Reinvestering: hovedtyper. Beskatning ved utbetaling av utbytte på aksjer ved reinvestering av utbytte

Vil vi leve å se utbytte LG, nr. 25–26, 2013 Bravo, LG! Endelig har det dukket opp en artikkel ("Eiere og arbeidere", "LG", nr. 25-26) om det mest, kanskje, akutte problemet, som mange av våre problemer "danser" fra. Artikkelforfatteren har rett, vi hadde en styrke som kunne snu Russland på banen

Nå har mange nybegynnere investorer tatt opp fasjonable nå utbytteinvesteringer. Jeg lurer på om de vet at utbyttereinvestering er et problem! Det som ikke er fjernt, men ganske ekte! Jeg er sikker på at du ikke engang vet hva problemet er.

Så, hvordan opptrer en ung investor nå, som nettopp har begynt å investere i utbytteaksjer på det russiske aksjemarkedet MICEX.

Først av alt, finner han seg selv eller ved hjelp av tredjeparts ressurser aksjer som betaler stort utbytte til aksjonærene basert på resultatene av deres arbeid.

Alt ser bra ut ved første øyekast! En investor med penger, mottok en fortjeneste fra investeringen. Hva er det å være lei seg for?

Og det er noe å angre på!

Ved første øyekast er det mye mer lønnsomt å motta utbytte enn å ikke motta. Hvor logisk

Men dette er ved første øyekast, helt til du støter på et problem - reinvestering av utbytte.

Tross alt, hvis du er en ung investor, så er sannsynligvis kapitalen din fortsatt for liten til å leve på, og du ønsker tilsynelatende å investere pengene mottatt i form av utbytte igjen.

Og her dukker spørsmålet opp foran deg - hvor skal du investere pengene du mottar i form av utbytte? Selvfølgelig er det mange investeringsalternativer. Men det er svært sannsynlig at du vil re-investere pengene i de samme aksjene til selskapet som betalte deg utbytte (tross alt kjøpte du aksjene deres, fordi du er sikker på at det vil vokse og øke fortjenesten!). Og hva skjer? Det viser seg at du mottok penger fra selskapet i form av utbytte og investerte dem umiddelbart tilbake. Ja, og fra utbytte, så vel som fra annen fortjeneste fra en privatperson, betalte de en skatt på 13%.

Det viser seg morsomt. Du flyttet penger fra venstre lomme til høyre og mistet 13 % av inntekten din i skatt.

Men reinvesteringen av utbytte, i tillegg til problemet med å tape fortjeneste på skatt, inneholder også risikoen for å senke avkastningen.

Hva er det?

For eksempel anses det i dag som normalt i markedet å få en yield på 8-10 %, men hvis sentralbanken fortsetter å redusere styringsrenten, kan det om et år vise seg at markedet allerede vil vurdere 5-6 % som normalt utbytte. Som et resultat, pengene dine som du mottar i form av utbytte for det siste året, kan du investere tilbake i aksjer med samme risikonivå (og ideelt sett i samme selskap tilbake), bare med en avkastning på 5-6 % , siden kursaksjen vil stige. Og om et år kan du se alle 3-4% avkastning.

Det vil si at du i dette tilfellet har en direkte risiko for at du ikke lenger kan legge ved pengene som mottas i form av utbytte for samme yield som for ett år siden, og du må nøye deg med en lavere yield.

Vel, vi innså at reinvestering av utbytte er en ganske betydelig risiko. Men hva skal man gjøre med det?

Den samme logikken forteller oss at det er mulig å ikke betale utbytte til aksjonærene, men å reinvestere dem umiddelbart i selve selskapet uten å strømme inn/ut av hendene på aksjonærene. Besparelser på skatter i dette tilfellet er synlige for det blotte øye.

Naturligvis er det bare selskaper som har noe å reinvestere overskudd som har en slik mulighet. Det vil si kun for selskaper i vekst.

For selskaper som allerede er utviklet og har okkupert hele mulige markedsandeler, er det rett og slett ingenting å reinvestere i. Følgelig foreslår MUAK bare én vei ut av situasjonen - å gi fortjeneste i form av utbytte til sine eiere (aksjonærer).

Så hvis du akkurat begynner å danne din portefølje og fortsetter å gjøre det i minst de neste 5 årene, bør du vurdere å utvikle selskaper med stort vekstpotensial. Men hvis du planlegger å begynne å leve med kapital i nær fremtid, kan alternativet for å investere i utviklede selskaper som betaler stort utbytte være mer interessant for deg.

Jeg fraråder deg på ingen måte fra å investere i utbytteaksjer! Likevel er utbytteaksjer en investering med stabil kontantstrøm i form av utbytte. Ellers kan prisen på selve aksjen øke, eller kanskje på grunn av noen eksterne faktorer, kan den holde seg på et lavt nivå i lang tid, men du vil alltid spise.

Et aksjeselskap er en måte å samle inn stor kapital fra mange menneskers midler, og erverv av aksjer er samtidig en handling for å investere penger og annen eiendom. Den juridiske statusen til en aksjonær som investor har sine egne kjennetegn. En person som kjøper aksjer forventer å motta konstant fortjeneste i form av utbytte. Et utbytte er en del av nettooverskuddet til et aksjeselskap, gjenstand for fordeling mellom aksjonærene, som kan henføres til én ordinær eller preferanseaksje. Eiendom fremmedgjøres nettopp som en selvøkende verdi, d.v.s. den skal gi inntekt til den som begikk fremmedgjøringshandlingen. Denne personen blir aksjonær og får ansvarsrett i forhold til aksjeselskapet. En av disse pliktrettighetene er en aksjonærs rett til utbytte - en viss del av overskuddet til et aksjeselskap mottatt som følge av omdanning av eiendom til kapital. I tillegg får aksjonæren rett til å delta i utdeling av overskudd (klausul 1, artikkel 67 i Civil Code), så spørsmålet om reinvestering av et aksjeselskap avhenger i stor grad av beslutningen til aksjonær-investor.

Reinvestering er en investering av midler mottatt av et aksjeselskap i form av inntekt, og retningen av disse inntektene for å utvide produksjonen, øke kapitalen, som er deres kilder. Derfor kan vi snakke om reinvestering i aksjeselskaper når selskapet har mottatt overskudd fra kapitalen opprinnelig investert av aksjonærene, og dette overskuddet er rettet som en reinvestering i samme objekt for investeringsaktivitet. Reinvestering lar deg lede inntektene mottatt til investeringer i ett objekt, for å utvide produksjonen.

I aksjeformen for forretningsorganisasjon bestemmes volumet av reinvestering av utbyttepolitikken til JSC selv og generalforsamlingen for aksjonærer. Ved å investere midlene sine ved å kjøpe aksjer i selskapet forventer aksjonærene å få en viss inntekt fra disse investeringene. Slike inntekter trenger ikke å ha form av utbytte, siden nettooverskuddet til selskapet, ikke utdelt i form av utbytte, til syvende og sist øker verdien av eiendelene og veksten i selskapets kapitalisering, og dermed aksjonærenes velferd. Hvis generalforsamlingen bestemmer seg for ikke å betale utbytte, men å lede nettooverskuddet som gjenstår til disposisjon for selskapet til utvikling av produksjonen, er det vanlig å snakke om reinvestering av overskudd. Hvis selskapet betaler utbytte, og aksjonæren kjøper aksjer i dette selskapet for disse utbyttene, og dermed øker aksjeblokken hans, kalles denne operasjonen reinvestering av utbytte.

Kilden til reinvestering av overskudd er selskapets overskudd etter skatt (selskapets nettoresultat), som i henhold til vedtak fra generalforsamlingen ikke ble utdelt i form av utbytte, men ble rettet mot utviklingen. av produksjon, teknisk re-utstyr, konstruksjon, etablering av nye teknologier, etc. Aksjonærer-investorer, som bestemmer seg for ikke å betale utbytte, men å bruke profitt til formål knyttet til samfunnsutviklingen, gir de fra seg profitt i dag i bytte mot høyere profitt og forventningen om høyt utbytte en gang i fremtiden. Denne beslutningen må gjenspeiles i protokollen fra generalforsamlingen som en beslutning om å øke den autoriserte kapitalen i selskapet ved å øke den pålydende verdien av aksjer eller som en beslutning om å øke den autoriserte kapitalen ved å plassere ytterligere aksjer på bekostning av aksjene. selskapets eiendom. Prosedyren for å reinvestere utbytte er som følger:

1) den første investeringen ved å kjøpe aksjer av investoren;

2) mottak av investor av inntekt i form av utbytte;

3) etterfølgende investering av inntekt (del av inntekt) mottatt i form av utbytte i aksjer til samme utsteder.

Utbyttereinvestering kjennetegnes ved at aksjonær-investor nekter løpende forbruk av mottatt utbytte til fordel for en mulig større inntekt i fremtiden, samlet mottatt, både fra startinvesteringen og fra reinvestering.

Det skal bemerkes at dersom en aksjonær dirigerer mottatt utbytte for erverv av aksjer i et annet selskap, vil dette ikke være en reinvestering, men en initial investering av kapital i forhold til et nytt objekt for investeringsaktivitet.

Ved reinvestering av utbytte kan en investor kjøpe ytterligere aksjer fra selskapet ved ytterligere utstedelse av aksjer eller salg av aksjer ervervet av selskapet under fortrinnsretten i samsvar med paragraf 3 i art. 7, ervervet av selskapet i samsvar med paragraf 2 i art. 72 eller innløst av selskapet i samsvar med paragraf 1 i art. 75 i JSC-loven.

Så når utbytte reinvesteres, mottar aksjonær-investor fortjeneste på aksjer i form av utbytte og dirigerer mottatt overskudd til å kjøpe aksjer til samme utsteder. Et slikt erverv av aksjer gjennomføres enten når selskapet plasserer ytterligere aksjer, eller når selskapet selger sine (ervervede, tilbakekjøpte) aksjer. Det ser ut til at erverv av aksjer, selv om det er fra samme utsteder, men ikke fra selskapet selv, men fra en annen aksjonær, er en enkel sirkulasjon av verdipapirer, og ikke en investering av kapital. Beslutningen om å reinvestere utbytte avhenger helt av investoren.

I denne forbindelse er erfaringen med utenlandsk lovgivning interessant, som lar aksjonærer kjøpe aksjer fra et selskap med rabatt (for øyeblikket er dette bare mulig hvis aksjonærene utøver sin fortrinnsrett til å erverve aksjer). Vedtakelse av passende endringer i loven vil stimulere til reinvestering av utbytte fra aksjonærene.

Beskatning ved reinvestering av utbytte foretas etter de alminnelige regler for beskatning av utbytte mottatt av juridiske personer og enkeltpersoner.

I prosessen med forhold som oppstår i forbindelse med utbetaling av utbytte, er to subjekter involvert - kilden til utbytte og mottakeren av utbytte.

I dette tilfellet kan bare en organisasjon være en kilde til utbytte, og både en organisasjon og et individ kan motta utbytte. En organisasjon som mottar utbytte kan være en russisk eller utenlandsk organisasjon, og en person kan være bosatt i den russiske føderasjonen eller ikke-bosatt i den russiske føderasjonen. Imidlertid må det i dette tilfellet huskes at i samsvar med paragraf 2 i art. 11 i skatteloven er enkeltpersoner ikke-bosatte i Den russiske føderasjonen hvis de faktisk oppholder seg på territoriet til den russiske føderasjonen i mindre enn 183 dager i løpet av et kalenderår.

I alle de ovennevnte tilfellene er utbytte involvert i dannelsen av skattegrunnlaget for en bestemt skatt. Fra skattelovgivningens synspunkt opptrer mottakeren av utbytte alltid som skattyter i forhold til inntekt mottatt fra aksjeandel i andre organisasjoner i samsvar med bestemmelsene i art. 19 NK. Hvis kilden til utbytte er en russisk organisasjon, blir den anerkjent som en skatteagent. I samsvar med paragraf 1 i art. 24 i skatteloven er skatteagenter personer som i samsvar med skatteloven er ansvarlige for å beregne, trekke tilbake fra skattyteren og overføre skatter til det aktuelle budsjettet (fond utenfor budsjettet).

Bestemmelsene i art. 24 og 123 i skatteloven fastslår følgende: for manglende eller feilaktig utførelse av pliktene som er tildelt ham, er skatteagenten ansvarlig i samsvar med lovgivningen i Den russiske føderasjonen; ulovlig manglende overføring (ufullstendig overføring) av skattebeløp som er gjenstand for tilbakehold og overføring fra skatteagent, medfører en bot på 20 % av beløpet som skal overføres.

Når du betaler utbytte, bør en russisk organisasjon være veiledet av paragraf 2 og 3 i art. 275 i skatteloven, hvis bestemmelser gjelder:

når du betaler utbytte til personer - betalere av selskapsskatt til russiske organisasjoner som anvender det generelle skatteregimet eller overføres til UTII, og utenlandske organisasjoner;

ved utbetaling av utbytte til enkeltpersoner - betalere av personlig inntektsskatt til enkeltpersoner, uavhengig av det faktum at de utfører gründervirksomhet, gjeldende skatteregime og statsborgerskap (klausul 2, artikkel 2 i skatteloven).

Ved utbyttekilden oppstår derfor plikten til å holde tilbake og overføre skatt til budsjettet kun i forhold til betalere av selskapsskatt og personskatt. Hvis mottakeren av utbytte ikke er betaler av de spesifiserte skattene, vil bestemmelsene i paragraf 2 og 3 i art. 275 i skatteloven gjelder ikke. Skattesatsene fastsettes i henhold til art. 284 NK. Følgende satser gjelder for skattegrunnlaget fastsatt på inntekt mottatt i form av utbytte:

1) 9% - på inntekt mottatt i form av utbytte fra russiske organisasjoner av russiske organisasjoner og enkeltpersoner - skatteinnbyggere i Den russiske føderasjonen;

2) 15% - på inntekt mottatt i form av utbytte fra russiske organisasjoner av utenlandske organisasjoner, samt på inntekt mottatt i form av utbytte av russiske organisasjoner fra utenlandske organisasjoner.

I dette tilfellet beregnes skatten under hensyntagen til funksjonene fastsatt i art. 275 NK.

Reinvestering av utbytte

Reinvestering av utbytte

Utbyttereinvestering er bruk av en del av overskuddet til et aksjeselskap mottatt av aksjonærene i form av utbytte for å fylle opp kapitalen i selskapet.
Reinvestering av utbytte er en form for kapitalisering av overskudd.

På engelsk: Reinvestering av utbytte

Finam finansordbok.

Se hva "Reinvestering av utbytte" er i andre ordbøker:

Bruk av deler av overskuddet til et aksjeselskap mottatt i form av utbytte for å fylle opp kapital. Ordbok med forretningsvilkår. Akademik.ru. 2001 ... Ordliste over forretningsvilkår

Bruk av en del av overskuddet til et aksjeselskap mottatt av aksjonærene i form av utbytte for å fylle opp kapitalen i selskapet; en av formene for kapitalisering av overskudd. Raizberg B.A., Lozovsky L.Sh., Starodubtseva E.B. Moderne økonomisk ordbok ... Økonomisk ordbok

Reinvestering av utbytte Encyclopedia of Law

Reinvestering av utbytte- (engelsk reinvestering av utbytte) bruk av en del av overskuddet til et aksjeselskap mottatt i form av utbytte for å fylle opp kapitalen ... Stor lovordbok

REINVESTERING AV UTBYTTE- bruk av en del av overskuddet til et aksjeselskap mottatt i form av utbytte for å fylle opp kapitalen; en av hovedformene for kapitalisering av overskudd. Den brukes til å sikre vekst, refusjon eller fornyelse av kapital og motta ... ...

REINVESTERING AV UTBYTTE- bruk av en del av overskuddet til aksjeselskapet mottatt i form av utbytte for å fylle opp kapitalen i selskapet. Se også Aksjekapital... Juridisk ordbok for moderne sivilrett

reinvestering av utbytte- bruk av en del av overskuddet til aksjeselskapet mottatt av aksjonærene i form av utbytte for å fylle opp kapitalen i selskapet; en av formene for kapitalisering av overskudd ... Ordbok over økonomiske termer

REINVESTERING AV UTBYTTE, AUTOMATISK- utført i samsvar med planen godkjent av ledelsen i selskapet, investere utbytte i kjøp av egne tilleggsaksjer. Aksjonærer øker på denne måten antall aksjer de eier. Reinvestert utbytte er underlagt... ... Stor økonomisk ordbok

Reinvestering- (Reinvestering) Konseptet med reinvestering, satsen og koeffisienten for reinvestering, reinvestering av overskudd Informasjon om begrepet reinvestering, satsen og koeffisienten for reinvestering, reinvestering av fortjeneste Innholdsfortegnelse 1. i utbyttet ... Encyclopedia of investor

Reinvesteringsplan for utbytte- Automatisk reinvestering av aksjonærenes utbytte i ytterligere ordinære aksjer, ofte uten provisjon. Noen planer innebærer å kjøpe flere aksjer til en rabatt i forhold til markedsprisen. Reinvesteringsplaner … … Investeringsordbok