Apa itu investasi finansial dan riil? Investasi keuangan: karakteristik dan perbedaan utama dari investasi nyata

Setiap perusahaan, dalam proses pembentukan dan perkembangannya, harus menentukan berapa banyak modalnya sendiri yang harus ditanamkan dalam perputaran. Kelayakan menarik sumber keuangan tertentu harus dibandingkan dengan profitabilitas investasi jenis ini dan biaya sumber tersebut. Kebutuhan perusahaan akan dana sendiri dan dana pinjaman menjadi objek perencanaan, oleh karena itu keputusan untuk mengatasi masalah ini mempunyai dampak langsung terhadap kondisi keuangan dan kemungkinan kelangsungan hidup perusahaan.

Produksi dan kegiatan ekonomi suatu perusahaan merupakan sumber keuntungan utama. Hal ini ditentukan oleh piagam perusahaan, terkait dengan produksi dan penjualan produk (barang, pekerjaan dan jasa) dan disertai dengan investasi dana yang konstan dalam persediaan, aset tetap dan aset lain yang menjamin kelangsungan proses produksi.

Namun dalam menjalankan kegiatannya, perusahaan melakukan investasi tidak hanya pada aset material, tetapi juga pada aset keuangan yang tidak ikut serta secara langsung dalam proses produksi. Aset keuangan mencakup penanaman modal suatu perusahaan pada modal dasar perusahaan lain, serta surat berharga pemerintah dan perusahaan yang diperoleh suatu perusahaan di pasar keuangan.

Dengan membeli aset keuangan tertentu, suatu perusahaan dapat memecahkan berbagai masalah. Jadi, dengan menginvestasikan dana bebas dalam saham atau surat utang, suatu perusahaan menerima pendapatan dari kepemilikan saham atau surat utang dan memastikan penggunaan dana bebas secara efektif. sumber keuangan. Ikut serta dalam formasi modal dasar badan usaha lain (anak perusahaan dan perusahaan asosiasi), perusahaan memastikan kendali atas mereka dan memperkuat posisi kompetitifnya di pasar produk terkait. Dengan membeli sekuritas yang sangat likuid, hal ini memastikan tingkat likuiditas yang memadai, secara efektif menggunakan dana yang tersedia sementara dan mengimbangi sebagian biaya pembiayaan modal kerja. Dengan meresmikan utang debitur dengan perjanjian wesel, perusahaan mengurangi tingkat risiko dalam menjalankan operasionalnya

Investasi keuangan dibagi menjadi:

Strategis;

Tas kerja.

Investasi keuangan strategis harus membantu melaksanakan tujuan pengembangan strategis perusahaan, seperti memperluas lingkup pengaruh, diversifikasi kegiatan operasi sektoral atau regional, meningkatkan pangsa pasar melalui “penangkapan” perusahaan pesaing, akuisisi perusahaan yang merupakan bagian dari perusahaan. rantai teknologi vertikal produksi produk. Oleh karena itu, faktor utama yang mempengaruhi nilai proyek bagi investor tersebut adalah penerimaan manfaat tambahan untuk kegiatan utamanya. Oleh karena itu, sebagian besar perusahaan dari industri terkait menjadi investor strategis.

Investasi keuangan portofolio dilakukan dengan tujuan memperoleh keuntungan atau menetralisir inflasi sebagai akibat penempatan dana bebas sementara yang efektif. Instrumen investasi dalam hal ini adalah jenis instrumen moneter yang menguntungkan atau jenis instrumen saham yang menguntungkan. Jenis investasi ini semakin menjanjikan seiring berkembangnya pasar saham dalam negeri.

Ada juga beberapa jenis investasi keuangan, yaitu:

Membeli saham. Profitabilitas investasi jenis ini lebih tinggi dibandingkan investasi lainnya, namun risikonya juga lebih signifikan.

Pembelian obligasi. Keuntungan dari instrumen keuangan ini adalah keandalan yang tinggi, kerugiannya adalah profitabilitas yang rendah. Besar kecilnya risiko tergantung pada tingkat keuntungan yang diharapkan. Emitennya adalah perusahaan besar dan negara.

Berinvestasi di reksa dana (UIF). Dalam dana tersebut, modal dikelola oleh para profesional, sehingga risiko diminimalkan dan tingkat profitabilitas salah satu yang tertinggi.

Selain itu, Anda dapat menginvestasikan modal pada opsi, logam mulia, dan kontrak berjangka.

Struktur pasar investasi keuangan dapat ditentukan sebagai berikut:

pasar saham. Di sini terjadi perdagangan saham berbagai perusahaan;

pasar kredit. Ia membeli sekuritas seperti obligasi pemerintah dan korporasi serta jenis kewajiban utang lainnya;

pasar mata uang. Di sini Anda dapat membeli opsi untuk membeli mata uang, berdagang di pasar FOREX, dll.

Investasi keuangan dilakukan oleh perusahaan dalam bentuk utama berikut (Gbr. 1.2.1):

Beras. 1.2.1 Bentuk dasar investasi keuangan.

1. Penanaman modal pada modal dasar usaha patungan. Bentuk investasi keuangan ini mempunyai hubungan paling erat dengan kegiatan operasi perusahaan. Memastikan penguatan hubungan ekonomi strategis dengan pemasok bahan baku (dengan partisipasi dalam modal dasar mereka); pengembangan infrastruktur produksinya (ketika menginvestasikan modal di bidang transportasi dan perusahaan sejenis lainnya); memperluas peluang penjualan produk atau menembus pasar regional lainnya (dengan menanamkan modal pada modal dasar perusahaan perdagangan); berbagai bentuk diversifikasi industri dan produk kegiatan operasi dan arah strategis pengembangan usaha lainnya. Dari segi isinya, bentuk investasi keuangan ini sebagian besar menggantikan investasi riil, namun tidak terlalu padat modal dan lebih operasional. Tujuan prioritas dari bentuk investasi ini bukanlah untuk memperoleh keuntungan investasi yang tinggi (walaupun tingkat minimum yang disyaratkan harus dipastikan), tetapi untuk membentuk bentuk-bentuk pengaruh finansial pada perusahaan untuk memastikan pembentukan keuntungan operasional yang stabil.

2. Menginvestasikan modal pada jenis instrumen moneter yang menguntungkan. Bentuk investasi keuangan ini ditujukan terutama pada penggunaan efektif aset tunai sementara yang bebas dari suatu perusahaan. Jenis utama instrumen investasi moneter adalah simpanan di bank umum. Biasanya formulir ini digunakan untuk investasi modal jangka pendek dan tujuan utamanya adalah untuk menghasilkan keuntungan investasi.

3. Menginvestasikan modal pada jenis instrumen saham yang menguntungkan. Bentuk investasi finansial ini adalah yang paling luas dan menjanjikan. Hal ini ditandai dengan penanaman modal pada berbagai jenis surat berharga yang diperdagangkan secara bebas di pasar saham (disebut “surat berharga”). Penggunaan bentuk investasi keuangan ini dikaitkan dengan beragamnya pilihan solusi investasi alternatif, baik dari segi instrumen investasi maupun dari segi ketentuannya; tingkat peraturan pemerintah dan perlindungan investasi yang lebih tinggi; mengembangkan infrastruktur pasar saham; ketersediaan informasi yang segera tersedia mengenai keadaan dan kondisi pasar saham dalam konteks masing-masing segmen dan faktor lainnya. Tujuan utama dari bentuk investasi keuangan ini juga untuk menghasilkan keuntungan investasi, meskipun dalam beberapa kasus dapat digunakan untuk menetapkan bentuk pengaruh keuangan pada masing-masing perusahaan ketika memecahkan masalah strategis (dengan mengakuisisi saham pengendali atau cukup signifikan).

Agar suatu perusahaan dapat melakukan investasi keuangan, diperlukan sumber daya keuangan gratis yang tidak perlu digunakan dalam produksi dan kegiatan ekonomi, serta adanya pasar keuangan yang berkembang di mana aset keuangan yang sangat likuid dan andal dapat dibeli.

Sebagian besar perusahaan dalam negeri tidak hanya tidak memiliki sumber daya keuangan yang bebas untuk melakukan investasi keuangan, namun juga terus-menerus mengalami kekurangan sumber pembiayaan untuk mempertahankan volume kegiatan produksi pada tingkat yang tepat. Oleh karena itu, jika suatu perusahaan melakukan investasi keuangan, investasi tersebut terutama dimaksudkan untuk mendukung kegiatan badan usaha perorangan yang memainkan atau akan memainkan peran penting dalam menjamin kehidupan dan daya saing perusahaan tersebut.

Kendala bagi suatu perusahaan untuk melakukan transaksi dengan aset keuangan juga adalah rendahnya tingkat perkembangan pasar saham dalam negeri dan terbatasnya kesempatan untuk melakukan transaksi keuangan di pasar internasional. Perusahaan dalam negeri hampir tidak memiliki peluang untuk berinvestasi pada surat berharga yang likuid dan dapat diandalkan, sehingga tidak dapat menerima pendapatan bunga atau dividen yang stabil. Mereka juga tidak dapat mempertahankan tingkat likuiditas yang memadai dengan berinvestasi pada surat berharga pemerintah yang sangat likuid dan bebas risiko. Kebutuhan untuk mempertahankan persediaan pengaman pada rekening giro dibandingkan pada surat berharga yang likuid tidak memungkinkan pengelolaan kas yang efektif dan berdampak negatif terhadap hasil keuangan. aktivitas ekonomi perusahaan.

Berbeda dengan perusahaan yang beroperasi di pasar keuangan maju, perusahaan dalam negeri tidak memiliki kemampuan untuk mengelola risiko keuangan secara efektif dengan menggunakan instrumen keuangan derivatif - futures, options, forwards dan swaps. Salah satu dari sedikit cara untuk mengurangi risiko bisnis dengan bantuan instrumen keuangan adalah penggunaan wesel dalam transaksi bisnis untuk meresmikan pasokan produk, bahan mentah, dan bahan dengan syarat pembayaran yang ditangguhkan.

Proses investasi melalui sudut pandang manajer perusahaan atau manajer proyek – dua sudut pandang yang berbeda. Selain reproduksi aset tetap dan pengembangan perusahaan, direktur fokus pada kegiatan operasional. Selalu ada banyak masalah dalam produksi saat ini. Manajer proyek, sebagai spesialis penuh waktu, benar-benar tenggelam dalam proyek. Baginya, investasi riil merupakan topik yang cukup umum di atas kepentingan bisnis. Terkadang berguna bagi setiap pahlawan kita untuk memperluas perspektif mereka dan fokus pada bidang investasi dalam modal tetap.

Komposisi penanaman modal di sektor riil

Investasi riil dan finansial bersama-sama membentuk seluruh volume investasi dari sudut pandang objek investasi. Perbedaannya adalah bahwa investasi keuangan melibatkan investasi pada berbagai aset keuangan, yang dengan sendirinya tidak meningkatkan modal dalam perekonomian. Investasi riil, sebaliknya, memberikan peningkatan kapasitas modal. Pada saat yang sama, kita tidak boleh lupa bahwa kita tidak hanya berbicara tentang lingkungan bisnis, tetapi juga tentang ekonomi Nasional umumnya. Ini mencakup banyak institusi selain bisnis, termasuk bidang kegiatan negara bagian dan kota.

Investasi nyata melibatkan investasi material dan aset tidak berwujud. Aset tidak berwujud (intangible assets) harus dipahami sebagai aset tidak lancar yang tidak mempunyai pembawa berwujud dan nilai tercatat bagi organisasi yang dapat membawa manfaat dalam kegiatannya di masa depan. Aset tidak berwujud harus secara resmi ditugaskan ke organisasi. Contoh aset tidak berwujud meliputi:

• hak atas merek dagang, merek layanan;
• hak cipta untuk perangkat lunak dan database;
• hak paten;
• lisensi.

Bentuk investasi apa saja pada aset berwujud yang dapat digolongkan sebagai investasi riil? Sebagian besar dari mereka berkaitan dengan investasi pada aset tidak lancar. Jenis utama dari aset tidak lancar adalah aset tetap (FPE), atau disebut aset produksi tetap (FPF). Investasi material meliputi hal-hal berikut.

1. Akuisisi badan usaha sebagai kompleks properti.
2. Pembangunan ibu kota baru.
3. Penggunaan kembali produksi.
4. Rekonstruksi dan modernisasi fasilitas produksi industri.
5. Biaya persiapan pembangunan fasilitas lingkungan.
6. Membeli OS.
7. Melengkapi objek investasi dengan peralatan.
8. Perolehan modal kerja yang diperlukan untuk pelaksanaan proyek investasi.
9. Pembentukan cadangan modal kerja diperlukan untuk memulai tahap operasional proyek.

Skema bentuk utama investasi riil

Di atas adalah diagram bentuk utama investasi pada aset tidak lancar berwujud dan tidak berwujud. Dalam praktik bisnis dan literatur, untuk kenyamanan, formulasi yang identik dengan investasi riil sering digunakan. Investasi riil disebut juga:

• investasi pada modal tetap;
• penanaman modal;
• investasi langsung atau langsung.

Rumusan terakhir ini tidak kontroversial, karena mengandung makna bahwa penanaman modal dilakukan oleh penanam modal dengan partisipasi langsungnya dalam pemilihan subjek dan objek penanaman modal. Subyeknya antara lain dapat berupa satu blok saham dan satu saham dalam modal dasar perseroan. Namun, jika partisipasi dalam suatu bisnis dianggap sebagai proyek yang mencakup penciptaan kompleks properti baru, investasi tersebut juga dianggap nyata.

Klasifikasi investasi riil

Seperti disebutkan di atas, investasi riil memiliki bentuk yang berbeda-beda dan berhubungan dengan institusi sosial yang berbeda. Agak sulit untuk menjadikan persoalan pembangunan dan struktur negara menjadi perhatian, oleh karena itu saya mengusulkan untuk fokus pada bidang bisnis demi kemudahan pemahaman. Perusahaan menggunakan investasi modal dan pembelian aset tidak berwujud untuk memecahkan masalah mendesak:

• pembaruan rutin armada OPF;
• perluasan reproduksi aset tetap;
• perolehan hak bukan milik yang berkaitan dengan penghasilan;
• peningkatan kapasitas produksi;
• konstruksi bangunan dan struktur industri;
• desain eksperimental dan pengembangan inovatif;
• pengembangan wilayah perusahaan;
• pembangunan infrastruktur sosial dan perumahan dan layanan komunal, yang ada di neraca perusahaan.

Tergantung pada jenis investasi apa yang termasuk dalam program investasi perusahaan, sumber dana dan bentuk kegiatan proyek yang sesuai untuk pelaksanaan periode mendatang ditentukan. Oleh karena itu, investasi riil harus tunduk pada klasifikasi, yang termasuk dalam kebijakan investasi dan menjadi dasar pengambilan keputusan manajemen. Ciri pembeda utama adalah objek investasinya. Ciri-ciri dan kelas lainnya dikumpulkan pada tabel berikut di bawah ini.

Karakteristik klasifikasi dan jenis investasi riil di perusahaan

Mari kita fokuskan perhatian kita pada struktur teknologi investasi riil. Di bawah ini adalah tabel ringkasan indikator dan diagram struktur teknologi penanaman modal di Federasi Rusia pada periode 1990 hingga 2014. Berdasarkan analisis, porsi pekerjaan konstruksi dan instalasi telah meningkat selama 24 tahun dari 44% menjadi hanya di bawah 60%. Pada saat yang sama, pangsa akuisisi peralatan, perkakas, dan inventaris baru menurun dari 38% menjadi 23,4%, yang tidak diragukan lagi menunjukkan tren negatif, karena hal ini menunjukkan penurunan volume reproduksi OS.

Diagram dinamika struktur teknologi investasi modal tetap

Indikator berat jenis biaya untuk peralatan ulang dan rekonstruksi, di satu sisi, untuk konstruksi baru dan perluasan perusahaan yang ada, di sisi lain, memungkinkan kita untuk memperoleh kesimpulan yang menarik. Indikator-indikator ini bersama-sama disebut struktur reproduksi penanaman modal. Dalam hal ini, blok nilai pertama mengacu pada parameter pengembangan intensif perusahaan, dan yang kedua - ekstensif.

Investasi riil dalam bentuk pembangunan ibu kota baru akan berlaku. Proyek konstruksi dibangun berdasarkan proyek standar atau yang dikembangkan secara individual. Siklus konstruksi yang telah selesai diakhiri dengan penerimaan negara dengan commissioning fasilitas. Setiap fasilitas baru memiliki pemegang saldo - badan hukum baru atau operator layanan operasional profesional.

Metodologi untuk menilai investasi riil

Ada beberapa pendekatan untuk menilai investasi di sektor riil. Yang pertama melibatkan metode penilaian objek lampiran. Semuanya, dalam satu atau lain cara, memecahkan masalah keseimbangan orientasi nilai pemilik perusahaan saat ini dan investor yang tertarik. Bentuk dan metode penilaian berbeda-beda tergantung pada jenis objeknya, yang terbagi menjadi beberapa jenis sebagai berikut.

1. Perumahan.
2. Mobil dan peralatan.
3. Persediaan dan produk jadi.
4. Objek kekayaan intelektual.
5. Hak milik yang terdaftar.
6. Biaya yang dikeluarkan dalam penelitian dan pengembangan, pengembangan organisasi, dll.
7. Reputasi bisnis perusahaan.
8. Perusahaan sebagai kompleks properti secara keseluruhan.

Perkiraan nilai objek investasi dibagi menjadi apa yang disebut nilai pakai dan nilai tukar. Jenis nilai yang pertama mempunyai arti subyektif dan mengasumsikan bahwa benda tersebut tidak akan dijual di kemudian hari di pasar bebas. Sebaliknya, nilai tukar berasal dari kemungkinan penjualan suatu objek investasi di pasar yang kompetitif, dengan mempertimbangkan penawaran dan permintaan riil. Dalam hal ini, penggunaan objek lebih lanjut, alternatif dari objek yang sudah ada, diperbolehkan. Metode penilaian objek investasi riil berikut ini digunakan dalam praktiknya:

• properti atau mahal;
• pasar atau analog;
• menguntungkan.

Investasi riil bersifat spesifik karena metode pendapatan lebih disukai. Namun, informasi pasar tidak selalu tersedia. Oleh karena itu, mustahil dilakukan tanpa menggunakan pendekatan berbasis biaya. Ia melakukan penilaian elemen demi elemen, kemudian semua nilai perkiraan dijumlahkan, dan penilaian pesimistis tertentu terhadap objek terbentuk. Pendekatan analog (pasar) disebut juga komparatif. Ketika transaksi investasi serupa dilakukan cukup sering, biaya transaksi serupa dapat dibandingkan dengan analogi.

Investasi riil harus dievaluasi tidak hanya berdasarkan nilai objeknya, tetapi juga oleh perekonomian. Kriteria utama keberhasilan adalah efisiensi ekonomi dari investasi. Metode penilaian efektivitas penanaman modal dilakukan melalui metode biaya dan pendapatan. Dalam perekonomian terencana negara kita, pendekatan biaya adalah yang utama. Hal ini dijelaskan dalam artikel tentang. Oleh karena itu, kami memusatkan perhatian kami pada metode yang menguntungkan.

Metode pendapatan untuk menilai kinerja

Perekonomian Rusia sering disebut “non-stasioner” karena ketidakmampuan menstabilkan situasi makroekonomi, sifat multifaktorial yang konstan, dan ketidakstabilan proses yang terjadi di dalamnya. Investasi riil dalam kondisi Rusia sangat spesifik sehingga penerimaan metode Barat harus diterapkan dengan sangat hati-hati, karena di negara maju kondisi perekonomian umumnya stasioner. Oleh karena itu, tidak semua metode penilaian Bank Dunia dan UNIDO dapat diterapkan pada kita.

Metode pendekatan pendapatan didasarkan pada Rekomendasi Metodologis untuk menilai efektivitas proyek investasi, yang disetujui pada tanggal 21 Juni 1999 berdasarkan No. VK 477. Metodologi penilaian dibuat dengan sejumlah asumsi yang memungkinkan penyederhanaan perhitungan secara signifikan. Berikut adalah beberapa di antaranya.

1. Siklus hidup harus dipecah proyek investasi dalam langkah-langkah yang berlangsung selama satu tahun.
2. Prinsip membawa nilai arus kas (penerimaan dan arus keluar) ke akhir langkah yang relevan harus diterapkan. Perkiraan besarnya arus keluar dan masuknya uang tunduk pada deflasi harga sehubungan dengan langkah nol.
3. Tingkat diskonto dianggap tidak berubah secara kondisional sepanjang seluruh periode pelaksanaan proyek.
4. Untuk keperluan perhitungan, diusulkan untuk abstrak dari memperhitungkan risiko dan ketidakpastian proyek, yaitu skenario masa depan diasumsikan pasti.
5. Industri, karakteristik usia, dan kondisi spesifik organisasi lainnya tidak diperhitungkan.

Di bawah ini adalah komposisi indikator tradisional dalam metodologi penilaian efektivitas investasi riil.

Komposisi indikator metodologi penilaian investasi riil

Menilai efektivitas investasi pembentuk modal memungkinkan untuk membenarkan dan memilih opsi investasi yang memuaskan untuk tujuan meningkatkannya. Hasil penilaian apa yang dapat dianggap dapat diterima keputusan positif tentang memulai investasi? Investasi riil sebagai hasil pelaksanaannya harus memenuhi syarat-syarat sebagai berikut.

1. Pengembalian modal yang ditanamkan kepada investor, apapun bentuk dan jenis investasinya.
2. Pengembalian investasi modal memungkinkan Anda mencapai keuntungan yang direncanakan yang timbul dari aktivitas operasi dan sehubungan dengan investasi.
3. Periode pengembalian investasi berada dalam durasi yang diharapkan.

Dengan mempertimbangkan masalah investasi riil, kami dapat melihat tempatnya di antara kegiatan investasi lainnya. Sektor riil perekonomian merupakan suatu ruang dan jenis kegiatan manusia yang sangat luas yang didalamnya tercipta seluruh manfaat masyarakat. “Medan perang” di mana kekuatan dan perusahaan bersaing sedang direproduksi. Oleh karena itu, permasalahan ini tidak dapat diabaikan. Meskipun tidak semua investasi pada modal tetap memerlukan pendekatan proyek, porsi proyek di dalamnya terus meningkat. Artinya, baik PM maupun pemimpin bisnis akan mendapatkan manfaat dari pandangan yang benar-benar holistik.

Investasi adalah penanaman modal suatu subjek pada sesuatu untuk selanjutnya meningkatkan pendapatannya.

Bagian penting dari proses ini adalah penggantian aset tetap yang sudah usang dengan yang baru. Pada saat yang sama, perluasan produksi hanya dapat dicapai melalui investasi baru yang bertujuan tidak hanya untuk menciptakan kapasitas produksi baru, tetapi juga untuk meningkatkan peralatan atau teknologi lama. Hal inilah yang membentuk makna ekonomi dari investasi.

Investasi dianggap sebagai proses yang mencerminkan pergerakan nilai, dan sebagai kategori ekonomi - hubungan ekonomi terkait dengan pergerakan nilai yang diinvestasikan dalam aset tetap.

Totalitas biaya - ϶ᴛᴏ penanaman modal jangka panjang di berbagai bidang perekonomian, dilaksanakan dalam bentuk penanaman modal yang ditargetkan untuk jangka waktu tertentu di berbagai sektor dan bidang perekonomian, serta pada objek usaha dan jenis kegiatan lain untuk menghasilkan pendapatan. Dengan demikian, pengertian “investasi” berarti menanam modal pada sektor-sektor perekonomian tidak hanya pada perusahaan, tetapi juga di dalam negeri dan luar negeri.

Investasi - menabung uang untuk hari esok agar bisa mendapatkan lebih banyak di masa depan. Penting untuk dicatat bahwa salah satu bagian dari investasi adalah barang konsumsi; mereka disisihkan sebagai cadangan (investasi untuk menambah cadangan)

Namun sumber daya yang dialokasikan untuk memperluas produksi (pembelian gedung, mesin dan struktur) sudah menjadi bagian lain dari investasi.

Klasifikasi dan jenis investasi

Investasi dibagi menjadi:

1. intelektual - ditujukan untuk pelatihan dan pelatihan ulang spesialis dalam kursus, transfer pengalaman, lisensi dan inovasi, pengembangan ilmiah bersama;
2. pembentukan modal - biaya perbaikan besar, perolehan tanah;
3. langsung - penanaman modal yang dilakukan oleh badan hukum dan orang perseorangan yang mempunyai hak ikut serta dalam pengurusan suatu perusahaan dan memiliki sepenuhnya perusahaan itu atau menguasai sekurang-kurangnya 10% saham atau modal saham perusahaan itu;
4. portofolio - tidak memberikan investor hak untuk mempengaruhi pekerjaan perusahaan dan perusahaan yang berinvestasi pada sekuritas jangka panjang atau pembelian saham;
5. nyata - investasi jangka panjang di sektor produksi material;
6. keuangan - kewajiban utang negara;
7. penimbunan - ini adalah nama yang diberikan untuk investasi yang dilakukan dengan tujuan mengumpulkan harta. Perlu dicatat bahwa ini termasuk investasi pada emas, perak, logam mulia lainnya, batu mulia dan produk yang dibuat darinya, serta barang koleksi. Ciri umum dari investasi ini adalah kurangnya pendapatan saat ini.

Keuntungan dari penanaman modal tersebut hanya dapat diterima oleh penanam modal karena kenaikan nilai dari obyek penanaman modal itu sendiri, yaitu karena selisih antara harga beli dan harga jual.

Untuk waktu yang lama di negara kita, jenis investasi penimbunan praktis merupakan satu-satunya bentuk investasi yang mungkin, dan bagi banyak investor, jenis investasi ini masih menjadi cara utama untuk menyimpan dan mengakumulasi modal.

Tanda-tanda investasi adalah:

1. melakukan penanaman modal oleh investor yang mempunyai tujuan tersendiri;
2. kemampuan investasi untuk menghasilkan pendapatan;
3. sifat penanaman modal yang ditargetkan pada objek dan instrumen penanaman modal;
4. jangka waktu investasi tertentu;
5. penggunaan sumber daya investasi yang berbeda, yang dalam proses pelaksanaannya dicirikan oleh permintaan, penawaran dan harga.

Berdasarkan sifat pembentukan investasi dalam makroekonomi modern, merupakan kebiasaan untuk membedakan antara investasi otonom dan investasi terinduksi.

Pembentukan modal baru, terlepas dari tingkat bunga atau tingkat pendapatan nasional, disebut investasi otonom.

Munculnya investasi otonom dikaitkan dengan faktor eksternal – inovasi, terutama terkait dengan kemajuan teknis. Perluasan pasar luar negeri, pertumbuhan populasi, serta kudeta dan perang memainkan peran tertentu dalam kemunculan ini.

Contoh investasi otonom adalah investasi oleh pemerintah atau organisasi publik. Perlu dicatat bahwa mereka terkait dengan pembangunan struktur militer dan sipil, jalan, dll.

Pembentukan modal baru sebagai akibat dari peningkatan tingkat belanja konsumen termasuk dalam investasi terinduksi.

Dorongan pertama untuk pertumbuhan ekonomi diberikan oleh investasi otonom, yang menyebabkan efek pengganda, dan sebagai hasil dari peningkatan pendapatan, investasi yang diinduksi menyebabkan pertumbuhan di masa depan.

Salah jika mengaitkan pertumbuhan pendapatan nasional hanya dengan investasi produktif.

Meskipun keduanya secara langsung menentukan peningkatan kapasitas produksi dan output, perlu dicatat bahwa pertumbuhan ini juga dipengaruhi secara signifikan, meskipun secara tidak langsung, oleh investasi di bidang produksi tidak berwujud, dan tren global pada dasarnya menunjukkan pentingnya hal tersebut dalam produksi. semakin meningkat potensi ekonomi semakin meningkat.

Dana yang dimaksudkan untuk investasi sebagian besar berbentuk Uang.

Ada biaya yang terkait dengan aset tetap, yang secara jelas dibagi ke dalam kategori biaya modal atau biaya produksi biasa.

Biaya modal biasanya meliputi:

1. tambahan: aset tetap baru yang meningkatkan kapasitas produksi tanpa mengganti peralatan yang ada;
2. pembaharuan atau penggantian peralatan yang dibeli untuk menggantikan aktiva tetap yang sama dengan kapasitas yang kurang lebih sama;
3. perbaikan atau modernisasi belanja modal yang mengarah pada penggantian atau modifikasi aset tetap yang sebenarnya.

Biaya produksi meliputi: pemeliharaan dan perbaikan, penyusutan, asuransi, pajak, properti.

Investasi dilakukan melalui peminjaman, pengeluaran dana langsung, dan pembelian surat berharga.

Dari sudut pandang keuangan, tujuan analisis belanja modal adalah untuk menghindari belanja modal yang tidak perlu melalui perencanaan dan penganggaran modal yang tepat. Patut dikatakan bahwa hal ini memerlukan: pembaruan alat-alat produksi secara terus-menerus, identifikasi kebutuhan akan penggantian atau peningkatan peralatan.

Jangan menunggu, bahkan jika aset tersebut mungkin berfungsi untuk beberapa tahun lagi, keausan akhir aset tetap bisa berbahaya.

Memiliki dana untuk membiayai belanja modal tanpa membahayakan jangka panjang sangatlah penting rencana keuangan perusahaan.

Sumber daya investasi - ϶ᴛᴏ semua alat produksi yang diproduksi. Segala jenis perkakas, mesin, peralatan, pabrik, gudang, kendaraan dan jaringan distribusi yang digunakan dalam produksi barang dan jasa, dan pengirimannya ke konsumen akhir.

Barang investasi (barang modal) berbeda dengan barang konsumsi. Yang terakhir ini memenuhi kebutuhan secara langsung, sedangkan yang pertama melakukannya secara tidak langsung, menjamin produksi barang-barang konsumsi.

Ketika mengacu pada uang yang dapat digunakan untuk membeli mesin, peralatan, dan alat produksi lainnya, manajer sering kali berbicara tentang “modal uang”. Modal riil adalah sumber daya ekonomi, uang atau modal finansial, mesin, peralatan, gedung dan fasilitas produksi lainnya. Faktanya, investasi mewakili modal yang dapat digunakan untuk melipatgandakan kekayaan.

Investasi diklasifikasikan:

1. berdasarkan volume investasi:
   1. nyata;
   2. keuangan;
2. berdasarkan periode investasi:
   1. jangka pendek;
   2. jangka menengah;
   3. jangka panjang;
3. menurut tujuan investasi:
   1. lurus;
   2. portofolio;
4. menurut bidang investasi:
   1. produksi;
   2. tidak produktif;
5. menurut jenis kepemilikan sumber daya investasi:
   1. pribadi;
   2. pemerintah;
   3. luar negeri;
   4. Campuran;
6. menurut wilayah:
   1. di dalam negeri;
   2. luar negeri;
7. berdasarkan risiko:
   1. agresif;
   2. sedang;
   3. konservatif.

Berdasarkan jangka waktu investasi, dibedakan investasi jangka pendek, menengah dan panjang.

Investasi jangka pendek ditandai dengan investasi yang jangka waktunya sampai dengan satu tahun.

Investasi jangka menengah berarti menginvestasikan dana untuk jangka waktu satu sampai tiga tahun, dan investasi jangka panjang berarti berinvestasi selama tiga tahun atau lebih.

Menurut bentuk kepemilikannya, penanaman modal swasta, negara, asing, dan gabungan (campuran) dibedakan. Investasi swasta (non-negara) berarti investasi yang dilakukan oleh investor swasta: warga negara dan badan usaha non-negara.

Investasi publik - ϶ᴛᴏ investasi publik yang dilakukan oleh pemerintah dan badan manajemen, serta perusahaan milik negara.

Perlu dicatat bahwa hal tersebut dilakukan oleh otoritas dan manajemen pusat dan daerah dengan mengorbankan anggaran, dana ekstra-anggaran dan dana pinjaman.

Investasi utama meliputi investasi dana warga negara asing, perusahaan, organisasi, negara.

Penanaman modal sendiri (campuran) dipahami sebagai penanaman modal yang dilakukan oleh badan usaha dalam dan luar negeri.

Investasi dalam negeri dan luar negeri dibedakan berdasarkan regional.

Penanaman modal dalam negeri (nasional) meliputi penanaman modal di dalam negeri.

Penanaman modal di luar negeri (penanaman modal asing) adalah penanaman modal di luar negeri yang dilakukan oleh bukan penduduk (baik badan hukum maupun perseorangan) pada benda dan instrumen keuangan negara bagian lain.

Penanaman modal bersama dilakukan secara bersama-sama oleh subyek suatu negara dan negara asing.

Berdasarkan sektornya, investasi dibedakan di berbagai sektor perekonomian, seperti: industri (bahan bakar, energi, kimia, petrokimia, makanan, penerangan, pengerjaan kayu dan pulp dan kertas, metalurgi besi dan non-besi, teknik mesin dan pengerjaan logam, dll. ), pertanian, konstruksi, transportasi dan komunikasi, perdagangan besar dan eceran, katering, dll.

Penanaman modal yang dilakukan dalam bentuk penyertaan modal dibedakan menjadi bruto dan neto.

Jangan lupa bahwa investasi bruto diarahkan untuk memelihara dan meningkatkan modal tetap (aktiva tetap) dan persediaan. Perlu dicatat bahwa mereka terdiri dari penyusutan, yang merupakan sumber daya investasi yang diperlukan untuk mengkompensasi penyusutan aset tetap, perbaikannya, pemulihan ke tingkat sebelumnya sebelum penggunaan produksi, dan dari investasi bersih, yaitu penanaman modal untuk tujuan peningkatan. aset tetap melalui pembangunan gedung dan struktur, produksi dan pemasangan peralatan baru dan tambahan, renovasi dan peningkatan fasilitas produksi yang ada.

Pada tingkat mikro, investasi memegang peranan yang sangat penting. Perlu dicatat bahwa mereka diperlukan untuk memastikan berfungsinya perusahaan secara normal, kondisi keuangan yang stabil dan peningkatan laba suatu badan usaha.

Sebagian besar investasi diarahkan ke bidang sosial budaya, bidang ilmu pengetahuan, budaya, pendidikan, kesehatan, budaya jasmani dan olahraga, ilmu komputer, perlindungan lingkungan, pembangunan fasilitas baru di industri ini, peningkatan peralatan dan teknologi yang digunakan di dalamnya, dan menerapkan inovasi. Ada investasi yang dilakukan pada manusia dan sumber daya manusia. Ini adalah investasi terutama di bidang pendidikan dan kesehatan, untuk menciptakan dana yang menjamin perkembangan dan peningkatan spiritual individu, memperkuat kesehatan masyarakat, dan memperpanjang hidup.

Efisiensi penggunaan investasi sangat bergantung pada strukturnya.

Struktur penanaman modal dipahami sebagai komposisinya menurut jenis, arah penggunaan, sumber pembiayaan, dan lain-lain.

Profitabilitas adalah kriteria pembentuk struktur utama yang menentukan prioritas investasi.

Sumber investasi non-negara ditujukan pada industri yang menguntungkan dengan perputaran modal yang cepat. Pada saat yang sama, bidang perekonomian dengan profitabilitas rendah dari dana yang diinvestasikan masih belum sepenuhnya diinvestasikan.

Investasi berlebih menyebabkan inflasi, sedangkan investasi rendah menyebabkan deflasi.

Ekstrem ini kebijakan ekonomi diatur melalui strategi yang efektif di bidang pajak, pengeluaran pemerintah, langkah-langkah moneter dan fiskal yang dilaksanakan oleh pemerintah.

Dalam sistem reproduksi, apapun bentuk sosialnya, investasi memainkan peran penting dalam memperbaharui dan meningkatkan sumber daya produksi, dan akibatnya, dalam menjamin tingkat pertumbuhan ekonomi tertentu.

Dalam pandangan reproduksi sosial sebagai suatu sistem produksi, pertukaran dan konsumsi, investasi berkaitan dengan tahap pertama produksi dan menjadi landasan material bagi perkembangannya.

Investasi nyata dan finansial

Investasi keuangan adalah pembelian surat berharga, dan investasi riil adalah penanaman modal di industri, pertanian, konstruksi, pendidikan, dll.

Dengan investasi riil, syarat utama untuk mencapai tujuan yang dimaksudkan adalah penggunaan aset tidak lancar yang ada untuk produksi produk dan penjualan selanjutnya.

Ini termasuk penggunaan struktur organisasi dan teknis dari bisnis yang baru dibentuk untuk memperoleh keuntungan selama kegiatan hukum suatu perusahaan yang didirikan dengan daya tarik investasi.

Investasi keuangan merupakan penanaman modal pada berbagai instrumen investasi keuangan, terutama surat berharga, untuk mencapai tujuan yang telah ditetapkan, baik yang bersifat strategis maupun taktis.

Penanaman modal pada aset keuangan dilakukan dalam proses kegiatan penanaman modal suatu perusahaan, yang meliputi penetapan tujuan penanaman modal, pengembangan dan pelaksanaan program penanaman modal.

Program investasi melibatkan pemilihan instrumen investasi keuangan yang efektif, pembentukan dan pemeliharaan portofolio instrumen keuangan yang seimbang menurut parameter tertentu.

Menetapkan tujuan investasi akan menjadi tahap pertama dan menentukan semua tahapan selanjutnya dalam proses investasi keuangan. Investasi keuangan dibagi menjadi strategis dan portofolio.

Investasi keuangan strategis harus membantu melaksanakan tujuan pengembangan strategis perusahaan, seperti memperluas lingkup pengaruh, diversifikasi kegiatan operasi sektoral atau regional, meningkatkan pangsa pasar melalui “penangkapan” perusahaan pesaing, akuisisi perusahaan yang merupakan bagian dari perusahaan. rantai teknologi vertikal produksi produk.

Oleh karena itu, faktor utama yang mempengaruhi nilai proyek bagi investor tersebut adalah penerimaan manfaat tambahan untuk kegiatan utamanya. Materi dipublikasikan di http://site
Oleh karena itu, sebagian besar perusahaan dari industri terkait menjadi investor strategis. Investasi keuangan portofolio dilakukan dengan tujuan memperoleh keuntungan atau menetralisir inflasi sebagai akibat penempatan dana sementara yang efektif.

Dalam hal ini, instrumen investasi akan berupa jenis instrumen moneter yang menguntungkan atau jenis instrumen saham yang menguntungkan.

Jenis investasi yang terakhir ini semakin menjanjikan seiring berkembangnya pasar saham dalam negeri.

Dalam hal ini, manajer keuangan dituntut untuk mempunyai pengetahuan yang baik mengenai komposisi pasar modal dan instrumen-instrumennya. Investasi keuangan meliputi investasi:

1. dalam bentuk saham, obligasi, dan surat berharga lainnya yang diterbitkan oleh perusahaan swasta dan otoritas negara bagian dan lokal;
2. dalam mata uang asing;
3. di deposito bank;
4. ke dalam penimbunan benda.

Investasi finansial secara eksklusif sebagian diarahkan pada peningkatan modal riil; sebagian besar merupakan investasi modal yang tidak produktif.

Dalam ekonomi pasar, investasi swasta mendominasi struktur investasi keuangan. Investasi publik merupakan alat penting untuk pembiayaan defisit (penggunaan pinjaman pemerintah untuk menutupi defisit anggaran)

Berinvestasi dalam sekuritas dapat dilakukan secara individu atau kolektif. Investasi individu - ϶ᴛᴏ akuisisi sekuritas pemerintah atau perusahaan selama penawaran perdana atau di pasar sekunder, di bursa atau pasar over-the-counter.

Investasi kolektif ditandai dengan perolehan unit atau saham perusahaan investasi atau dana.

Berinvestasi dalam sekuritas menawarkan peluang terbesar bagi investor dan ditandai dengan keragaman maksimum.

Hal ini berlaku untuk semua jenis transaksi yang dilakukan selama operasi dengan sekuritas, serta jenis sekuritas itu sendiri.

Di seluruh dunia, jenis investasi ini dianggap paling mudah diakses.

Investasi dalam mata uang asing adalah salah satu yang paling banyak tipe sederhana berinvestasi.

Ini sangat populer di kalangan investor, terutama dalam kondisi perekonomian yang stabil dan tingkat inflasi yang rendah.

Ada cara utama berikut untuk berinvestasi dalam mata uang asing:

1. Akuisisi mata uang tunai tentang pertukaran mata uang;
2. menyimpulkan kontrak berjangka di salah satu bursa mata uang;
3. membuka rekening bank dalam mata uang asing;
4. pembelian tunai mata uang asing di bank dan kantor tukar.

Keuntungan yang tidak diragukan lagi dari berinvestasi pada deposito bank adalah kesederhanaan dan aksesibilitas bentuk investasi ini, terutama bagi investor perorangan.

Investasi finansial, sebagai bentuk investasi yang relatif mandiri, pada saat yang sama juga akan menjadi penghubung dalam jalur konversi modal menjadi investasi riil.

Karena perusahaan saham gabungan menjadi bentuk organisasi dan hukum utama suatu perusahaan, yang pengembangan dan perluasan produksinya dilakukan dengan menggunakan dana pinjaman dan dana yang dikumpulkan (penerbitan utang dan surat berharga bisnis), investasi keuangan merupakan salah satu saluran aliran tersebut. modal menjadi produksi riil.

Ketika mendirikan dan menyelenggarakan perusahaan saham gabungan, jika terjadi peningkatan modal dasar, saham baru akan diterbitkan terlebih dahulu, diikuti dengan investasi riil. Berdasarkan uraian di atas, kami sampai pada kesimpulan bahwa investasi keuangan memainkan peran penting dalam proses investasi.

Investasi riil menjadi tidak mungkin tanpa investasi finansial, dan investasi finansial menerima kesimpulan logis yang berbeda dalam implementasi investasi riil.

Investasi riil meliputi investasi:

1. dalam modal tetap;
2. untuk inventaris;
3. menjadi aset tidak berwujud.

Pada saat yang sama, investasi pada aset tetap mencakup investasi modal dan investasi pada real estat.

Penanaman modal dilakukan dalam bentuk penanaman sumber daya finansial, material dan teknis dalam penciptaan reproduksi aktiva tetap melalui pembangunan baru, perluasan, rekonstruksi, perlengkapan teknis, serta pemeliharaan kapasitas produksi yang ada.

Dalam klasifikasi yang diterima dunia, real estate berarti tanah, serta segala sesuatu yang berada di atas dan di bawah permukaan bumi, termasuk semua benda yang melekat padanya, baik yang berasal dari alam maupun yang dibuat oleh tangan manusia.

Di bawah pengaruh kemajuan ilmu pengetahuan dan teknologi dalam pembentukan bahan dan basis teknis produksi, peran penelitian ilmiah, kualifikasi, pengetahuan dan pengalaman pekerja semakin meningkat.

Karena di kondisi modern biaya ilmu pengetahuan, pendidikan, pelatihan dan pelatihan ulang personel, dll., pada dasarnya akan produktif dan dalam beberapa kasus dimasukkan dalam konsep investasi riil.

Oleh karena itu, elemen ketiga menonjol sebagai bagian dari investasi riil - investasi pada aset tidak berwujud.

Ini termasuk: hak untuk menggunakan bidang tanah, sumber daya alam, paten, lisensi, pengetahuan, produk perangkat lunak, hak monopoli, hak istimewa (termasuk lisensi untuk jenis kegiatan tertentu), biaya organisasi, merek dagang, merek dagang, penelitian dan pengembangan, pekerjaan desain dan survei, dan lain-lain.

Investasi jangka pendek dan jangka panjang

Investasi jangka panjang ditanamkan untuk jangka waktu tiga tahun atau lebih, jangka pendek untuk jangka waktu satu tahun. Manajemen yang efektif dari semua bidang kegiatan perusahaan memastikan keberhasilan pengembangan dalam kondisi persaingan yang wajar. Hal ini juga berkaitan langsung dengan proses kompleks investasi jangka panjang.

Seperti diketahui, penerapan langkah-langkah yang tepat dan cepat di bidang ini memungkinkan perusahaan tidak hanya kehilangan keunggulan utamanya dalam melawan pesaing untuk mempertahankan pasar untuk barang-barang mereka, tetapi juga untuk meningkatkan teknologi produksi, dan dengan demikian memastikan efisiensi lebih lanjut. operasi dan pertumbuhan laba.

Semua fungsi manajemen utama dilaksanakan dalam kerangka rencana strategis tunggal, yang dikembangkan untuk memastikan penerapan konsep umum.

Pentingnya perencanaan strategis tidak dapat dilebih-lebihkan. Pengelolaan bidang kegiatan seperti produksi, penjualan, investasi memerlukan konsistensi dengan tujuan umum (konsep umum pengembangan) yang dihadapi perusahaan.

Distribusi sumber daya, hubungan dengan lingkungan eksternal (pengetahuan pasar), struktur organisasi dan koordinasi kerja berbagai departemen dalam satu arah memungkinkan perusahaan mencapai tujuannya dan memanfaatkan dana yang tersedia secara optimal.

Memilih jalur pengembangan investasi dalam kerangka satu rencana strategis bukanlah tugas yang mudah. Pencapaian tujuan dikaitkan dengan pengembangan dan penerapan strategi khusus.

Strategi investasi jangka panjang akan menjadi salah satunya. Ini adalah proses yang agak rumit, karena banyak faktor internal dan eksternal yang memiliki dampak berbeda terhadap kondisi keuangan dan ekonomi perusahaan.

Menilai efektivitas investasi modal memerlukan pemecahan sejumlah masalah yang berbeda. Namun pemilihan strategi investasi jangka panjang hanya dapat dilakukan setelah melakukan penelitian menyeluruh untuk memastikan penerapannya pilihan optimal keputusan manajemen. Pendekatan pada tahap pertama perencanaan strategis ini memaksa kita untuk melihat penggunaan berbagai teknik dan model analisis yang lebih luas dan lebih fleksibel yang membenarkan penerapan arah strategis tertentu.

Baru-baru ini, konstruksi model yang membantu menilai prospek pengembangan investasi suatu perusahaan menjadi semakin populer.

Pemodelan memungkinkan manajer untuk memilih properti yang paling khas, parameter struktural dan fungsional dari objek manajemen, serta menyoroti hubungan utamanya dengan lingkungan eksternal dan internal perusahaan.

Tugas utama pemodelan di bidang kegiatan keuangan dan investasi adalah pemilihan opsi untuk keputusan manajemen, memperkirakan bidang prioritas pengembangan dan mengidentifikasi cadangan untuk meningkatkan efisiensi perusahaan secara keseluruhan.

Penggunaan berbagai jenis matriks, konstruksi dan analisis model faktor awal sistem telah menjadi sangat populer dalam investasi jangka panjang.

Potensi produksi dan ekonomi berarti tersedianya fasilitas yang memenuhi standar modern pengembangan teknis aset tetap dan teknologi, modal kerja sendiri dalam jumlah yang cukup, personel manajemen dan produksi yang berkualifikasi tinggi, serta sumber daya keuangan sendiri dalam jumlah yang cukup dan kemungkinan akses bebas ke dana pinjaman.

Ada tiga indikator yang menjadi dasar pemilihan strategi investasi: produksi dan potensi ekonomi perusahaan, daya tarik pasar dan karakteristik kualitas produk yang diproduksi (pekerjaan, jasa). Perhatikan bahwa masing-masing indikator tersebut akan menjadi indikator yang kompleks.

Patut dikatakan bahwa setiap situasi spesifik melibatkan perilaku tertentu dalam investasi jangka panjang. Jika kita mengevaluasinya berdasarkan kriteria umum, seperti volume investasi modal, jenis reproduksi aset tetap, waktu investasi, tingkat risiko yang dapat diterima dan beberapa lainnya, maka diusulkan untuk membedakan lima kemungkinan strategi investasi jangka panjang:

1. perkembangan agresif (pertumbuhan aktif);
2. pertumbuhan moderat;
3. perbaikan dengan tingkat pertumbuhan yang konstan;
4. menahan kemunduran dan pengembangan produk baru;
5. penggunaan kembali atau likuidasi aktif. Strategi pertumbuhan yang moderat memungkinkan bisnis

sedikit mengurangi laju perkembangan dan pertumbuhan volume produksi. Perhatikan bahwa ini tidak lagi diperlukan secara relatif waktu singkat meningkatkan potensi produksinya secara signifikan. Jika pasar ini telah terbentuk, maka perusahaan secara tradisional harus berinvestasi dalam perluasan kegiatannya secara progresif, serta mengalokasikan dana untuk meningkatkan keunggulan kompetitifnya, khususnya untuk meningkatkan karakteristik kualitas produknya, di sektor jasa, yang mana juga akan menguntungkan kompetisi.

1. Apa sumber tabungan masyarakat?
2. Faktor apa saja yang menentukan tingkat tabungan suatu masyarakat?
3. Apa hubungan antara tabungan dan investasi?
4. Apa definisi investasi dalam dokumen peraturan Federasi Rusia?
5. Tunjukkan perbedaan pendekatan dalam mendefinisikan konsep “investasi” di tingkat makro dan mikro.
6. Soroti ciri-ciri investasi yang paling signifikan.
7. Berdasarkan kriteria apa investor dapat diklasifikasikan?
8. Melalui saluran apa transfer dana dari pemasok ke konsumen modal dilakukan?
9. Jelaskan macam-macam investasi.
10. Apa perbedaan modal riil dan fiktif?
11. Peran apa yang dimainkan investasi keuangan dalam proses investasi?

Lebih lanjut tentang topik § 3. Jenis investasi. Hubungan antara investasi finansial dan riil:

1. 1.2 Hubungan antara pendapatan, beban, beban dan biaya sebagai kategori estimasi karakteristik arus modal dalam akuntansi

Investasi keuangan meliputi:

• 1) penanaman modal pada obligasi, saham dan surat berharga lainnya yang diterbitkan oleh perusahaan swasta atau negara, pemerintah daerah;
• 2) penanaman modal dalam mata uang asing;
• 3) investasi pada deposito bank;
• 4) penanaman modal pada suatu obyek penimbunan.

Investasi keuangan sebagian ditujukan untuk meningkatkan modal riil, yang sebagian besar merupakan investasi modal yang tidak produktif. Dalam model klasik ekonomi pasar, investasi swasta mendominasi struktur investasi keuangan. Investasi publik merupakan alat penting untuk pembiayaan defisit (penggunaan pinjaman pemerintah untuk menutupi defisit anggaran).

Berinvestasi dalam sekuritas menawarkan peluang besar bagi investor dan ditandai dengan keragaman maksimum. Hal ini berlaku untuk jenis transaksi yang dilakukan dalam transaksi yang menyangkut ketersediaan surat berharga, serta jenis surat berharga. Di seluruh dunia, jenis investasi ini dianggap paling mudah diakses.

Investasi pada surat berharga dapat bersifat individu atau kolektif. Dengan inversi individu, sekuritas denominasi pemerintah atau perusahaan dibeli, baik pada penempatan pertama atau di pasar kedua, di bursa atau pasar over-the-counter. Investasi kolektif ditandai dengan perolehan saham atau saham dari perusahaan atau dana investasi terkait.

Berinvestasi dalam mata uang asing adalah salah satu jenis investasi yang paling mudah diakses. Hal ini banyak diminati oleh investor, terutama dalam kondisi situasi ekonomi yang stabil dan tingkat inflasi yang rendah. Ada beberapa metode investasi mata uang asing:

pembelian tunai satuan moneter pada penukaran mata uang(penawaran langsung);

menyimpulkan kontrak berjangka di salah satu bursa mata uang;

membuka rekening bank dalam mata uang asing;

pembelian mata uang asing secara tunai di bank atau kantor tukar.

Keuntungan yang tidak diragukan lagi dari berinvestasi pada deposito bank adalah kesederhanaan dan aksesibilitas pilihan investasi ini, khususnya bagi investor individu. Untuk waktu yang lama di negara kita, jenis investasi ini hampir merupakan satu-satunya pilihan investasi yang memungkinkan, dan hingga saat ini, bagi banyak investor, investasi ini tetap menjadi metode utama untuk melestarikan dan meningkatkan modal.

Investasi penimbunan adalah investasi yang dilakukan dengan tujuan mengumpulkan harta. Itu termasuk:

investasi pada logam mulia (seperti perak dan emas), perhiasan berupa batu atau barang yang terbuat dari batu;

lampiran barang koleksi.

Ciri umum dari penimbunan investasi adalah tidak adanya pendapatan saat ini. Keuntungan dari penanaman modal tersebut adalah pemodal menerima penghasilan dari kenaikan harga pokok obyek penanaman modal tersebut, yaitu. karena perbedaan antara harga beli dan harga jual selanjutnya.

Jenis investasi penimbunan yang paling murni adalah investasi pada logam mulia – emas. Emas tidak lebih dari alat tukar internasional. Ia bersifat universal dan portabel, dibedakan berdasarkan nilai pribadinya, dan dicirikan sebagai komoditas independen, yang nilainya meningkat selama krisis. Selama periode ketidakstabilan politik dan ekonomi, ketika hampir semua rentang investasi stagnan atau mengalami penurunan tajam, emas selalu diminati oleh para investor.

Investasi pada logam emas bisa bermacam-macam jenisnya. Misalnya berupa pembelian emas batangan; koin emas cetakan kuno atau modern; produk jadi dari logam ini; saham perusahaan pertambangan emas; saham perusahaan investasi dan dana yang menanamkan modalnya pada saham perusahaan pertambangan emas; serta dalam bentuk transaksi emas berjangka.

Penipuan yang melibatkan logam emas dicirikan sebagai padat modal dan berisiko; oleh karena itu, penipuan ini dilakukan terutama oleh investor besar dan hanya setelah situasi saat ini dipelajari dan perkiraan pasar telah dibuat. Barang lain yang harganya mahal sehingga menguntungkan untuk menimbun investasi adalah perhiasan dan batu mulia.

Saat berinvestasi pada logam mulia, batu mulia, atau perhiasan, ada baiknya mempertimbangkan tingginya tingkat biaya yang terkait dengan kemungkinan penjualan kembali, sehingga investasi penimbunan hanya dilakukan untuk jangka waktu lama.

Jumlah objek investasi barang koleksi cukup banyak dan bervariasi. Berinvestasi dalam koin langka juga populer. Koin bisa terdiri dari beberapa jenis. Nilai dari beberapa di antaranya terutama ditentukan oleh harga logam dari mana mereka dicetak, yaitu. emas atau perak. Koin-koin lain memiliki nilai tersendiri, berapa pun harga bahannya. Nilai ini dikaitkan dengan sejarah asal usulnya, dengan konsep-konsep seperti kelangkaan, kolektibilitas, dan jaman dahulu. Karakteristik inilah yang menentukan biaya produk, biaya ini jauh melebihi logam itu sendiri. Koin semacam itu dapat dibeli baik di toko khusus tempat barang antik ditawarkan untuk dijual, maupun di lelang koleksi. Ada katalog khusus yang menjelaskan berbagai jenis koin, asal usulnya, kelangkaannya, dan perkiraan nilainya. Produk-produk ini menjadi sasaran penimbunan investasi.

Penimbunan investasi pada benda-benda yang dapat dikoleksi dan diminati dibedakan berdasarkan sifat spesifiknya, hal ini disebabkan oleh kompleksitasnya, yaitu sempitnya pasar untuk setiap jenis koleksi, perlunya pengetahuan dan keterampilan khusus untuk penanaman modal yang benar.

Investasi finansial berperan sebagai jenis investasi yang mandiri, sekaligus menjadi penghubung dalam jalur konversi modal menjadi investasi riil. Karena bentuk organisasi dan hukum utama perusahaan adalah perusahaan saham gabungan, yang perluasan dan pengembangan produksinya dilakukan dengan menggunakan modal yang dipinjam dan ditarik, maka investasi keuangan merupakan salah satu aliran modal dalam reproduksi riil.

Dalam perusahaan dan organisasi komunitas saham gabungan, dalam hal peningkatan modal dasar, saham baru pertama kali diterbitkan, diikuti dengan investasi riil. Oleh karena itu, investasi keuangan memainkan peran penting dalam proses investasi. Investasi riil tidak mungkin terjadi tanpa investasi finansial, dan investasi finansial mencapai kesimpulan logisnya dalam penerapan investasi riil.

Investasi nyata meliputi:

• 1) investasi pada aset tetap;
• 2) investasi dalam persediaan produksi material;
• 3) suntikan ke dalam aset tidak berwujud.

Pada gilirannya, suntikan yang ditujukan pada aset tetap mencakup investasi modal dan investasi di real estat. Penanaman modal melalui penanaman sumber daya finansial dan material dalam penciptaan dan reproduksi aset tetap melalui metode konstruksi baru, perluasan, rekonstruksi, perlengkapan teknis, serta pemeliharaan kapasitas produksi yang ada.

Secara umum, real estate mengacu pada tanah dan segala sesuatu yang berada di atas dan di bawah permukaan bumi, termasuk segala benda yang melekat padanya, baik yang alami maupun buatan.

Kemajuan ilmu pengetahuan dan teknologi mempengaruhi pembentukan bahan dan dasar teknis produksi, meningkatkan peran penelitian ilmiah, kualifikasi, pengetahuan dan pengalaman pekerja. Dalam hal ini, kita dapat menyimpulkan bahwa dalam kondisi modern, biaya penelitian ilmiah dan pendidikan, pelatihan dan pelatihan ulang personel, dll., pada dasarnya produktif, dan dalam beberapa kasus termasuk dalam konsep investasi riil.

Dengan demikian, investasi riil mencakup elemen ketiga - investasi pada aset tidak berwujud. Ini termasuk: hak untuk menggunakan tanah, sumber daya alam, paten, lisensi, pengetahuan, produk perangkat lunak, hak monopoli, hak istimewa (termasuk lisensi untuk jenis kegiatan tertentu), pengeluaran perusahaan=, merek dagang, merek dagang, pengembangan penelitian ilmiah dan pengembangan desain eksperimental, pekerjaan survei desain, dll.

Dalam model ekonomi pasar klasik, sebagian besar investasi riil adalah investasi swasta.

Negara juga dapat mengambil bagian dalam proses investasi. Partisipasi dapat dilakukan secara langsung – dengan menginvestasikan modal di sektor publik dan tidak langsung – dengan memberikan pinjaman, subsidi, dan melaksanakan kebijakan regulasi ekonomi. Sebagian besar investasi publik diarahkan ke sektor infrastruktur, yang pembangunannya diperlukan untuk kelancaran reproduksi sosial (sains, pendidikan, perawatan kesehatan, perlindungan lingkungan, energi, sistem transportasi dan komunikasi, dll.).

Menurut akuntansi statistik dan analisa ekonomi, investasi riil adalah pembentuk modal. Investasi pembentuk modal mencakup unsur-unsur berikut:

investasi pada aset tetap;

biaya perbaikan besar;

melakukan investasi dalam perolehan lahan dan fasilitas pengelolaan lingkungan hidup;

berinvestasi pada aset tidak berwujud (paten, lisensi, produk perangkat lunak, penelitian dan pengembangan);

berinvestasi dalam mengisi kembali persediaan modal kerja.

Tempat utama dalam struktur investasi pembentuk modal adalah investasi pada modal tetap. Investasi ini mencakup biaya konstruksi baru, perluasan, rekonstruksi, perlengkapan teknis dari perusahaan yang ada, rekonstruksi perumahan dan budaya, dan konstruksi. Dalam praktik analisis ekonomi, investasi riil dikaitkan dengan konsep “investasi bruto” dan “investasi bersih”.

Investasi bruto adalah jumlah total dana yang diinvestasikan yang diarahkan ke modal tetap dan persediaan. Ini termasuk investasi dalam perluasan dan renovasi. Sumber investasi yang ditujukan untuk ekspansi adalah nilai yang baru diciptakan, dana untuk akumulasi bersih pendapatan nasional. Pengusaha memobilisasi nilai ini melalui pendapatan mereka sendiri dan di pasar modal. Sumber penanaman modal yang ditujukan untuk renovasi adalah dana yang berasal dari dana penggantian modal tetap yang dikonsumsi, yaitu. pengurangan depresiasi.

Investasi bersih tidak lain adalah jumlah investasi bruto dikurangi dengan jumlah penyusutan pada tahap-tahap tertentu. Saya pikir dinamika indikator investasi bersih dapat menjelaskan banyak hal. Misalnya, jika jumlah investasi bersih negatif, mis. volume investasi bruto sama dengan besarnya penyusutan, artinya penurunan potensi produksi merupakan bukti bahwa negara sedang “menggerogoti” modalnya.

Dalam hal jumlah investasi bersih sama dengan nol, tidak ada pertumbuhan ekonomi dan potensi produksi tidak berubah. Situasi ini berbicara tentang stagnasi, perekonomian sedang menunggu waktu. Dalam kasus di mana jumlah investasi bersih positif, perekonomian berada dalam tahap booming, reproduksi aset tetap yang diperluas dipastikan, dan negara memiliki perekonomian yang berkembang.

Ciri-ciri investasi riil dikaitkan dengan konsep “volume tabungan” dan “tingkat tabungan”. Volume tabungan adalah ekspresi nilai modal yang diinvestasikan. Tingkat investasi adalah rasio volume investasi terhadap PDB. Dari sudut pandang siklus hidup entitas ekonomi, tujuan dan arah tindakannya, investasi riil biasanya dibagi menjadi investasi berikut: investasi awal, ekstensif, dan investasi ulang.

Investasi awal (investasi bersih) adalah investasi yang diarahkan pada pendirian suatu organisasi atau fasilitas. Pada saat yang sama, dana yang diinvestasikan oleh investor digunakan untuk pembangunan atau pembelian rumah, bangunan, pembelian dan pemasangan peralatan, pembuatan cadangan material yang diperlukan, dan pembentukan modal kerja.

Investasi ekstensif adalah investasi yang ditujukan untuk memperluas organisasi yang ada, meningkatkan potensi produksinya, termasuk merencanakan perluasan lingkup pengaruh dan kegiatan.

Reinvestasi dikaitkan dengan proses reproduksi aset tetap di organisasi yang ada. Perusahaan yang mempunyai dana (penyusutan dan keuntungan yang digunakan untuk pengembangan produksi) dapat membelanjakannya:

• - mengganti peralatan yang usang secara fisik dan usang, proses teknologi yang ketinggalan jaman dengan yang baru;
• - meningkatkan efisiensi produksi, rasionalisasinya;
• - mengubah struktur produk atau layanan yang disediakan;
• - diversifikasi produksi, yang mengakibatkan perubahan jenis produk yang diproduksi, dan terkadang profil perusahaan itu sendiri;
• - memastikan kelangsungan hidup organisasi dalam kondisi persaingan yang ketat, perang pasar (melakukan penelitian dan pengembangan, pengembangan teknologi yang efektif, periklanan, pelatihan dan pelatihan ulang personel, dll.).