automotiva foi a mais afetada pela crise atual (segundo as previsões, a demanda na indústria automobilística pode cair 70% em relação a 2008). O Sr. Laptev também observou que a empresa espera que a situação melhore já no 2º trimestre de 2009, melhorias significativas devem ocorrer no 2º semestre de 2009.
link: http://www.aton-line.ru/analytics/topical/comment/severstal_prognozy_na_2009_god/

Severstal vai focar na redução de custos

A siderúrgica russa Severstal, que até agora cresceu com a compra ativa de ativos, agora se concentrará em aumentar a eficiência dentro da empresa, disse Andrey Laptev, chefe do departamento de planejamento estratégico da empresa, nesta segunda-feira.
“Em dois anos, aumentamos a produção de 10 milhões de toneladas para 16 milhões de toneladas por meio de fusões, agora planejamos focar em custos internos e eficiência”, disse.
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A PAO Severstal, uma das principais empresas de mineração e siderurgia verticalmente integradas do mundo, anuncia que sua subsidiária Melsonda Holdings Ltd. investiu no Pangea Ventures Fund IV, LP (“Pangaea IV”). A Pangea IV é administrada pela Pangea Ventures Ltd., o principal fundo de capital de risco do mundo especializado em projetos inovadores em materiais avançados. Para o desenvolvimento de projetos de risco no campo de novas tecnologias e materiais de produção, a empresa criou uma divisão separada - Severstal Ventures. Prevê-se que a atração de tecnologias e projetos com alto potencial seja realizada tanto por meio de investimentos em fundos de risco especializados quanto por trabalho direto com projetos.

Andrey Laptev, que chefiou a diretoria da AO Severstal Management para projetos de desenvolvimento de negócios e empreendimentos corporativos, será responsável por essa área. Anteriormente, A. Laptev ocupou o cargo de chefe do departamento de estratégia corporativa da empresa.

“Ao lidar com o tema da inovação, percebemos que cada vez mais tecnologias estão surgindo no mundo que podem mudar significativamente os processos, produtos e modelo de negócios de qualquer empresa industrial - as chamadas inovações radicais. Portanto, hoje é vital que as empresas monitorem ativamente as tendências inovadoras, identifiquem e realizem oportunidades potenciais e evitem riscos a tempo. Ao mesmo tempo, é importante que este trabalho seja realizado de forma sistemática - comentou Andrey Laptev, diretor da JSC Severstal Management para desenvolvimento de negócios e projetos corporativos. - O formato de investimentos em fundos de risco permite acessar uma enorme variedade de projetos. Ao mesmo tempo, esperamos receber valor agregado, em primeiro lugar, atraindo tecnologias interessantes para nossos ativos, o que nos permitirá manter nossa liderança em custo e desenvolver novos produtos exclusivos. Nosso foco será nas tecnologias que estão prontas para implementação rápida e nos esforçaremos para fornecer projetos de start-up com o formato de cooperação ideal para ambas as partes: podem ser “pilotos” e implementações, contratos de licença, investimentos diretos nas tecnologias mais promissoras e inovadoras, etc. Estudamos a experiência na indústria e acreditamos que hoje essa experiência é única para a indústria siderúrgica mundial, embora seja utilizada ativamente em outros grandes setores industriais - nossos clientes, por exemplo, no setor de energia.

Uma avaliação preliminar de mercado mostrou que o pipeline de projetos principais que a empresa poderá acessar será superior a 3.000. Já em 2018, está previsto identificar pelo menos 30 tecnologias relevantes para a empresa e começar a testá-las.

“A Pangea está satisfeita com o investimento da Severstal na Pangea IV e somos o primeiro fundo de capital de risco com o qual a empresa iniciará seus trabalhos nessa área no mundo. Enquanto as indústrias siderúrgicas e de mineração tendem a adotar abordagens conservadoras, notamos que a equipe altamente profissional da Severstal Ventures é orientada para a tecnologia e entende sua importância. Temos o prazer de iniciar a cooperação com a Severstal - comentou Chris Erickson, Sócio Geral da Pamgaea Ventures.

“O objetivo final é muito simples - consideramos estrategicamente importante não apenas manter nossa liderança global em custos, mas também fortalecê-la. O indicador de meta é de pelo menos 10% de vantagem sobre os principais concorrentes em termos de custo de produtos básicos. Claro, isso só pode ser alcançado tendo acesso às melhores tecnologias, sendo capaz de implementá-las mais rapidamente do que outras. Além disso, analisaremos tecnologias que nos ajudarão a criar novos produtos que nos permitirão adicionar de 5 a 10% da participação de mercado da Severstal em determinados setores”, explicou Andrey Laptev.

A Severstal continuará a adotar uma abordagem prudente para investir. Prevê-se que os investimentos da Severstal Ventures na primeira fase não ultrapassem 20-25 milhões de dólares por ano.

“Entendemos também que para implementar tecnologias inovadoras da forma mais eficiente possível, a empresa ainda tem um longo caminho a percorrer para reestruturar todos os processos de negócios e sua adjalização. E hoje toda a nossa equipe de altos executivos está trabalhando ativamente nisso”, acrescentou Andrey Laptev.

Além do departamento de investimento em empreendimentos corporativos (Severstal Ventures), chefiado por Yegor Gogolev, a nova diretoria incluirá também um departamento de desenvolvimento de negócios que se concentrará em inovações de modelos de negócios, principalmente no desenvolvimento de novos serviços e downstream, bem como no aprofundamento o processamento de recursos secundários.

E para controlar o desenvolvimento de projetos de empreendimento no campo de novas tecnologias e materiais de produção, a empresa criou uma divisão separada - Severstal Ventures. Prevê-se que a atração de tecnologias e projetos com alto potencial seja realizada tanto por meio de investimentos em fundos de risco especializados quanto por trabalho direto com projetos.

Assim, o responsável da Severstal continua a introduzir sistematicamente novas tecnologias na prática da sua exploração mineira e metalúrgica. Mordashov declarou essa direção estratégica para aumentar a competitividade em fevereiro em uma Harvard Business Review.

O jovem Andrey Laptev, que atuou como chefe do departamento de estratégia corporativa da empresa e agora dirige a diretoria da AO Severstal Management para desenvolvimento de negócios e projetos de empreendimentos corporativos, será responsável pela nova direção do empreendimento.

Em comentário sobre o anúncio oficial sobre a criação de uma nova divisão de empreendimentos, Andrey Laptev destacou que o principal incentivo para novos investimentos foi o surgimento de um número cada vez maior de tecnologias que podem mudar significativamente os processos, produtos e modelo de negócios de qualquer empresa industrial - as chamadas inovações radicais.

Apesar do fato de que em sua entrevista do ano passado com a Vedomosti, o CEO da Severstal Management, Alexander Shevelev, falou com confiança sobre o futuro sem nuvens do metal como o principal material estrutural, a empresa, no entanto, decidiu jogar pelo seguro e manter-se a par da ciência dos materiais modernos. Para não sermos de repente forasteiros de uma nova onda tecnológica em ascensão repentina.

“Hoje, é vital que as empresas monitorem ativamente as tendências inovadoras, identifiquem e realizem oportunidades potenciais e evitem riscos a tempo. Ao mesmo tempo, é importante que esse trabalho seja realizado de forma sistemática”, afirma o Diretor de Gestão de Desenvolvimento de Negócios e Projetos Corporativos da Severstal. - O objetivo final é muito simples - consideramos estrategicamente importante não apenas manter nossa liderança global em custos, mas também fortalecê-la. O indicador de meta é de pelo menos 10% de vantagem sobre os principais concorrentes em termos de custo de produtos básicos. Claro, isso só pode ser alcançado tendo acesso às melhores tecnologias, sendo capaz de implementá-las mais rapidamente do que outras.”

Aqui Laptev está praticamente citando Alexei Mordshov.

Andrey Laptev acredita que o formato dos investimentos em fundos de risco permite ter acesso a uma enorme variedade de projetos. Mas a Severstal espera receber valor agregado selecionando e atraindo para os ativos do grupo apenas as tecnologias que permitirão "manter nossa liderança em custo e desenvolver novos produtos exclusivos". Mas, mesmo assim, o foco, segundo Laptev, será em tecnologias que possam ser implementadas o mais rápido possível.

Quanto às formas de cooperação, a Severstal está pronta para fornecer projetos de start-up com o formato ideal para ambas as partes: podem ser “pilotos” e implementações, contratos de licença, investimentos diretos nas tecnologias mais promissoras e inovadoras, etc. .

“Estudamos a experiência da indústria e acreditamos que hoje essa experiência é única para a indústria metalúrgica mundial, embora seja utilizada ativamente em outros grandes setores industriais - nossos clientes, por exemplo, no setor de energia”, diz o gerente da Severstal.

Uma avaliação preliminar do mercado mostrou que o pipeline de projetos core que a empresa poderá acessar será superior a 3.000. E já em 2018, está previsto identificar pelo menos 30 tecnologias relevantes para a empresa nessa matriz e começar testando-os.

“Enquanto as indústrias siderúrgica e de mineração tendem a adotar abordagens conservadoras, notamos que a equipe altamente profissional da Severstal Ventures é orientada para a tecnologia e entende sua importância. Temos o prazer de iniciar a cooperação com a Severstal, - Chris Erickson, sócio geral da Pamgaea Ventures, comenta com alguma surpresa alegre sobre o início da cooperação.

No entanto, a Severstal, conforme observado no comunicado oficial, continuará a aderir a uma abordagem cautelosa de investimento. Prevê-se que os investimentos da Severstal Ventures na primeira fase não ultrapassem 20-25 milhões de dólares por ano.

Sergey Avdeev
Aeronave